Volckerio taisyklė riboja dvi pagrindines didelių institucijų bankų veiklos rūšis. Bankams draudžiama užsiimti nuosava komercine veikla ir turėti nuosavybės teises į padengtus fondus, paprastai apibrėžiamus kaip rizikos draudimo fondai ir privataus kapitalo fondai. Ši taisyklė yra išvardyta Doddo ir Franko įstatymo 609 skyriuje ir yra dalis didesnių finansinių reformų, numatytų tuose teisės aktuose.
Ši taisyklė buvo sukurta siekiant užkirsti kelią bankams, gaunantiems federaliniams ir mokesčių mokėtojams indėlių draudimo ir kitokią paramą, įsitraukti į rizikingą prekybos veiklą. Ši taisyklė buvo pavadinta Paulo Volckerio, buvusio Federalinių rezervų valdybos pirmininko, vardu.
Draudžiama prekiauti nuosavybės teise
Volkerio taisyklė draudžia bankams užsiimti nuosava prekybos veikla. Nuosava prekyba apibrėžiama kaip bankas, kuris yra prekybos sąskaitos principas perkant ar parduodant finansinę priemonę. Reglamentai išplečia apibrėžimą, kas yra prekybos sąskaita, ir ar prekyba apima finansinę priemonę.
Taisyklės apibrėžia prekybos sąskaitą pagal tris kriterijus: sąskaitos tikslo patikrinimą, rinkos rizikos kapitalo taisyklės testą ir statuso testą. Taisyklėse teigiama, kad laikoma, kad sandoriai sudaromi su banko prekybos sąskaita, jei bankas poziciją išlaikė 60 dienų.
Dėl plataus prekybos sąskaitos apibrėžimo tam tikroms prekybos veikloms šis draudimas netaikomas, pavyzdžiui, kliringo veiklai, likvidumo valdymui, rinkos sudarymui, apsidraudimui, sandoriams, norint įvykdyti pristatymo įsipareigojimus, ir prekybai per banko pelno dalijimosi ar pensijų planą. Tačiau šiai prekybos veiklai keliami labai griežti atitikties reikalavimai, įskaitant vidaus kontrolę ir išsamią dokumentaciją.
Draudimas padengti fondo investicijas
Volckerio taisyklė taip pat draudžia bankams turėti nuosavybės teises į padengtą fondą. Taisyklė apibrėžia padengtas lėšas atlikdama trijų pakopų testą. Padengtam fondui netaikoma investicinės bendrovės apibrėžtis, kaip apibrėžta 1940 m. Investicinių bendrovių įstatyme, prekių telkiniams, kurių savybės yra panašios į rizikos draudimo fondus ar privataus kapitalo fondus, ir užsienio padengtus fondus.
Taisyklėje nurodytos kelios šių draudimų išimtys, tokios kaip užsienio valstybinės lėšos, visiškai valdomos dukterinės įmonės ir bendros įmonės.
Pratęsimo terminai
Bankai turėjo likviduoti savo turimas padengtas lėšas iki 2015 m. Liepos mėn. Tačiau 2014 m. Gruodžio mėn. Federalinių atsargų valdyba suteikė bankams pratęsimus, kad jie galėtų išeiti iš šių pozicijų iki 2017 m., O kai kuriais atvejais iki 2022 m.
Bankai tvirtino, kad daugelis jų pozicijų buvo nelikvidžios investicijos, kurių pasitraukimui jie turės patirti didelių nuostolių. Bankai pareiškė, kad rizikuoja prarasti didelę vertę jų nuosavybės teise į rizikos draudimo fondus ir privataus kapitalo fondus, jei jie bus priversti greitai juos likviduoti.
