Kas yra „Yield Tilt Index Fund“
Pelningumo pakreipimo indekso fondas yra savitarpio pagalbos fondas, kuris paskirsto kapitalą kaip standartinį indeksą, tačiau su svertiniu komponentu.
„Yield Tilt Index Fund“ skaidymas
Pelningumo pakitimo indekso fondas veikia atkartodamas nurodyto akcijų indekso, pavyzdžiui, „Standard & Poor's 500“, akcijų paketą. (S&P 500), išskyrus tai, kad fondas vertina savo turimas akcijas, kurios siūlo didesnius dividendus. Akcijoms, kurių dividendų pajamingumas yra didesnis, suteikiamas didesnis portfelio svoris, todėl jos sudaro daugiau fondo portfelio, nei būtų kitaip standartiniame indekse.
Kitaip tariant, pakreipimo indekso fondai yra investiciniai fondai, kurie atkartoja ir imituoja tam tikrą indeksą, tačiau prideda papildomą premiją toms indekso akcijoms, kurios siūlo didesnį pajamingumą. Dėl didesnio svorio ta kryptimi išeiga „pakreipiama“. Jo tipo fondo struktūra gali pasiūlyti tam tikrų mokesčių lengvatų investuotojams, ieškantiems būdo, kaip sumažinti su jų turimais mokesčiais susijusią prievolę.
„Yield Tilt Index“ fondai ir mokesčių klausimai
Pelningumo indekso fondų kūrimo pagrindas grindžiamas tuo, kad dividendams, išmokėtiems akcininkams, gali būti taikomas dvigubas apmokestinimas. Tai reiškia, kad jie vieną kartą yra apmokestinami įmonių ir vėl akcininkų lygmeniu. Taigi investuotojas iš esmės moka pajamų mokesčius du kartus už tą pačią pajamų sumą. Šios apmokestinimo struktūros šalininkai mato tai kaip būdą užtikrinti, kad turtuoliai sumoka nemažą dalį ir negali praturtėti iš savo pajamų iš investicijų nemokėdami pakankamos mokesčių sumos. Oponentai, priešingai, tvirtina, kad toks dvigubo lygio apmokestinimas yra nesąžiningas, ir už sėkmingus investuotojus taiko papildomą nuobaudą.
Dėl dvigubo apmokestinimo poveikio kai kurie investuotojai tvirtina, kad rinka turi įvertinti aukšto pajamingumo akcijų kainas su mažesne nuolaida kitoms akcijoms, kad būtų galima gauti didesnę grąžą iš aukšto pajamingumo akcijų siekiant kompensuoti neigiamas mokestinis poveikis. Teorija yra tokia, kad investuotojas, galintis nusipirkti pajamingumo indekso fondą neapmokestinamoje investicinėje sąskaitoje, gali sugebėti pralenkti indeksą, nes jie gauna tariamą vertinimo naudą, tačiau yra apsaugoti nuo gaunamų dividendų mokesčių.
Ši strategija būtų potencialiai protingas pasirinkimas sudėtingesniam investuotojui, suprantančiam sudėtingas šios struktūros detales, žinančiam su susijusiais mokesčių įstatymais arba turinčiam finansų patarėją, gerai išmanantį mokesčių kodeksą.
