Kas yra „Whipsaw“?
„Whipsaw“ apibūdina vertybinio popieriaus judėjimą, kai tam tikru metu vertybinio popieriaus kaina juda viena kryptimi, bet tada greitai pasislenka, kad judėtų priešinga kryptimi. Yra dviejų tipų pjūklų modeliai. Pirmasis susijęs su akcijų kainos kilimu aukštyn, o po to - drastišku mažėjimu, dėl kurio akcijų kaina krinta, palyginti su pradine padėtimi. Antrasis tipas įvyksta, kai akcijų kaina trumpam sumažėja ir tada staiga padidėja iki teigiamos padidėjimo, palyginti su pradine akcijų pozicija.
Termino Whipsaw ištakos
Sąvoka plakti pjūklas yra kilusi iš medienos kėdžių stumimo ir traukimo, kai pjaunama mediena to paties pavadinimo pjūklu. Prekybininkas laikomas „nugludintu“, kai vertybinio popieriaus, kurį jis ką tik investavo, kaina staiga juda priešinga ir netikėta linkme. Plakimo pjūklų modeliai ypač pastebimi nestabilioje rinkoje, kurioje kainų svyravimai yra nenuspėjami. Dienos prekybininkai ar kiti trumpalaikiai investuotojai yra įpratę būti supykdyti. Tie, kurie laikosi ilgalaikio požiūrio į investavimą, nusipirkite ir palaikykite, dažnai gali kęsti rinkos nepastovumą ir išbristi iš teigiamo pelno.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Whipsaw“ apibūdina atsargų judėjimą nepastovioje rinkoje; akcijų kaina staiga pakeis kryptį.Nėra nustatytos taisyklės, kaip valdyti plakimo pjūklų judėjimą nepastovioje rinkoje.Dienos prekybininkai tikisi plakimo pjūklų judėjimo ir dažnai prisiima ilgalaikes, nusipirk ir laikyk pozicijas.
Du plaktuvo pjaustymo pavyzdžiai
Vienas plakimo pjūklo pavyzdys taip pat yra labiausiai paplitęs. Kai investuotojas ilgai eina į akcijas, tikimasi, kad laikui bėgant kainos vertė padidės. Tačiau yra daugybė atvejų, kai investuotojas perka bendrovės akcijas rinkos ralio viršuje. Pvz., Investuotojas gali nusipirkti vertybinių popierių didžiausią kainą, darant prielaidą, kad jis ir toliau duos nemažą pelną. Beveik iš karto įsigijusi akcijas, bendrovė išleidžia ketvirtinę ataskaitą, kuri sukrečia investuotojų pasitikėjimą ir priverčia akcijų vertę sumažėti daugiau nei 10 procentų, niekada neatsigaunant. Investuotojas atsargas laiko nuostolingai ir neturi galimybės parduoti akcijų, todėl yra gerai supjaustytas.
Ir atvirkščiai, kai kurie investuotojai, ypač tie, kurie parduoda trumpą laiką, rinkos dugne gali susidurti su plakimo pjūklu. Pavyzdžiui, investuotojas gali numatyti ekonomikos nuosmukį ir įsigyti S&P 500 pirkimo pasirinkimo sandorius. Investuotojas gauna pelną, jei rinka ir toliau mažės. Tačiau beveik iškart įsigijus pardavimo pasirinkimo sandorius, rinkoje netikėtai susiklostė mitas, o investuotojo pasirinkimo sandoriai greitai tampa „be pinigų“ arba nieko verti. Tokiu atveju plakta pjūklas įvyksta atkūrimo etape, o investuotojas praranda investiciją.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Finansų rinkos staiga keičiasi. Daugelis analitikų ieško modelių, kurie paaiškintų rinkų modelius, kad investuotojas galėtų pasirinkti tinkamas turto klases. Neseniai atliktas Sonamo Srivastavos ir Ritabrata Bhattacharyya tyrimas pavadinimu „Dinamiškai adaptyvios sisteminės prekybos strategijos pagrindų vertinimas“ paaiškina tą atsargą. modeliai skiriasi dėl esminių makroekonominių kintamųjų, politikos ar reglamentų pokyčių. Autoriai teigia, kad prekybininkas turi pritaikyti savo prekybos stilių, kad galėtų panaudoti įvairius akcijų rinkų etapus. Jie taip pat siūlo investuotojams pasirinkti turto klases skirtinguose rinkos režimuose, kad būtų užtikrintas stabilus pagal riziką grįstas grąžos profilis. Tačiau skirtingi ekspertai pasiūlys skirtingus patarimus.
2018 m. Gruodžio 6 d. CNBC pranešė, kad akcijos pasibaigė kaip žinia apie blogėjančius JAV ir Kinijos prekybos ryšius ir galimybę sulėtėti ekonomika. Ekspertų patarimai buvo įvairūs. Siekdamas išvengti nepastovumo, vienas ekspertas rekomendavo investuotojams pasirinkti ilgalaikę strategiją, kuri atitiktų jų stipriąsias puses, ir vadovautis ta strategija, neatsižvelgiant į plaktuko judesius. Kalbant apie investicijas, kitas ekspertas rekomendavo investuoti į stabilesnius sektorius, tokius kaip sveikatos priežiūra, ir vengti nestabilių sektorių, tokių kaip nekilnojamasis turtas. Daugelis ekspertų tikėjosi per trumpą laiką pastebimo nepastovumo, o vienas rekomendavo prisiimti gynybinę poziciją. Tačiau jis taip pat pareiškė, kad ilgalaikis akcijų portfelis bus naudingas.
