Pelningumas ir palūkanų norma: apžvalga
Pelningumas ir palūkanų normos yra svarbios bet kuriam investuotojui suprantamos sąlygos
Pajamingumas reiškia pajamas iš investicijos per tam tikrą laikotarpį. Tai apima investuotoją, uždirbantį, pavyzdžiui, palūkanas ir dividendus, gautus turint tam tikras investicijas. Pajamingumas taip pat yra metinis pelnas, kurį investuotojas gauna už investiciją.
Palūkanų norma yra procentas, kurį skolintojas imasi už paskolą. Palūkanų norma taip pat naudojama apibūdinti įprastos grąžos sumą, kurios investuotojas gali tikėtis iš skolos priemonės, tokios kaip obligacija ar indėlio sertifikatas (CD).
Pavyzdžiui, skolintojas gali imti 10% palūkanų normą už 1000 USD paskolą vieneriems metams. Metų pabaigoje skolintojui investicijų grąža būtų 100 USD arba 10%. Jei skolintojas patirtų kokių nors išlaidų, susijusių su paskolos suteikimu, šios išlaidos sumažintų investicinį pelną.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pajamingumas yra metinis grynasis pelnas, kurį investuotojas uždirba iš investicijos. Palūkanų norma yra procentas, kurį skolintojas imasi už paskolą. Naujų investicijų į bet kokio tipo skolą pajamingumas atspindi palūkanų normas jų išleidimo metu.
Išeiga
Pajamingumas reiškia grąžą, kurią investuotojas gauna iš tokios investicijos kaip akcija ar obligacija. Paprastai jis pateikiamas kaip metinis skaičius. Obligacijų pajamas, kaip ir bet kokias investicijas į skolas, sudaro palūkanų mokėjimai, vadinami atkarpa.
Akcijose terminas „pajamingumas“ netaikomas pelnui iš akcijų pardavimo. Tai rodo dividendų grąža tiems, kurie turi akcijas. Dividendai yra investuotojo dalis bendrovės ketvirčio pelno.
Pvz., Jei „PepsiCo“ (PEP) mokėtų akcininkams kas ketvirtį 50 centų dividendų, o akcijų kaina - 50 USD, metinis dividendų pajamingumas būtų 4%.
Jei akcijų kaina padidėja iki 100 USD, o dividendai išlieka tokie patys, tada pajamingumas sumažinamas iki 2%.
Obligacijose pajamingumas išreiškiamas kaip išpirkimo terminas (YTM). Obligacijos pajamingumas iki išpirkimo yra visa grąža, kurią obligacijos savininkas gali tikėtis gauti iki obligacijos termino pabaigos. Pelningumas yra pagrįstas palūkanų norma, kurią įsipareigoja mokėti obligacijų emitentas.
Palūkanų normos
Bet kurios paskolos palūkanų norma yra procento principas, pagal kurį skolintojas ims mokesčius kasmet, kol paskola bus grąžinta. Vartojimo paskolų atveju jis paprastai išreiškiamas kaip metinė paskolos procentinė dalis (BNP).
Kaip palūkanų normos pavyzdį pasakykite, kad einate į banką vieniems metams pasiskolinti 1 000 USD, kad nusipirktumėte naują dviratį, o bankas jums nurodo 10% paskolos palūkanų normą. Be to, kad sumokėsite 1 000 USD, sumokėsite dar 100 USD paskolos palūkanų.
Šiame pavyzdyje daroma prielaida, kad skaičiavimas atliekamas naudojant paprastas palūkanas. Jei palūkanos padidėja, per metus sumokėsite šiek tiek daugiau, o per daugelį metų - daug daugiau. Sudėtinės palūkanos yra suma, apskaičiuota nuo mokėtinos pagrindinės sumos pridėjus visas sukauptas palūkanas iki sumos sudarymo dienos. Tai ypač svarbi sąvoka tiek taupomosioms sąskaitoms, tiek paskoloms, kurių skaičiavimuose naudojamos sudėtinės palūkanos.
Palūkanų norma taip pat yra įprasta sąvoka, naudojama skolos vertybiniuose popieriuose. Kai investuotojas perka obligaciją, jis tampa skolintoju korporacijai ar vyriausybei, parduodančiai obligacijas. Čia palūkanų norma taip pat žinoma kaip atkarpos norma. Ši norma atspindi įprastą periodinį mokėjimą, pagrįstą pasiskolinta pagrindine suma, kurią investuotojas gauna už obligacijos pirkimą.
Kupono normos gali būti realios, nominalios ir veiksmingos ir turėti įtakos pelnui, kurį investuotojas gali gauti, turėdamas fiksuotų pajamų skolos vertybinius popierius. Nominalioji norma yra labiausiai paplitusi paskolų ir obligacijų norma. Šis skaičius yra vertė, pagrįsta principu, kurį skolininkas gauna kaip atlygį už pinigų skolinimą kitiems.
Tikroji palūkanų norma yra skolinimosi vertė, pašalinanti infliacijos poveikį ir pagrįsta nominalia norma. Jei nominalioji norma yra 4%, o infliacija yra 2%, tikroji palūkanų norma bus 2% (4% - 2% = 2%). Pakilus infliacijai, realusis kursas gali sumažėti. Investuotojai naudoja šį skaičių, kad padėtų jiems nustatyti realią fiksuotų pajamų skolos vertybinių popierių grąžą.
Paskutinė palūkanų normos rūšis yra faktinė norma. Į šią normą įeina palūkanų sudėjimas. Paskolas ar obligacijas, kurios dažniau sudaromos, bus didesnė efektyvioji norma.
Ypatingos aplinkybės
Dabartinės palūkanų normos pagrindžia visų skolinimosi pajamas, pradedant vartojimo paskolomis ir baigiant hipotekomis ir obligacijomis. Jie taip pat nustato, kiek asmuo uždirba, kad sutaupytų pinigų - paprastoje taupomojoje sąskaitoje, kompaktiniame diske ar investicinės kokybės obligacijose.
Dabartinė palūkanų norma lemia pajamingumą, kurį obligacija gaus išleisdama. Tai taip pat nustato pajamingumą, kurio bankas pareikalaus, kai vartotojas nori naujos paskolos automobiliui. Tikslios normos, žinoma, skirsis atsižvelgiant į tai, kiek obligacijų emitentas ar banko skolintojas nori verslo ir skolininko kreditingumo.
Palūkanų normos nuolat kinta, o svarbiausias veiksnys yra Federalinio rezervo, kuris periodiškai skelbia pagrindinės palūkanų normos ribas, rekomendacijos. Visos kitos skolinimo normos iš esmės yra ekstrapoliuotos iš tos pagrindinės palūkanų normos.
Galiausiai palūkanų normos atsispindi pajamingume, kurį skolintis investuotojas gali tikėtis uždirbti.
