Kriptovaliutų kainos stebėtinai atgaivino aukščiausias ribas, kurios nebuvo pasiektos per mažiausiai devynis mėnesius, ir tai suteikė gyvybę 150 kripto rizikos draudimo fondų, kurie išgyveno skausmingą Bitcoin beveik 75% katastrofą nuo kriptovaliutos piko 2017 m. Gruodžio mėn. fondai savarankiškai pranešė, kad 2018 m. vidutiniškai sumažėjo 46%, daugelis jų beveik nebevykdo verslo.
Dabar kai kurie rinkos ekspertai įspėja, kad didžioji šių fondų dauguma yra labai rizikingi ir pasižymi silpnu likvidumu. Daugumos kriptovaliutų rizikos draudimo fondų turtas yra mažesnis nei 10 milijonų JAV dolerių, o tai kelia abejonių dėl ilgalaikio jų verslo modelio tvarumo, kaip nurodė „Financial Times“.
Kodėl „Crypto“ rizikos draudimo fondai yra rizikingi
- Reguliavimo spaudimą stiprina įtarimų dėl kriptovaliutų sukčiavimo ir manipuliavimo rinka banga. Mažiau nei 10 kriptovaliutų rizikos draudimo fondų valdo daugiau nei 50 milijonų JAV dolerių turtą. Kripto rizikos draudimo fondo valdymas yra „iššūkis“, ypač tiems, kurie turi nelikvidžius žetonus arba investuoja ankstyvoje stadijoje. projektai. Tris ketvirtadalius šifravimo rizikos draudimo fondų valdybose nėra nepriklausomų direktorių, todėl kyla susirūpinimas dėl įmonių valdymo standartų ir galimų interesų konfliktų.
Priešgaisrinės priemonės, nukreiptos į skaitmeninio turto rinką
Remiantis „PwC“ ir „Elwood“, skaitmeninio turto valdytojo, priklausančio Alanui Howardui, „Brevan Howard“ rizikos draudimo fondo įkūrėjui, bendrasavininkio pranešimu, „Bitcoin“ 2018 m. Žlugimas padarė didelius nuostolius daugumos kriptovaliutų rizikos draudimo fondų valdytojams, patirtis. Daugybė lėšų, kurios išliko, vis dar kovoja, kad liktų gyvos, pagal FT.
Tuo tarpu reguliuotojai mėgino kriptovaliutos erdvę paversti neigiama šviesa, pateikdami plačius įtarimus dėl manipuliavimo rinka ir sukčiavimo. Anksčiau šį mėnesį buvo atskleista, kad Niujorko generalinis advokatas tyrė pagrindinį kriptovaliutų operatorių, kaltinamą beveik milijardo dolerių nuostolių padengimu. Praėjusiais metais Benoît Cœuré, pagrindinis euro zonos centrinis bankininkas, bitcoin pavadintas „finansinės krizės sukeltu blogiu“.
Veiklos duomenys, valdymo rūpesčiai
Mažiau nei 10 šifravimo rizikos draudimo fondų valdo daugiau nei 50 milijonų dolerių turtą. Du didžiausi žaidėjai yra Silicio slėnyje įsikūrusi „Pantera Capital“ ir „Polychain Capital“, pastarąjį palaiko gerbiami rizikos kapitalo fondai, Andreessenas Horowitzas ir „Sequoia Capital“. Vidutinis kriptovaliutų rizikos draudimo fondas praėjusiais metais patyrė skausmingą 46 proc. Nuostolį, o kiekybiniai kripto rizikos draudimo fondai, kurie gali užimti trumpąsias pozicijas, paskelbė kuklią 8 proc. Grąžą.
„Visi kriptovaliutų rizikos draudimo fondai patys pateikė duomenis apie savo veiklos rezultatus, o jų atitinkami fondo administratoriai nepatikrino šios informacijos“, - perspėja Henri Arslanian, „PwC“ ekspertas, atsakingas už „fintech“ ir „cryptocurrency“. Jis priduria, kad tiksliai įvertinti šifravimo rizikos draudimo fondą yra „sudėtinga“, ypač tiems, kurie turi nelikvidžius žetonus arba investuoja į ankstyvosios stadijos projektus.
Blogiau, kad maždaug 75 proc. Kripto rizikos draudimo fondų valdybose nėra nepriklausomų direktorių, todėl kyla didelis susirūpinimas dėl įmonių valdymo standartų ir galimų interesų konfliktų.
„Jei portfelio valdytojai taip pat kontroliuoja valdybą, tai gali būti naudinga„ draugų ir šeimos “fondams, tačiau mažai tikėtina, kad institucinis investuotojas skirs kapitalą šifravimo fondui, kuris neturi tinkamo valdymo“, - sakė A. Arslanianas.
Visa tai įvyksta, nes „Bitcoin“ kaina šiemet smarkiai padidėjo daugiau nei 100%, todėl vidutinis kripto rizikos draudimo fondų valdomas turtas per pirmąjį ketvirtį padidėjo daugiau nei tris kartus per „CoinDesk“.
Žvilgsnis į priekį
Svarbu pažymėti, kad kitas kainų griūtis gali panaikinti daugelį iš šių 150 lėšų verslą. Atsižvelgiant į tai, kriptovaliutų rizikos draudimo fondo rinka yra laikoma tik viena augančios skaitmeninių valiutų ekosistemos dalimi, nes jos įsitvirtina pagrindinėje rinkoje ir sulaukia didelių korporacijų bei institucinių investuotojų dėmesio.
„Didesnis investuotojų ir reguliavimo institucijų susidomėjimas yra neabejotinai teigiamas žingsnis link skaitmeninio turto pripažinimo tikrojo gyvybingumo turto klase“, - sakė Bin Renas, „Elwood“ generalinis direktorius.
