Finansinių paslaugų sektorius yra didžiulis - jis užima pasaulį pagal pajamas ir kapitalo rinkos kapitalizaciją. Šiame sektoriuje dominuoja dideli konglomeratai, tačiau jame taip pat yra įvairių mažesnių įmonių.
Dauguma rinkos tendencijų turi tam tikrą poveikį finansinių paslaugų sektoriui, tačiau tik nedaugelis tendencijų yra tokios reikšmingos, kad turėtų didelę įtaką. Istoriškai finansinių paslaugų bendrovių rezultatai buvo glaudžiai susiję su palūkanų normomis ir kitais makroekonominiais rodikliais. Tai ypač pasakytina apie bankus, kurie sudaro didžiausią sektoriaus dalį.
Norint sužinoti, kas lemia finansinių paslaugų pajamas, svarbu suprasti, kurios įmonės teikia finansines paslaugas ir kada tos paslaugos yra didžiausios paklausos.
Kaip suskaidytas finansinių paslaugų sektorius?
Finansinių paslaugų sektorių galima suskirstyti į aštuonis mažesnius subsektorius. Didžiausi iš jų kol kas yra bankai, kurie sudaro šiek tiek daugiau nei pusę viso sektoriaus vertės. Bankų pramonė po krizės po 2008–2009 m. Žlugo po krizės, taip pat turėjo spręsti kibernetinio saugumo problemas. Nepaisant to, bankininkystė išlieka kritine pasaulio ekonomikos sistemos dalimi, ir dėl bet kokio ekonomikos augimo greičiausiai reikės didesnių bankų pajamų.
Draudimo teikėjai yra didžiausi iš likusių septynių subsektorių. Tai apima sveikatos draudimą, turto ir nelaimingų atsitikimų draudimą bei gyvybės draudimą. Kitas dydis yra kapitalo rinkos ir nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT).
Likę keturi subsektoriai sudaro tik šiek tiek daugiau nei 10 procentų finansinių paslaugų pramonės. Tai įvairios finansinės paslaugos, vartotojų finansai, nekilnojamojo turto paslaugos, taupymas ir hipotekos finansavimas.
Pagrindiniai finansų pelningumo veiksniai
Daugelis didžiausių finansinių paslaugų bendrovių yra pagrindiniai skolintojai ir investuotojai; jų portfelio rezultatus lemia kitų sektorių pajamos. Kai ekonomika yra sveika ir verslas plečiasi, dalis padidėjusių pajamų grąžinama bankams kaip mokėjimas už kapitalą. Bankų pelnas linkęs mažėti, kai ekonomika kėsinasi.
Centrinio banko politika vaidina didžiulį vaidmenį finansinių paslaugų sektoriuje. Kapitalo reikalavimus nustato centriniai bankai, o palūkanų normos padeda pasirinkti arbitražo galimybes tarp trumpalaikių ir ilgalaikių palūkanų normų. Kai palūkanų normos skirtumas yra didelis, sektorius dirba gerai. Žemų palūkanų norma taip pat skatina verslą ir pavienius vartotojus skolintis pinigų, tai vyksta per bankų sistemą.
Investuotojų pasitikėjimas daro įtaką investicinių paslaugų teikėjų pelningumui. Turto valdymo įmonės, privataus kapitalo įmonės ir kitos susijusios paslaugos priklauso nuo investuotojų, norinčių sudaryti sandorius. Svarbus operacijų greitis. Ta pati koncepcija gali būti taikoma hipotekų bendrovėms ir būsto paskoloms.
Praėjus metams po finansų krizės, buvo pradėta įgyvendinti daugybė naujų finansinių paslaugų pramonės reglamentų, priežiūros ir apskaitos standartų. 2013 m. Apklausa, kurioje dalyvavo daugiau nei 1 000 finansinių paslaugų vadovų iš viso pasaulio, parodė, kad beveik 90 procentų šio sektoriaus įmonių yra „iššūkiai valdant reguliavimo pokyčius“.
Kokį poveikį šie pokyčiai turės sektoriaus pelningumui, nežinoma, tačiau gerai žinoma, kad taisyklių laikymasis nėra nemokamas. Ateities augimas turės įvykti nepaisant vyriausybės intervencijos iššūkių.
