„Apple Inc.“ (AAPL) šią savaitę panaudojo visą savo turėtą meistriškumą debiutavus keturioms naujoms įmonėms, kurių tikslas - smarkiai padidinti pajamas iš paslaugų, įskaitant naują skaitmeninę „Apple“ kortelę, skaitmeninių naujienų pasiūlą, vaizdo žaidimų transliacijas ir garsųjį filmą. režisieriai ir žvaigždės pristato „Apple TV +“, kuri siūlys originalų TV ir filmų turinį.
Tačiau „Apple“ žiniasklaidos ekstravagancijos švytėjimas gali greitai nusidėvėti. „Goldman Sachs“ naujoje ataskaitoje teigia, kad „Apple“ akcijos gali sumažėti daugiau nei 25%, nes investuotojai daro išvadą, kad šios naujos verslo kryptys mažai padės sumažinti kompanijos priklausomybę nuo lėtėjančių „iPhone“ pardavimų, atsižvelgiant į išsamią „Barron“ istoriją. Techninės įrangos segmentas vis dar sudaro daugiau kaip 60% „Apple“ pajamų, o šiemet jis artėja prie 250 milijardų JAV dolerių. Pranašesnis užrašas, nes kiti investuotojai sako, kad „Apple TV +“ metų metus patirs milžiniškus finansinius nuostolius, kai bandys sukurti tiesioginį konkurentą nuo nulio, kuris gali varžytis su „Netflix Inc.“ (NFLX), „Walt Disney Co.“ (DIS), Hulu, „CBS Corp“. (CBS) ir kiti.
Kodėl „Apple“ skaitmeninis verslas nusivilia
- Naujos skaitmeninės įmonės neuždirbs pakankamai didelio pelno, kad kompensuotų lėtėjantį „iPhone“ pardavimą. Didelės išlaidos ir nuostoliai norint sukurti „Apple TV +“, nes tai yra perspektyvus konkurentas „Netflix“, „Disney“, „Hulu“.Nauji skaitmeniniai verslai duos nedidelį pelną augančiam „Apple“ paslaugų verslui. „Apple“ paslaugoms ir toliau dominuos „Apple Store“ komisijos.
„Apple“ silpnėjantis „iPhone“ verslas
Šiais metais „Apple“ akcijos pakilo beveik 20% ir per tą patį laikotarpį aplenkė platesnę rinką, nes investuotojai tampa labiau nusiteikę dėl strateginio perėjimo prie paslaugų. Vis dėlto Goldmanas šį požiūrį vertina kaip per daug optimistišką, atsižvelgiant į tai, kad bendrovės duonos ir sviesto verslui išlieka pagrindinės kliūtys. „Nors visos šios paslaugos yra įdomios platformos keitimo požiūriu, neatrodo, kad mūsų skaičiavimai turėtų reikšmingą poveikį pelnui vienai akcijai per trumpą laiką“, - rašė „Goldman“ analitikas Rod'as Hall'as. „Turėdami nedidelį apskaičiuotą šių„ kitų paslaugų “poveikį, tikimės, kad po šio įvykio dėmesys vėl bus sulėtėjęs„ iPhone “versle.“
Ne mažiau svarbu, kad Hall teigia, kad naujoji skaitmeninė iniciatyva taip pat turės mažai įtakos „Apple“ paslaugų segmentui. Tikimasi, kad šis verslas ir toliau priklausys nuo „Apple Store“ komisinių, kurie 2018 m. Sudarė 51 proc. Segmento pajamų ir 70 proc.
Be to, Hall teigia, kad trūksta aiškumo be konkrečių „Apple“ detalių apie šias naujas įmones. Tai apima jos vaizdo įrašų paslaugos, kuria siekiama išleisti šį rudenį, kainodarą. Jo 140 USD vertės „Apple“ akcijų tikslas atspindi daugiau nei 25% neigiamą kainą.
Žvilgsnis į priekį
Nors „Apple“ prisiima riziką dėl savo pastangų plėsti paslaugų pardavimą, jaučiai kaip konkurencinius pranašumus nurodo savo gilias kišenes ir lojalius, pasaulinius klientus. Antradienio pranešime „Morgan Stanley“ analitikai nurodė, kad „Apple“ gali būti jėga, su kuria reikia atsižvelgti jau minioje turinio erdvėje, rašo „Business Insider“. „Apple“ įtraukia turinio leidybos verslą su dviem skirtingais privalumais - pasauline vartotojų baze ir didžiuliu čekių knygeliu. Mūsų nuomone, vien šie du veiksniai reiškia, kad investuotojai ir konkurentai turėtų į tai žiūrėti rimtai “, - rašė Morganas Stanley.
