Įmonės vertės (EV) ir pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) santykis skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos. Tačiau per pastaruosius kelerius metus „S&P 500“ EV / EBITDA vidutiniškai buvo nuo 11 iki 14. EBITDA matuoja bendrą įmonės finansinę veiklą, o EV nustato bendrą įmonės vertę.
Nuo 2018 m. Birželio mėn. Vidutinė S&P EV / EBITDA buvo 12, 98. Paprastai analitikai ir investuotojai EV / EBITDA vertę, mažesnę nei 10, paprastai supranta kaip sveiką ir aukštesnę už vidutinę.
EV / EBITDA daugybė
Įmonės vertės ir EBITDA santykis apskaičiuojamas taip:
- EV padalyta iš EBITDA arba pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizacijąEV (skaitiklis) yra įmonės įmonės vertė (EV) ir apskaičiuojamas taip: EV = rinkos kapitalizacija + privilegijuotosios akcijos + mažumos palūkanos + skolos - visos grynosios
Ši populiari metrika yra naudojama kaip vertinimo priemonė, leidžianti palyginti įmonės vertę su įsiskolinimu su įmonės grynaisiais pinigais, atėmus nepinigines išlaidas. Tai idealiai tinka analitikams ir investuotojams, norintiems palyginti tos pačios pramonės įmones.
Paprastai EV / EBITDA vertės žemiau 10 yra laikomos sveikomis. Tačiau palyginimas tarp tos pačios pramonės įmonių yra geriausias būdas investuotojams nustatyti, kurių bendrovių sveikiausia EV / EBITDA yra konkrečiame sektoriuje.
EV / EBITDA analizės pranašumai
Kaip ir P / E santykis (kainos ir uždarbio santykis), kuo mažesnis EV / EBITDA, tuo pigesnis įmonės įvertinimas. Nors P / E santykis paprastai naudojamas kaip vertės nustatymo įrankis, yra naudinga naudoti P / E santykį kartu su EV / EBITDA. Pavyzdžiui, daugelis investuotojų ieško bendrovių, kurių vertinimai yra žemi, naudojant P / E ir EV / EBITDA, ir tvirtas dividendų augimas.
