Kas yra išlaidų kompensavimo koeficientas prieš atlyginimą
Išlaidų prieš kompensaciją procentas yra viso turto, kurį investicinis fondas turi sumokėti, kad padengtų veiklos išlaidas, procentinė dalis, išmatuota prieš tai, kai vadovai grąžina bet kurį iš šių mokesčių.
Suskaidymas prieš atlyginimą Išlaidų santykis
Išlaidų prieš atlyginimą arba bendrųjų išlaidų santykis matuoja metines veiklos sąnaudas, investuojamas iš investuotojų į savitarpio pagalbos fondą, procentais nuo to fondo turto. Skaičiavimas atliekamas prieš svarstant galimas kompensacijas investuotojams iš fondų valdytojų. Išlaidų santykis, apskaičiuojamas atėmus kompensacijas, yra išlaidų po išlaidų kompensavimo santykis arba grynųjų išlaidų santykis.
Investicinio fondo veiklos sąnaudas sudaro valdymo mokesčiai, sandorių mokesčiai, 12B-1 mokesčiai ir kitos verslo išlaidos. Kai kurios iš šių išlaidų, pavyzdžiui, dauguma valdymo mokesčių, yra apskaičiuojamos kaip grynojo turto procentinės dalys. Iš esmės jie neprisideda prie pokyčių investiciniame fonde, prieš metus kompensuojant išlaidų sumą. Kiti mokesčiai, tokie kaip sandorių mokesčiai, neatspindės numatomos viso fondo turto procentinės dalies atitinkamais metais. Šie mokesčiai parodo metinį pokytį prieš kompensuodami išlaidų procentus. Dėl šių mokesčių santykinai proporcingas prieš kompensuojamąsias išlaidas proporcingas santykis didėja liesais metais, kai grąža yra maža, tačiau kai kurie mokesčiai nemažėja, ir mažėja gerais metais, kai grąža yra aukšta, o tie patys mokesčiai nedidėja.
Kodėl fondai atlygina investuotojus
Jei savitarpio pagalbos fondas įsipareigojo savo prospekte nustatyti ribotą išlaidų santykį arba tiesiog nusprendžia išlaikyti mažą jo konkurencingumą, jis grąžins investuotojams dalį veiklos išlaidų, kad padidintų grąžą, ir tuo pačiu sukuria mažesnį grąžinimo išlaidų santykį.
Kodėl svarbu kompensuoti išlaidų kompensavimą prieš atlyginimą
Išlaidų po kompensavimo santykis turi tiesioginį poveikį investuotojų pajamoms, tačiau reikia atkreipti dėmesį ir į išlaidų prieš kompensaciją santykį. Viena vertus, dauguma kompensacijų yra pasirenkamos, tai reiškia, kad vien dėl to, kad valdytojai, išrinkti kompensuoti kai kurias investicinio fondo veiklos išlaidas šiais metais, investuotojai negali būti tikri, kad tai padarys tą patį kitąmet. Norėdami pasiruošti tokiam scenarijui, investuotojai turės atidžiai stebėti bendrųjų išlaidų santykį.
Be to, išankstinio kompensavimo išlaidų santykis yra geresnis tikrojo bendrovės gyvybingumo matas. Jei jie nori investuoti į savitarpio pagalbos fondą ir susiaurina jį iki dviejų, kurie rodo panašią grąžą ir grynųjų išlaidų santykį, bendrųjų išlaidų santykio palyginimas gali būti efektyvus būdas sužinoti, kuris fondas yra tikrai sveikas, o kuris - gyvybės palaikymo..
Verta turėti omenyje, kad nominaliai mažas skirtumas tarp bendrųjų ir grynųjų išlaidų santykio gali labai pakeisti uždarbį. 1, 25% bendrųjų išlaidų santykis gali atrodyti nedaug, nes jis atspindi viso turto procentą. Investiciniame fonde, kurio metinė grąža yra 5%, jis sunaudotų 25% fondo pelno. Kompensacijomis pasinaudojus, kad grynųjų išlaidų santykis būtų 0, 75%, papildomi 10% metinės grąžos liktų akcininkų kišenėse.
