Turinys
- 1. Raskite investavimo temą
- 2. Išanalizuokite naudodami statistiką
- 3. Sudarykite vertybinių popierių ekraną
- 4. Atlikite giluminę analizę
- Esmė
Akcijų rinkimasis - tai akcijų pasirinkimas, pagrįstas tam tikru kriterijų rinkiniu, tikintis gauti teigiamą grąžą. Šiuolaikinėje globalioje ekonomikoje labai sunku analizuoti didžiulį informacijos kiekį norint priimti sprendimą dėl investavimo.
Tačiau yra keletas žingsnių, kuriuos galite atlikti, norėdami sukurti atrankos procesą, kuris padėtų išsiskirti iš plačios idėjų visatos ir sugalvotų valdomą atsargų, kurias verta ištirti, skaičių. Čia mes pateiksime jus per tuos keturis veiksmus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investuotojai dažnai mėgsta rinkti akcijas, kurios, jų manymu, bus pranašesnės nei rinkoje ir, palyginti su jos bendraamžiais. Akcijos turėtų būti atrenkamos sistemingai, maksimaliai padidinant sėkmės tikimybę. Reikėtų atlikti pagrindinius veiksmus, kad būtų galima patikrinti visų akcijų visumą iki tik tuos, kurie atitinka jūsų investavimo kriterijus.
1. Raskite investavimo temą
Kai kurie investuotojai pradeda paiešką pagal pramonės šaką ar temą, kuri turi įtikinamų augimo variklių, tačiau šiuo metu nėra palanki. Pavyzdžiui, išaugusios namų ūkių formavimo perspektyvos paskatino kai kuriuos investuotojus palaikyti statybų atsargas po nekilnojamojo turto katastrofos 1990 m. Pradžioje.
Kiti ieško stiprios pramonės šakos, tačiau dar turi galimybių augti, remdamiesi teigiamais ilgalaikiais pagrindais. Senstant kūdikių augimo populiacijai, sveikatos apsauga tokia tema buvo maždaug per pastarąjį dešimtmetį. Temos pasirinkimas gali būti pirmas žingsnis kuriant mažesnę akcijų paketą.
2. Išanalizuokite potencialias investicijas su statistika
Nustačius temą, būtina išnaikinti galimą išteklių visumą. Daugelis investuotojų turi tam tikrą įmonės dydį, kuris jiems patinka. Firmos rinkos kapitalizacija, apskaičiuojama padauginus išleistų akcijų skaičių iš dabartinės akcijų kainos, yra bendras įmonės dydžio matas. Paprastai įmonės skirstomos į labai mažą, mažą, vidutinę ir didelę kapitalizaciją, atsižvelgiant į jų akcijų neapmokėtą vertę.
Dauguma investuotojų yra susipažinę su didelėmis kapitalizacijos įmonėmis, kurios yra namų pavadinimai, pavyzdžiui, „Apple“ (AAPL), „Amazon.com“ (AMZN) ir „ExxonMobil“ (XOM). Tačiau kai kurios temos yra susijusios su neaiškiais rinkos segmentais, kuriuose dalyvauja tik mažesnės įmonės, pavyzdžiui, etanolio ar modulinės nuomos įmonės.
Susiaurinę galimą bendrovių sąrašą pagal rinkos kapitalizaciją, investuotojai gali peržiūrėti įmonės ypatybes, įskaitant augimo perspektyvas. Jei įmonė ar pramonė yra pradiniame verslo ar produkto gyvavimo ciklo etape, investuotojai paprastai tikisi labai didelio pardavimų, uždarbio ar kitų svarbių skaičių augimo. Tikimasi, kad labiau subrendusios įmonės augs lėčiau, tačiau nuolat auga. Augimas taip pat vaidina vaidmenį išmokant dividendus. Jaunesnės arba sparčiai augančios įmonės paprastai investuoja nemokamus grynųjų pinigų srautus atgal į įmonę, tuo tarpu labiau subrendusios įmonės gali pasirinkti naudoti grynųjų pinigų srautus, kad išmokėtų dividendus, didesnius nei vidutinis.
Kiti ekrano komponentai orientuojasi į įmonės finansinę būklę per finansinius rodiklius, tokius kaip likvidumo, skolos ir pelningumo santykiai. Likvidumo koeficientai paprastai atspindi įmonės grynųjų pinigų ir trumpalaikio turto būklę, palyginti su jos trumpalaikiais įsipareigojimais, ir jos sugebėjimą įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, ypač apyvartinį kapitalą. Skolos santykis paprastai susijęs su bendrovės galimybėmis įvykdyti savo skolinius įsipareigojimus ir įmonės skolų dydžiu, palyginti su jos nuosavu kapitalu ar turtu. Galiausiai pelningumo rodikliai pateikia informaciją apie naudojamo turto grąžą, investuotus dolerius ar turimą nuosavybę.
Kitas ekranas apima akcijų įvertinimo parametrus, kurie padeda investuotojams nustatyti, ar akcijų kaina yra patraukli, palyginti su bendrovės uždarbiu, turtu, buhalterine verte ir kitomis savybėmis. Į bendrąjį vertinimo kartotinį dydį įeina kainos uždirbimas (P / E), pardavimo kaina (P / S), kainos apskaitoje (P / B) ir įmonės vertė pagal pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EV / EBITDA).
3. Sudarykite vertybinių popierių ekraną
Yra keletas profesionalių programinės įrangos paketų, skirtų atrankai, o daug brokerių įmonių ir finansinės žiniasklaidos svetainių taip pat siūlo didelę šios informacijos dalį. Remdamiesi aukščiau nurodytais kriterijais, norėdami sukonstruoti ekraną, pirmiausia investuotojai turi nustatyti investavimo tikslus - ypač laiką, mokesčių pasekmes ir rizikos toleranciją. Kai tikslai yra nustatyti, investuotojai gali pasirinkti kriterijus, naudojamus ekrane.
1 ekrano pavyzdys
22 metų investuotojas ką tik išleido kolegijoje iš savo pirmojo darbo ir nori į kai kurias akcijas įnešti diplomo dovanų pinigų. Jis turi ilgą laiką, nori kuo labiau sumažinti mokesčius ir turi didelę toleranciją rizikai. Jis jaučiasi patogiai, naudodamas ankstyvosios stadijos įmonę, pasižyminčią dideliu augimo potencialu per ilgą laiką, tačiau kartu ir didesne rizika nei labiau subrendusi įmonė.
Jo atrankos kriterijai turėtų būti tokie:
- Ankstyvojo etapo pramonės šakosAukštas pajamų augimasMažesnė rinkos kapitalizacija (mažiau nei 1 milijardas JAV dolerių) Santykiai: ankstyvosios stadijos įmonėms paprastai yra nepatrauklūs santykiai, nes jos siekia kapitalo ir išleidžia daugiau nei turi pradėti versląVertinimas: paprastai įmanoma tik P / S, nes uždarbis yra didesnis. paprastai neigiamas
Ekrano Nr. 2 pavyzdys
Neseniai išėjusi į pensiją moteris, neturinti jokių išlaikytinių, išskyrus sutuoktinį, ir neturinti ilgalaikių skolų, paprastai yra mažesnė rizikos tolerancija, todėl ji turi užtikrinti, kad santaupos išliks visą likusį jos gyvenimą. Šis investuotojas jaučiasi geriau su subrendusiomis įmonėmis, kurių augimo potencialas mažesnis.
Jos atrankos kriterijai turėtų būti sutelkti į šiuos dalykus:
- Brandžios pramonės šakosMažos arba nesiplečiančios įmonėsDidesnė rinkos kapitalizacija Rizikos koeficientai: didelis likvidumas ir žemi skolos santykiai, aukšti grąžos koeficientaiVertinimas: paprastai tinka bet koks santykis, tačiau paprastai naudojami P / E, P / B arba EV / EBITDA; šis investuotojas turėtų siekti mažų daugiklių ir didelių dividendų pajamingumo
4. Susiaurinkite išvestį ir atlikite gilią analizę
Net ir panaudojus ekranus, daugelis kompanijų vis tiek gali atitikti jūsų kriterijus. Susiaurinus sąrašą, reikia atidžiau išnagrinėti konkrečias įmones, pvz., Koks yra komforto lygis pramonėje, ar asmeniniai ar socialiniai rūpesčiai.
Kai laukas yra pakankamai susiaurėjęs, atėjo laikas atlikti išsamią likusių bendrovių analizę, naudojant visą viešai prieinamą informaciją, įskaitant vertybinių popierių ir biržos komisijos paraiškas ir bendrovių ar investuotojų svetaines.
Esmė
Nors gausybė informacijos ir pasirinkimo galimybių gali investuoti nepaprastai, supratę savo investavimo tikslus ir sukonstravę ekraną, pagrįstą tais tikslais, padėsite pasirinkti jūsų poreikius tenkinančias akcijas. Vis dėlto svarbu atsiminti, kad šie atrankos veiksmai, nors ir susiaurinamas potencialių investuotojų sąrašas, nepakeičia nuodugnios esminės analizės.
