Tarp didėjančio nerimo tarp investuotojų rodiklių yra sparčiai didėjančios akcijų, kurių istorijoje svyravimai buvo nestabilūs, vertinimai. Pasak UBS grupės JAV akcijų strategijos vadovo Keitho Parkerio, šių akcijų, kaip grupės, išankstinis P / E santykis yra rekordiškai 45% didesnis nei didelio nepastovumo akcijų. Jis mano, kad vis dar per anksti ekonomikos cikle mokėti tokias dideles įmokas už šias tariamai saugesnes akcijas, praneša „Business Insider“. Žemiau esančioje lentelėje pateikti naujausių dviejų pirmaujančių mažo nepastovumo ETF veiklos duomenys.
Mažas kintamumas palyginti su rinka
- „S&P 500“ indeksas (SPX): sumažėjo 9, 8% „Invesco S&P 500“ mažo nepastovumo ETF (SPLV): sumažėjo 2, 5% „iShares Edge“ MSCI Min Vol USA JAV ETF (USMV): sumažėjo 5, 1%
Reikšmė investuotojams
Kaip parodyta lentelėje, nuo S&P 500 pardavimo, kuris prasidėjo 2018 m. Spalio mėn., Mažo nepastovumo atsargos rinkoje buvo įveiktos. Tačiau atlikus korekciją, kurios pabaiga buvo 2018 m. Vasario mėn., Abu aukščiau išvardyti mažo nepastovumo ETF nuostoliai sudarė apie 9 %, o ne daug geriau nei S&P 500 užregistruotas 10% nuosmukis, praneša Barrono ataskaitos.
Makroaplinka 2018 m. Vasario mėn. Buvo apskritai nepalanki mažo nepastovumo akcijoms, atsižvelgiant į susirūpinimą dėl perkaitusios ekonomikos ir kylančias palūkanų normas, priduria „Barron's“. Šiandien yra atvirkščiai - požymiai užuot sulėtėję ekonomikos augimas ir sumažėjęs infliacijos spaudimas. Artimiausiu metu prasidėsiančio nuosmukio tikimybė didėja, perspėja Morganas Stanley.
Keitas Parkeris iš UBS mano, kad dabartinė ekonomikos plėtra gali tęstis iki 2020 m. Jis pažymi, kad ISM gamybos indeksas istoriškai užima 26 mėnesius, kad pasiektų aukščiausią tašką, tačiau paskutinis aukščiausias rodiklis buvo tik prieš penkis mėnesius. Jis pataria investuotojams išlikti antsvoriu augimo sektoriuose, tokiuose kaip technologijos ir sveikatos apsauga, o ne pereiti į gynybinius sektorius, tokius kaip vartotojų kabės ir komunalinės paslaugos. Jis mano, kad ši alternatyvi strategija „vis dar yra santykinai pigi, tačiau vis dar prisiima pagrindinę riziką, nes ji susijusi su tarifais, lėtėjančiu augimu, augančiais atlyginimais ir maržų tvarumu“, - rašoma BI cituojamoje pastaboje klientams.
Nepaisant to, „Parker“ sumažino savo prognozę, kad „S&P 500“ 2019 m. Bus nuo 3 200 iki metų pabaigos vertės iki 2 950, ty 7, 8% mažesnė. Jis taip pat siūlo investuotojams sutelkti dėmesį į aukštos kokybės įmones, įskaitant tas, kurios sugeba padidinti savo dividendus greičiau nei rinka.
Tuo tarpu penki rinkos rodikliai, susiję su kintamumu, šiuo metu mirksi įspėjamaisiais ženklais, remiantis „Bloomberg“ ataskaita. Kai kuriais iš šių atvejų mažas nepastovumas gali reikšti ramybę prieš artėjant audrai.
Žvilgsnis į priekį
Pagal kitą „Barron“ ataskaitą, vykdant šešis didelius rinkos trūkumus nuo 1998 m. Iki 2015 m., Mažo nepastovumo atsargos smuko mažiau nei visos „S&P 500“. Taip pat „S&P 500“ žemo nepastovumo indeksas per pastaruosius 20 metų per tą patį straipsnį vidutiniškai apie 90 bazinių punktų per metus aplenkė „S&P 500“.
Tačiau per pastaruosius 10 metų, kurie iš esmės sutampa su dabartine bulių rinka, „S&P Dow Jones indeksai“ rodo, kad platesnis „S&P 500“ per metus vidutiniškai 176 baziniais punktais padarė geresnį rezultatą. Jei rinka iš tikrųjų vėl krinta ir jei istorija yra orientyras, UBS rekomenduojama strategija gali pasirodyti rizikinga, o perėjimas prie žemo nepastovumo akcijų gali būti tinkama gynybos priemonė.
Visiem, kas noklusina, tacu
