Galima rizika, su kuria susiduria įmonė, gali būti analizuojama įvairiais būdais. Pajamos rizikuojant (EAR), rizikinga vertė (VAR) ir nuosavybės ekonominė vertė (EVE) yra vienos iš labiausiai paplitusių ir kiekviena priemonė naudojama norint įvertinti galimus vertės pokyčius per tam tikrą laikotarpį. Jie ypač svarbūs tarptautiniu mastu veikiančių įmonių įmonėms ar investuotojams. Taip yra todėl, kad nors dauguma bendrovių susiduria su palūkanų normos rizika, užsienyje veikiančios įmonės susiduria su daugybe palūkanų normos rizikų.
Pajamos rizikingai
Pajamos, rizikuojamos, yra grynųjų pajamų pokyčiai, atsirandantys dėl palūkanų normos pokyčių per nurodytą laikotarpį. Tai padeda investuotojams ir rizikos specialistams suprasti, kokį poveikį palūkanų normos pokyčiai gali turėti įmonės finansinei būklei ir pinigų srautams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investuotojai gali įvertinti riziką įvairiais būdais, įskaitant pajamas, kurioms kyla rizika (EAR), rizikos vertę (VAR) ir nuosavybės ekonominę vertę (EVE). Rizikos užmokestis yra suma, kurią grynosios pajamos gali pakeisti dėl palūkanų normos pokyčio. per nustatytą laikotarpį. Rizikos vertė yra statistika, išmatuojanti ir kiekybiškai įvertinanti įmonės, portfelio ar pozicijos rizikos lygį per tam tikrą laikotarpį. Nuosavybės vertė naudojama banko turtui valdyti ir parodo rizikos laipsnį. palūkanų normos rizika.
Į EAR skaičiavimus įtraukiami balanso straipsniai, kurie laikomi jautriais palūkanų normos pokyčiams ir sukuria pajamų ar sąnaudų pinigų srautus. Pavyzdžiui, bankas gali 95% patikėti, kad nukrypimas nuo tikėtino uždarbio dėl palūkanų normos pokyčių per tam tikrą laikotarpį neviršys tam tikro dolerių skaičiaus. Tai yra jo uždarbis, kuriam gresia pavojus.
Vertė rizikinga
Rizikos vertė matuoja bendrą vertės pokytį per tam tikrą laikotarpį tam tikru pasitikėjimo laipsniu. Tai matuoja finansinę riziką, susijusią su bendrąja įmonės verte, kuri yra daug platesnė problema nei palūkanų normos rizika jos grynųjų pinigų srautams. Rizikos vertės modelis išmatuoja maksimalaus galimo nuostolio dydį per nurodytą laikotarpį.
Pavyzdžiui, rizikos valdytojas nustato, kad įmonės 5 metų vienerių metų rizika yra 10 milijonų JAV dolerių. Ši vertė rodo, kad yra 5% tikimybė, kad įmonė per metus gali prarasti daugiau nei 10 milijonų dolerių. Atsižvelgiant į 95% pasikliovimo intervalą, maksimalus nuostolis neturėtų viršyti 10 mln. USD per vienerius metus.
Nuosavybės vertė
Nuosavo kapitalo ekonominė vertė pirmiausia naudojama bankininkystėje ir matuoja sumą, kurią dėl palūkanų normos svyravimo gali pasikeisti visas banko kapitalas. Tai ilgalaikė ekonominė priemonė, naudojama įvertinti palūkanų normos rizikos laipsnį. Skirtingai nei rizikingas uždarbis ir rizikinga vertė, bankas savo turto ir įsipareigojimų valdymui naudoja nuosavo kapitalo vertę.
Nuosavo kapitalo ekonominė vertė yra grynųjų pinigų srautų skaičiavimas, iš dabartinių tikėtinų turto pinigų srautų vertės atimant įsipareigojimų tikėtinų pinigų srautų dabartinę vertę. Ši vertė naudojama kaip viso kapitalo įvertinimas įvertinant viso kapitalo jautrumą palūkanų normos svyravimams. Bankas gali naudoti šią priemonę kurdamas modelius, kurie nurodo, kaip palūkanų normos pokyčiai paveiks bendrą jo kapitalą.
