Turgus juda
Jau vis aukštesnis visų laikų aukščiausias rodiklis, JAV akcijos pirmadienį sulaukė papildomo paskatinimo po pranešimo, kad JAV pašalins Kiniją iš savo valiutų manipuliatorių sąrašo. Praėjusį rugpjūtį JAV iždo departamentas nepaprastai nepatogiai išleido Kiniją, padidindamas prekybos įtampą tarp dviejų šalių. Nuo to laiko įtampa dramatiškai sumažėjo, ir abiejų šalių derybininkai planuoja pasirašyti „pirmojo etapo“ prekybos susitarimą vėliau šią savaitę.
Ši šiek tiek teigiamų rinkos tendencijų JAV ir Kinijos prekyboje ateina taip pat, kaip atvėso nestabilumas, kilęs dėl pastarosios savaitės JAV ir Irano politinių ir karinių konfliktų. Nors geopolitinė ir prekybos rizika tikrai išlieka, reikšmingas įtampos sumažėjimas kol kas paskatino didelius rinkos pokyčius. Tai apima nuolatinį akcijų padidėjimą, reikšmingą rinkos nepastovumo ir pirkimo supirkimo užmigimą bei staigius aukso ir žalios naftos trūkumus, kurie neseniai kilo dėl JAV ir Irano konflikto.
Žemiau yra trijų pagrindinių JAV indeksų palyginimo diagrama - „S&P 500“ didelio kapitalo indeksas (atstovaujamas „SPY ETF“), „tech-heavy“ Nasdaq 100 indeksas (QQQ ETF) ir mažos kapitalizacijos „Russell 2000“ indeksas (IWM ETF).. Šis palyginimas, prasidedantis 2019 m. Pradžioje arba šiek tiek daugiau nei per metus, parodo, kaip didžiųjų kapitalų technologijų akcijos pranašesnės, o mažos kapitalizacijos bendrovės atsiliko, nepaisant staigaus „Russell 2000“ kilimo nuo spalio pradžios.
Pasimėgaukite pirkdami pirkimą
Pirkimo / pardavimo santykis yra paprasta formulė, kurioje palyginamas pardavimo pasirinkimo sandorių ir pirkimo pasirinkimo sandorių apimtys. Paprastai pardavimo pasirinkimo sandoriai laikomi opcionų pirkėjų neryškumo išraiška. Atvirkščiai, pirkimo pasirinkimo sandoriai yra laikomi opcionų pirkėjų brangumo išraiška. Žinoma, ne visada taip yra, nes pasirinkimo sandoriais galima prekiauti ir kitais tikslais, o ne tik spekuliavimu rinkos kryptimi. Pasirinkimo sandoriai taip pat gali būti naudojami gaunant pajamas, teikiant draudimą ar apsidraudžiant pagrindines pozicijas. Tačiau pati svarbiausia skambučių matavimo funkcija yra išreikšti jausmus.
Norėdami nustatyti pardavimo / skambučio santykį, tiesiog padalykite parduodamų akcijų skaičių iš parduodamų skambučių skaičiaus. Jei yra daugiau parduodamų pavedimų, nei skambučių (paprastai laikomi meškučiais), santykis bus didesnis nei 1. O jei yra daugiau parduodamų skambučių nei išplatinimų (paprastai laikoma bulių), santykis bus mažesnis už 1. Vis dėlto atminkite, kad kai santykis eina į kraštutinumus, jis dažnai gali būti laikomas priešingu rodikliu, galinčiu užsiminti apie artėjantį požiūrio pasikeitimą. CBOE pardavimo / pardavimo santykis suteikia bendrą vaizdą apie JAV akcijų, ETF ir indeksų rinkos nuotaikas.
Kaip matome dabartinėje CBOE pardavimo ir skambučio santykio diagramoje, rodmuo yra žemas - 0, 773, o tai rodo, kad prekybos vertybinių popierių apyvarta yra palyginti žema arba arti jos, palyginti su jos istoriniu diapazonu. Tai rodo, kad akcijų rinkose jaučiamas didelis nusiraminimas, nes akcijos pasiekė naują rekordinį lygį. Nors santykis nėra visiškai žemas per pastaruosius keletą mėnesių, jis nėra labai tolimas ir paprastai mažėja nuo praėjusių metų pabaigos. Tikėtina, kad bet koks kitas naujienų skatinamas rinkos nuosmukis sukels labai didelį pardavimo / skambučio santykio padidėjimą.
Žalia naftos indeliai
Kai JAV ir Irano įtampa mažėjo, bent jau kol kas žalios naftos kainos smarkiai sumažėjo po to, kai praėjusią savaitę pasiekė naują aštuonių mėnesių aukščiausią tašką dėl stiprėjančio abiejų tautų konflikto. Nors naftos atsargos pastarosiomis dienomis tikrai smarkiai pasitraukė, tikėtina, kad JAV įtampa Viduriniuose Rytuose toli gražu nesibaigė. Jei taip yra, žalios naftos kainų pokyčius galime pastebėti žymiai daugiau.
Aukso pirkėjai ima kvėpuoti
Praėjusį mėnesį auksas smuko absoliučiai, nes susirūpinimas dėl rinkos rizikos padėjo brangiųjų metalų, kaip suvokiamo saugaus prieglobsčio, pranašumui. Investuotojai linkę pirkti auksą, kai yra susirūpinę ar bijo pasaulinių politinių ir ekonominių sąlygų.
Aukso kainos praėjusią savaitę pasiekė naują aukščiausią tašką ir pasiekė naują šešerių metų pliusą JAV konflikte su Iranu, prieš tai grįždamos žemyn per kelias pastarąsias prekybos dienas. Padėdamas plūduriuoti tauriesiems metalams, buvo prailgintos žemos palūkanų normos ir palyginti silpnas JAV doleris. Tačiau, nesant didelių geopolitinių pavojų, aukso kainos neturi mažesnės priežasties smarkiai išaugti. Bent jau kol kas atrodo, kad aukso nuosmukis gali tęstis tol, kol dėl naujienų sukelto šoko gali kilti dar vienas antplūdis.
Esmė
Pirmadienį „S&P 500“ ir „Nasdaq Composite“ pasiekus aukščiausias visų laikų rekordas, opcionų supirkimas ir toliau smuko beveik iki žemiausių diapazonų, aukso kainos toliau krito, o žalia nafta ir toliau smuko, nes atvėso geopolitinė įtampa. Nors visa tai skatina ir toliau tęsti akcijų bulių rinką artimiausiu metu, vis dar išlieka rizika ir įtampa, kurie galėtų pakenkti stipriai bulių tendencijai.
