Kas yra 10b-5 taisyklė?
10b-5 taisyklė yra reglamentas, sukurtas pagal 1934 m. Vertybinių popierių ir mainų įstatymą. Jis oficialiai buvo žinomas kaip manipuliavimo ir apgaulės praktika. Ši taisyklė daro neteisėtą, kad bet kuris asmuo tiesiogiai ar netiesiogiai naudotųsi apgaulės būdu, pateikdamas melagingus teiginius, praleisdamas atitinkamą informaciją ar kitaip vykdydamas verslo operacijas, kurios suklaidintų kitą asmenį vykdant sandorius, susijusius su akcijomis ir kitais vertybiniais popieriais.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- 10b-5 taisyklė, kurią 1934 m. Priėmė Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK), yra taisyklė, nukreipta prieš sukčiavimą vertybinių popierių srityje. 2000 m. Buvo išleistos dvi susijusios taisyklės - Taisyklė 10b5-1 ir 10b5-2 - siekiant sukurti aktualesnes teisines perspektyvas, susijusias su vertybinių popierių sukčiavimas. 10b-5 taisyklės apima „prekybos viešai neatskleista informacija“ atvejus, kai konfidencialia informacija naudojama manipuliuoti akcijų rinka savo naudai - pavyzdžiui, kai vykdomasis asmuo pateikia melagingus pareiškimus, kad dirbtinai sumažintų prekybos vertybiniais popieriais kainą. bendrovės akcijų, kad jie galėtų supirkti tam tikrą kiekį akcijų su nuolaida.
Kaip veikia 10b-5 taisyklės
10b-5 taisyklė yra Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) pagrindinis pagrindas tiriant galimus saugumo sukčiavimo atvejus. Pažeidžiant taisyklę, vadovai pateikia melagingus pareiškimus, kad padidintų akcijų kainas, įmonė, paslėpdama didžiulius nuostolius ar mažas pajamas, naudodama kūrybinę apskaitos praktiką, arba veiksmus, kurių buvo imtasi siekiant suteikti dabartiniams akcininkams geresnę grąžą iš savo investicijų (tol, kol liks apgaulė) neatrastas). Šioms schemoms paprastai reikalingi nuolatiniai, klaidinantys pareiškimai, kad būtų galima sukčiauti.
10b-5 taisyklė taip pat taikoma atvejams, kai vykdomasis asmuo pateikia melagingus pareiškimus, kad dirbtinai sumažintų bendrovės akcijų kainą, kad jie galėtų nusipirkti daugiau akcijų su diskontu. Šis ir kitas manipuliacinis konfidencialios informacijos naudojimas yra „prekyba viešai neatskleista informacija“. Be neteisėto pelno ir (arba) daugiau investuotojų pritraukimo, šios schemos taip pat yra naudojamos kaip būdas perimti įmonę keičiant akcininkų pusiausvyrą.
10b5-1 ir 10b5-2 taisyklių įvedimas
2000 m., Toliau ratifikuodama 10b5-1 ir 10b5-2 taisykles, SEC dar apibrėžė ir išaiškino klausimus, susijusius su galimu vertybinių popierių sukčiavimu. Šios taisyklės leido prekiauti viešai neatskleista informacija į modernesnę, teisinę perspektyvą.
10b5-1 taisyklės
10b5-1 taisyklė sako, kad asmuo vykdo prekybą remdamasis materialia ir nevieša informacija, jei tas asmuo žino apie šią informaciją parduodamas ar pirkdamas vertybinius popierius. Tačiau yra 10b5-1 taisyklės išimčių ir sąlygų, leidžiančių asmenims tęsti prekybą, net jei jie turi tokią informaciją, įskaitant sandorius, kurie yra jau sudarytų planų dalys, nors sutartis ar procesas, kuriam neturėtų įtakos informacijos pažinimas.
Pagal 10b5-2 taisyklę, sukčiavimas vertybiniais popieriais gali būti vykdomas net ir nesusijusio su verslu aplinkybėmis.
10b5-2
10b5-2 taisyklė paaiškina būdus, kaip pasisavinimo teorija, teigianti, kad asmuo, kuris naudojasi viešai neatskleista informacija prekiaudama vertybiniais popieriais, sukčiavo vertybinius popierius prieš informacijos šaltinį, net jei tas asmuo nėra viešai neatskleistas asmuo, gali taikyti net nesusijusias su verslu aplinkybes. Be to, joje teigiama, kad asmuo, kuris gauna konfidencialią informaciją, privalo pasitikėti.
