Pavojingumo koeficientas yra bendroji klasifikacija, apibūdinanti finansinį santykį, kuris lygina tam tikrą nuosavybės kapitalą (ar kapitalą) su įmonės pasiskolintomis lėšomis. Parengimas yra įmonės finansinio sverto matavimas, o skolinimo santykis yra vienas populiariausių įmonės finansinio pajėgumo įvertinimo būdų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pavojingumo koeficientas yra bendroji klasifikacija, apibūdinanti finansinį santykį, kai tam tikros formos nuosavas kapitalas (arba kapitalas) lyginamas su įmonės pasiskolintomis lėšomis. Grynasis pavojaus koeficientas taip pat gali būti apskaičiuojamas dalijant visą skolą iš visos akcininkų nuosavybės. santykį pirmiausia nustato individuali įmonė, palyginti su kitomis tos pačios pramonės įmonėmis.
Pavarų santykis
Nors yra keletas variantų, dažniausiai santykis matuoja, kiek įmonė finansuojama iš skolos, palyginti su tuo, kiek finansuojama nuosavu kapitalu, dažnai vadinamu grynuoju skolinimo koeficientu. Aukštas skolinimo santykis reiškia, kad įmonė turi didesnę skolos ir nuosavybės dalį. Priešingai, mažas skolinimo santykis reiškia, kad įmonė turi nedidelę skolos ir nuosavybės dalį.
Kapitalo pritaikymas yra britiškas terminas, nurodantis įmonės skolos dydį, palyginti su jos nuosavu kapitalu. Jungtinėse Valstijose kapitalo paskirstymas yra žinomas kaip finansinis svertas ir yra lygus grynosios rizikos koeficientui.
Koks yra geras pavaros santykis?
Kaip apskaičiuoti grynąjį pavaros koeficientą
Grynasis skolinimo santykis apskaičiuojamas taip:
Visiem, kas noklusina, tacu Grynasis padengimo koeficientas = Akcininkų kapitalasLTD + STD + banko sąskaitos pereikvojimai, kai: LTD = ilgalaikė skolaSTD = trumpalaikė skola
Grynasis padengimas taip pat gali būti apskaičiuojamas dalijant visą skolą iš visos akcininkų nuosavybės. Šis santykis, išreikštas procentais, atspindi esamo nuosavo kapitalo sumą, kurios reikės sumokėti visas negrąžintas skolas.
Geras ir blogas pavaros santykiai
Optimalų skolinimo koeficientą pirmiausia nustato individuali įmonė, palyginti su kitomis tos pačios pramonės įmonėmis. Tačiau čia yra keletas pagrindinių geros ir blogos pavaros santykio gairių:
- Didesnis nei 50% pavarų santykis paprastai laikomas labai svertu ar pritaikytu. Dėl to įmonei gresia didesnė finansinė rizika, nes tuo metu, kai mažesnis pelnas ir didesnės palūkanų normos, įmonė bus labiau linkusi mokėti paskolą ir bankrutuoti. Tiek investuotojai, tiek skolintojai paprastai vertina mažesnį nei 25% skolinimosi koeficientą. Paprastai įsitvirtinusioms įmonėms optimalus arba normalus yra skolinimo santykis nuo 25% iki 50%.
Ką pavarų santykis sako apie riziką?
Pavojingumo koeficientas yra su įmone susijusios finansinės rizikos rodiklis. Jei įmonė turi per daug skolų, ji gali patekti į finansinę bėdą.
Aukštas skolinimo santykis rodo didelę skolos ir nuosavybės dalį, o žemas skolinimo laipsnis rodo priešingai. Iš kreditorių gaunamas kapitalas yra rizikingesnis už pinigus, gaunamus iš įmonės savininkų, nes kreditoriai vis tiek turi būti grąžinti, neatsižvelgiant į tai, ar verslas duoda pajamų. Tiek skolintojai, tiek investuotojai tikrina įmonės skolinimosi koeficientus, nes jie atspindi su įmone susijusios rizikos lygį. Bendrovei, turinčiai per daug skolų, gali grėsti įsipareigojimų neįvykdymas ar bankrotas, ypač jei paskolos turi kintamą palūkanų normą ir staiga padidėja palūkanų normos.
Tačiau skolų finansavimas arba sverto naudojimas nebūtinai yra raudona vėliava. Tinkamai investavus, skolos gali padėti įmonei išplėsti savo veiklą, pridėti naujų produktų ir paslaugų ir galiausiai padidinti pelną. Ir atvirkščiai, įmonė, kuri niekada nesiskolina, gali praleisti galimybę plėsti savo verslą nepasinaudodama pigia finansavimo forma, jei palūkanų normos yra žemos.
Svarbu palyginti įmonės santykį su tos pačios pramonės įmonėmis. Tikėtina, kad įmonės, kurių kapitalas yra didelis arba turinčios daug ilgalaikio turto, pavyzdžiui, pramonė, turi daugiau skolų, palyginti su įmonėmis, turinčiomis mažiau ilgalaikio turto.
Pvz., Komunalinių paslaugų įmonės paprastai turi aukštą skolų santykį, tačiau tai gali būti laikoma priimtina, nes tai yra reguliuojama pramonė. Komunalinių paslaugų įmonių rinkos monopolija daro savo skolą mažiau rizikingą nei konkurencijos rinkoje veikianti įmonė, turinti tą patį skolos lygį.
Apatinė eilutė
Paprastai mažas skolinimo laipsnis reiškia, kad įmonė yra finansiškai stabili, tačiau ne visos skolos yra blogos skolos.
Bendrovėms labai svarbu valdyti savo skolų lygį. Tačiau taip pat svarbu, kad įmonės į savo balansą įtrauktų savo turtą, įskaitant skolų naudojimą siekiant padidinti akcininkų pajamas ir pelną.
Saugus skolinimosi koeficientas gali skirtis priklausomai nuo įmonės. Tai daugiausia lemia tai, kaip valdomos įmonės skolos ir ar gerai įmonė dirba. Analizuojant pavojaus koeficientus, tokius kaip uždarbio augimas, rinkos dalis ir įmonės grynųjų pinigų srautai, reikia atsižvelgti į daugelį veiksnių.
Taip pat verta manyti, kad gerai įsitvirtinusios įmonės gali prireikus sumokėti savo skolas išleisdamos nuosavą kapitalą. Kitaip tariant, skolos turėjimas jų balanse gali būti strateginis verslo sprendimas, nes tai gali reikšti mažiau nuosavo kapitalo finansavimo. Mažiau išleistų akcijų gali sukelti mažesnį akcijų vertės sumažėjimą ir potencialiai padidinti akcijų kainą.
