Jei kada nors žiūrėjote finansinę televiziją ar skaitėte finansinius dokumentus, galbūt girdėjote apie tokias klasifikacijas kaip ciklinė, augimo ir pajamų atsargos. Tarsi skirtumo tarp pageidaujamų ir įprastų atsargų nepakaktų, dabar daugiau painiavos kelia painiavą!, pamėginsime pakeisti painiavą aiškumu ir logika.
Atsargos ir verslo ciklas
Daugelį akcijų galima suskaidyti į kategorijas, nurodančias, kaip jos veikia įvairiais metų laikais ar verslo ciklo laikotarpiais:
- Sezoninis - šioms įmonėms būdingas skirtingas paklausos lygis, su kuriuo jos susiduria visus metus. Pavyzdžiui, sniego kastuvų gamintojas vasarą greičiausiai nėra labai užimtas. Kitas sezoninis poveikis yra mažmeninės prekybos padidėjimas per šventes. Investicija į sezonines akcijas nereiškia, kad automatiškai galite gauti gerą pelną, paprasčiausiai nusipirkę mažmeninės prekybos atsargas rudenį ir pardavę jas iškart po Kalėdų. Ne visiems sezoniniams ištekliams garantuojama, kad jie bus gerai, net ir sezono metu. Analizuodami sezoninių atsargų finansines ataskaitas, turite palyginti rezultatus su tuo pačiu praėjusių metų sezonu.
Nesezoninis - šioms žuvų rūšims sezoniniai pokyčiai įtakos neturi. Kai kurios įmonės gamina ar parduoda prekes, kurių paklausos kreivė vadinama neelastinga. Puikus pavyzdys yra žemės riešutų sviesto gamintojas - orai ar atostogos paprastai žemės riešutų sviesto paklausai neturi įtakos.
Ciklinė - Šios įmonės, kurių verslo veikla intensyviai seka ekonomikos verslo ciklus, visada yra pirmosios akcijos, atspindinčios nuosmukį ar plėtrą. Šios įmonės nebūtinai ketina sekti verslo ciklą; tiesiog taip atsitinka, kad jų produktai turi tokį patį ryšį su ekonomika. Geras įmonės, turinčios ciklinę atsargą, pavyzdys būtų automobilių gamintojas arba oro linijų bendrovė. Prabanga yra vienas iš šių akcijų ir verslo ciklo santykio veiksnių. Pavyzdžiui, „Porsche“: Kai ekonomika klostosi gerai, šių puikių automobilių pardavimai auga. Ir atvirkščiai, kai ekonomika smarkiai sumažėja, pardavimai sulėtėja.
Neciklinis - tai priešinga ciklinei atsargai. Neciklinio akcijų pelnas greitai nesikeičia su verslo ciklu. Tai yra įmonės, kurios teikia mums būtiniausius dalykus, tokius kaip sveikatos priežiūra ir maistas. Šios atsargos, dar vadinamos gynybinėmis atsargomis, padidėjusiems pardavimams nepriklauso nuo ekonominės aplinkos. Puikus vystyklų pramonės pavyzdys: Nepaisant to, ar ekonomika verda, ar klesti, tėvai turi nusipirkti sauskelnes savo kūdikiams.
Atsargos ir dividendai
Pridedant painiavą, akcijos taip pat klasifikuojamos pagal dividendų išmokėjimo schemų tipą. Atminkite, kad tai yra atskirai nuo to, ką jau aptarėme. Išmokėti dividendai nedaug priklauso nuo sezoninių poreikių, su kuriais susiduria įmonė; juos nustato kiekvienos įmonės individuali politika ir tikslai.
- Augimas . Augimo atsargos yra žinomos dėl dividendų trūkumo ir greitai augančių rinkos kainų. Apibrėžtos jų tendencija augti sparčiau nei rinka, šios įmonės paprastai investuoja visas pajamas į infrastruktūrą, kad išlaikytų greitą augimą, užuot tiesiogiai išmokėjusios investuotojams. Jaunų technologijų kompanijos dažnai laikomos sparčiai augančiomis, tačiau pagrindinis augimo įmonių bruožas yra tas, kad jos mano, jog uždarbis, kurį reikia skirti naujų produktų tyrimams ir plėtrai, yra naudingesnis akcininkams nei dividendų patikrinimas kas tris mėnesius.
- Pajamos - šios atsargos (paprastai) nėra alkotos arba jau pasiekė maksimalų augimo potencialą. Pajamų akcijų kainos nėra linkusios smarkiai svyruoti. Tačiau jie moka didesnius nei vidutinius dividendus. Pajamų fondo vertė priklauso nuo jo patikimumo ir patirties mokant dividendus. Paprastai kuo ilgiau įmonė išlaikė dividendų mokėjimą, tuo didesnė jos vertė investuotojams. Istoriniai pajamų atsargų pavyzdžiai yra patikėjimo fondai (REIT) ir komunalinės paslaugos, iš kurių daugelis išmoka 5% ar daugiau metinių dividendų.
Akcijų slengo sąlygos
Galiausiai finansų pramonė naudoja daug slengo terminų apibūdinti ir suskirstyti į kategorijas atsargas. Šie terminai ne visada yra intuityvūs, tačiau jie turi savo vietą finansų pasaulyje. Štai keletas iš daugelio terminų, naudojamų apibūdinti atsargas:
- „Blue Chip“ - Šios bendrovės yra derlingos, senosios mokyklos ir amžinos. Mėlynieji lustai paprastai būna rinkos mamutai ir įrodė savo sugebėjimą išgyventi tiek gerais, tiek blogais laikais. Terminas yra kilęs iš pokerio, kur didžiausią vertę turi mėlynieji žetonai. Šios bendrovės paprastai brangiai perka, tačiau gali būti saugios. „General Electric“ (NYSE: GE) ir „ Walmart“ (NYSE: WMT) yra mėlynųjų lustų pavyzdžiai.
„Penny Stock“ - terminas „penny stock“ reiškia akcijas, kurių apyvarta yra mažesnė nei doleris, tačiau tai taip pat gali reikšti atsargas, kurios laikomos labai spekuliatyviomis. Paprastai šios atsargos rinkoje yra naujos ir neturi jokios reputacijos ar istorijos. Penso akcijos suteikia galimybę gauti didelį pelną ar nuostolius.
Bo Derek - tai terminas, kurį prekybininkai sukūrė aštuntojo dešimtmečio pabaigoje, kad apibūdintų tobulą akciją. Tuomet aktorė Bo Derek buvo laikoma „tobulu dešimtuku“.
- Stebėjimo atsargos - dar žinomos kaip „dizainerių atsargos“. Stebėjimo atsargos yra patronuojančios bendrovės išleistos paprastųjų akcijų rūšys, kurios seka konkretaus padalinio veiklą, nereikalaudamos jokios padalinio ar patronuojančios įmonės turto. Stebėjimo atsargos taip pat reiškia tam tikros rūšies apsaugą, specialiai sukurtą didesnio indekso veikimui atspindėti.
Esmė
Galite paklausti, kaip šie terminai dera tarpusavyje? Na, kitą kartą išgirdę ciklišką pajamų atsargą, vadinamą tikru „Bo Derek“, sužinosite, ką tai reiškia. Akcijų klasifikavimas gali būti įvairus ir linkęs keistis įvairiose situacijose. Atsargos, kurios kažkada buvo spekuliacinės, gali tapti „prastomis“, o dėl tam tikrų plačiai paplitusių ekonomikos pokyčių - ciklinės atsargos gali tapti necikliškos, o sezoninės atsargos gali sumažinti jų įtaką sezoniniam spaudimui, eksportuodamos prekes. Kintantys laikai reiškia, kad dinamiškos įmonės pakeis savo vizijas ir tikslus. Svarbu ne tik atsiminti, kuriai kategorijai priklauso akcijos, bet ir kaip ją palyginti su kitomis tos pačios grupės atsargomis.
