Kas yra pirkti ir laikyti?
Pirkite ir laikykite - tai pasyvi investavimo strategija, kurios metu investuotojas perka akcijas (arba kitokio tipo vertybinius popierius, tokius kaip ETF) ir laiko jas ilgą laiką, neatsižvelgiant į rinkos svyravimus. Investuotojas, kuris naudojasi pirkimo ir palaikymo strategija, aktyviai pasirenka investicijas, tačiau nesijaudina dėl trumpalaikių kainų pokyčių ir techninių rodiklių. Daugelis legendinių investuotojų, tokių kaip Warrenas Buffettas ir Jackas Bogle'as, giria pirkimo ir palaikymo principą kaip idealų asmenį, siekiantį ilgalaikės grąžos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pirkite ir laikykite - tai ilgalaikė pasyvi strategija, kai investuotojai laikui bėgant išlaiko santykinai stabilų portfelį, nepaisant trumpalaikių svyravimų. Pirkdami ir laikydami investuotojus, vidutiniškai ilgesnis nei aktyvus valdymas, ilgesnį laiką ir po mokesčių, ir jie paprastai gali atidėti kapitalo prieaugio mokesčius. Vis dėlto kritikai tvirtina, kad investuoti į pirkimą ir palaikymą gali neparduoti optimaliu laiku.
Kaip veikia pirkimas ir laikymas
Įprasta investavimo išmintis rodo, kad ilgą laiką akcijos suteikia didesnę grąžą nei kitos turto klasės, tokios kaip obligacijos. Vis dėlto kyla diskusijų dėl to, ar pirkimo ir palaikymo strategija yra pranašesnė už aktyvaus investavimo strategiją. Abi šalys turi pagrįstų argumentų, tačiau pirkimo ir palaikymo strategija turi mokesčių lengvatų, nes investuotojas gali atidėti ilgalaikio investavimo kapitalo prieaugio mokesčius.
Įsigyti paprastųjų akcijų akcijas reiškia perimti įmonės nuosavybę. Nuosavybė turi savo privilegijas, kurios apima balsavimo teises ir įmonės pelno dalį augant įmonei. Akcininkai veikia kaip tiesioginiai sprendimų priėmėjai, jų balsų skaičius yra lygus jų turimų akcijų skaičiui. Akcininkai balsuoja svarbiais klausimais, tokiais kaip susijungimai ir įsigijimai, ir renka valdybos direktorius. Aktyvus investuotojas, turintis didelius akcijų paketus, daro didelę įtaką valdymui, dažnai siekdamas įgyti atstovavimą direktorių valdyboje.
Pripažindami, kad pokyčiai užtrunka, įsipareigoję akcininkai priima pirkimo ir palaikymo strategijas. Užuot traktavę nuosavybės teises kaip trumpalaikę pelno siekimo priemonę dienos prekybininko režimu, pirkėjai, laikantys ir laikantys, saugo akcijas bulių ir meškų rinkose. Taigi akcijų savininkams tenka didžiausia nesėkmės rizika arba aukščiausias atlygis už esminį vertės padidėjimą.
Pirkti ir palaikyti taip pat dažnai vadinama prekyba pozicijomis.
Aktyvusis ir pasyvusis valdymas
Vis dar diskutuojama dėl pasyvaus ir aktyvaus valdymo stilių. Pirk ir laikykis investuotojas atspindi pasyvų valdymo stilių. Investicinio fondo ar biržoje prekiaujamo fondo atveju indeksuoti portfeliai atspindi bendro etalono portfelius.
Kadangi indeksų balansas ir svoriai didėja atsižvelgiant į rinkos kapitalizaciją, pasyviųjų fondų (pvz., „S&P 500“ indekso portfelis) apyvartos rodikliai, kurie dažnai būna mažesni nei 5%, išlieka ypač žemi, nes valdytojai daugiausia dėmesio skiria problemoms visoje plačioje rinkoje. Atsargos laikomos tol, kol jos išlieka indeksų sudedamąja dalimi.
Net jei jūs perkate vertybinius popierius ilgalaikiu laikotarpiu, vis tiek turite atsižvelgti į kainų svyravimus ir atkreipti dėmesį į jų rezultatus.
Realiojo pasaulio pirkimo ir laikymo pavyzdys
„Pirk ir laikyk“ strategijos, kuri būtų veikusi gana gerai, pavyzdys yra „Apple“ (AAPL) akcijų pirkimas. Jei investuotojas 2008 m. Sausio mėn. Būtų nusipirkęs 100 akcijų už 18 USD už akciją ir laikytų jas akcijose iki 2019 m. Sausio mėn., Akcijos pakiltų iki 157 USD už akciją. Tai beveik 900% grąža per kiek daugiau nei 10 metų.
Tie, kurie nesutinka su ilgalaikės strategijos naudojimu, tvirtina, kad investuotojai atsisako pelno, pasinaudodami nepastovumu, o ne fiksuodami pelną, ir praleidžia laiką rinkoje. Yra keletas specialistų, kuriems reguliariai sekasi įgyvendinti trumpalaikes prekybos strategijas, tačiau rizika gali būti didesnė. Investicinė sėkmė taip pat realizuojama ištikimybe, atsidavimu nuosavybės teise ir paprastu siekimu atsistoti ar nepasikelti iš pasirinktos pozicijos.
