Pastarojo meto rinkos nuosmukis sumažino daugelio „blue chip“ akcijų vertę taip, kad dešimtys jų dabar pardavinėja mažesnę nei buhalterinę vertę, todėl jos tampa patrauklia žaidimu investuojantiems į vertę. Sandorius, susijusius su kainos ir knygos santykiais arba vienos akcijos nuosavybės vertybiniais popieriais, sudaro sumažintos atsargos, tokios kaip „Goldman Sachs Group“ (GS), „American International Group Inc.“ (AIG), „Allergan PLC“ (AGN), „Molson Coors Brewing Co.“ (TAP), „Prudential Financial Inc.“ (PRU), „Kraft Heinz Co.“ (KHC), „Western Digital Corp.“ (WDC), „Parsley Energy Inc.“ (PE), „Encana Corp.“ (ECA) ir „Morgan Stanley“ (MS), priklausančioms „Barron“.
10 derybų pagal kainą / knygą:
- „Goldman Sachs“; 0.87Amerikos tarptautinis; 0, 60Allerganas; 0, 65Molsono durys; 0, 89Prudential Financial; 0, 73Kraftas Heinzas; 0, 81 „Western Digital“; 0, 97Parsley energija; 0, 83Encana; 0, 88Morganas Stanley; 0, 99
Investuotojai vertė augti
Investicijos į vertę, remiamos tokių rinkos legendų kaip Warrenas Buffettas ir jo mentorius Benjaminas Grahamas, vėl įgauna stilių, nes „S&P 500“ pasirodo prasčiausi metai nuo 2008 m. Nors rinkos nuosmukis smarkiai paveikė beveik visus sektorius, akcijų pigūs, pagrįsti pagrindine analize, mažiau nukentėjo. Tuo tarpu augimo akcijos, kurios perėmė jau dešimtmetį vykstančią bulių rinką, įskaitant FAANG gigantus, prarado palankumą vis daugiau investuotojų, ieškančių saugesnių lažybų uolingoje rinkoje.
„Kai žiūriu į tą ekraną ir matau visą tą raudoną, viskas, ką matau, yra akcijos, kurios yra parduodamos“, - interviu „Bloomberg TV“ sakė Scottas Minerdas, „Guggenheim Partners“ investicijų pirmininkas ir pagrindinis investicijų valdytojas. „Geras laikas apsipirkti.“
Vertės investuotojai daugiausia dėmesio skiria buhalterinei vertei, nes, atsižvelgiant į žemą kainą, palyginti su buhalterine verte, teikiama neigiama parama kaip įmonės likvidavimo vertės pakaitalas. Svarbu pažymėti, kad net akcijos, kurių vertė yra patraukli buhalterinei vertei, gali tapti rūgščiaisiais lažybomis, jei jos duoda prastą pelną arba įmonė turi silpnas perspektyvas. Investuotojai turėtų būti atsargūs dėl bendrovių, kurios atrodo nebrangiai, palyginti su kaina, palyginti su buhalterija, tačiau vis dar veikia smarkiai, užuot sutelkusios dėmesį į tas, kurios turi didelį pelną.
Materialioji buhalterinė vertė, į kurią neįeina prestižas ir kitas nematerialus turtas, dažnai laikoma geresne konservatyvios likvidavimo vertės metrika, tačiau yra griežtesnė akcininkų nuosavybė.
„Goldman Sachs“
Trečiadienį „Goldman Sachs“ prekiauja mažesne nei apčiuopiama buhalterine verte - maždaug 172 USD, palyginti su 186 USD už Barrono. 2018 m. „Wall Street“ bankas tapo baime dėl pelningumo kreivės ir makroekonominio netikrumo, taip pat dėl specifinių įmonių vėjų, įskaitant 1MDB korupcijos skandalą Malaizijoje. Nepaisant akivaizdžios rizikos, pavyzdžiui, dėl to, kad viršija savo skandalą dėl reguliavimo, buliai mano, kad išpardavimas yra per didelis. Vienoje „Yahoo Finance“ „Goldman“ akcija prekiauja tik mažiau nei 7 kartus į priekį.
Alerganas
Farmacijos milžino „Allergan“ akcijos turi neigiamą materialinę apskaitinę vertę dėl didelės bendrovės prestižo ir kito nematerialaus turto, dažnai kylančio dėl įsigijimų, vertės. Kompanijai būdingų blogų naujienų ir bendro išpardavimo akcijų rinkoje mišinys paskatino šias akcijas prekiauti maždaug 8, 3 karto į priekį. Nors akcijos krito paskelbus, kad bendrovė nustos pardavinėti savo tekstūruotus krūtų implantus ir audinių plėtiklius Europoje dėl privalomo atšaukimo reikalavimo, šie produktai sudaro tik 1% visų įmonės pardavimų vienam ieškančiam alfa.
Kas bus toliau investuotojams?
Nors po 2018 m. Išpardavimų akcijų atsargos tapo pigesnės, daugelis ekspertų tvirtina, kad dauguma akcijų vis dar nėra pigios. Investuotojai turėtų būti išrankūs, žengiantys į priekį naujaisiais metais, atsižvelgiant į tai, kiek toliau gali kristi šios akcijos, ir įvertinant, ar jų pajamos ir pajamos auga, kad jie ilgainiui taptų nugalėtojais.
Galiausiai norintiems pasinerti į pagrindus, susijusius su kantrybe ir ilgalaikėmis investavimo perspektyvomis, minios, orientuotos į vertę, galėtų duoti nemažą pelną. Daugybė pramonės jėgainių, esančių šalia lokių rinkos, dabar galėtų būti puiki proga patekti su nuolaida.
