Rizikos draudimo fondas yra tam tikros rūšies investavimo priemonė ir verslo struktūra, kuri kaupia kapitalą iš kelių investuotojų ir investuoja tą kapitalą į vertybinius popierius bei kitas investicijas. Rizikos draudimo fondai skiriasi nuo investicinių fondų tuo, kad jie nori prisiimti daugiau rizikos, o jų svertai nėra ribojami reguliavimo institucijų. Nors paprastai rizikos draudimo fondai teikia pirmenybę likvidžiam turtui, rizikos draudimo fondai gali investuoti į įvairių tipų investicinius produktus, o rizikos draudimo fondų valdytojai pastaruoju metu įtraukia nekilnojamąjį turtą į savo netradicinių investicijų sąrašus. Iš visų veikiančių rizikos draudimo fondų maždaug 40 iš jų intensyviai investuoja į nekilnojamąjį turtą, suteikdami jiems „nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondų“ pavadinimą.
Kaip investuoja nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondas
Visi nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondai, be abejo, daug investuoja į nekilnojamąjį turtą, tačiau tai, kaip jie investuoja, skiriasi priklausomai nuo vadovo investavimo strategijos. Nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondai didžiąja dalimi investuoja į esamų nekilnojamojo turto bendrovių, daugiausia į nekilnojamojo turto investicinių fondų (REIT), akcijas, kuriomis prekiaujama viešai. REIT yra juridinis asmuo, struktūriškai panašus į savitarpio fondą, kuris investuoja tik į nekilnojamąjį turtą ir už tai atleidžiamas nuo mokesčių. Savo ruožtu reikalaujama, kad REIT išmokėtų mažiausiai 90% savo pajamų, nors šios pajamos gali būti apmokestinamos REIT investuotojams.
Antrasis būdas, kaip nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondas investuoja savo pinigus, yra žemų įkainių įsigijimas - dažniausiai prastesnių - nekilnojamojo turto. Šias savybes galima įsigyti viename konkrečiame regione ar visame pasaulyje, tačiau paprastai dėl visų pardavėjų likvidumo jie paprastai parduodami. Taigi, skirtingai nuo investuojančio į rizikos draudimo fondą „REIT“, šis nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondas iš tikrųjų valdo nekilnojamąjį turtą.
Konkretūs nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondai
„Angelo“, „Gordon & Company“ yra vienas iš didesnių nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondų, turinčių daugiau nei 5 milijardus dolerių nekilnojamojo turto ir daugiau kaip 27 milijardus dolerių viso turto. Bendrovė priėmė investavimo į investicinio lygio vertybinius popierius, kurie, Fondo nuomone, yra nepakankami, strategiją.
Kitas didelis nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondas „Blackacre Capital Management LLC“ viską daro šiek tiek kitaip. Užuot investavę į skolos vertybinius popierius nekilnojamojo turto rinkoje, „Blackacre Capital“ perka didesnius viešbučius ir panašius projektus, siekdami vystyti nekilnojamąjį turtą.
Kiti rizikos draudimo fondai yra „Cliffwood Partners LLC“ ir „The Praedium Group“, kurie abu turi unikalias savo strategijas. Įkurta 2015 m., „Praedium“ grupė siekia uždirbti pelno iš indeksų skirtumų viešojo ir privataus kapitalo nekilnojamojo turto rinkose. „Cliffwood Partners“, vienas iš pirmųjų nekilnojamojo turto rizikos draudimo fondų, nekilnojamojo turto rinkoje turi ilgą ir trumpą strategiją.
