Investuotojai vis labiau domėjosi didelio pajamingumo obligacijomis, nes 2019 m. Ilgalaikio iždo pajamingumas krito iki rekordiškai žemo lygio. Federalinis rezervų bankas 2019 m. Pakartotinai sumažino palūkanų normas, todėl daugelis investuotojų ieškojo didesnio pajamingumo 2020 m. Aukšto pajamingumo obligacijos prisiima daugiau rizikos nei Iždo obligacijos, tačiau daugelis investuotojų yra stumiami į šią rinką.
Aukšto pelningumo įmonių obligacijoms reikia skirtingų strategijų. Nors yra visiškai saugu tiesiogiai pirkti iždus, individualios aukšto pajamingumo obligacijos kelia didelę įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Geriausias būdas smulkiesiems investuotojams susidoroti su įsipareigojimų neįvykdymo rizika yra diversifikacija. Fondo valdytojai turi išteklių nusipirkti platų didelio pelningumo įmonių obligacijų pasirinkimą, sumažindami įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Jie taip pat bando surasti geriausias obligacijas, kurias galima nusipirkti.
Vis dėlto investuotojams vis tiek reikia pasirinkti tarp aukšto pajamingumo obligacijų fondų. Visi didelio pajamingumo fondai yra šiek tiek skirtingi, tačiau dauguma investuotojų ras tai, ko jie ieško, tarp penkių geriausių aukšto pajamingumo obligacijų fondų 2020 metams. Kai kurie pabrėžia mažesnę riziką, o tai yra gera vieta pradėti tiems, kurie turi naujus didelio pajamingumo. obligacijos. Kiti siūlo mažus mokesčius, kurie dabar yra svarbesni dėl mažesnio derlingumo.
PAGRINDINIAI PAKEITIMAI
- Aukšto pajamingumo obligacijų fondai investuoja į „nepageidaujamas“ obligacijas - žemesnės kredito kokybės įmonių obligacijas, kurių pajamingumas yra didesnis nei rinkoje. Investuotojai tikisi, kad aukšto pajamingumo obligacijos uždirbs geresnę grąžą nei mažo pajamingumo, tačiau saugesnės vyriausybės ir investicinio lygio įmonių obligacijos. Turint aukšto pajamingumo obligacijas, kyla didesnė įsipareigojimų neįvykdymo rizika, būdinga tik šiai fiksuotų pajamų rinkos daliai. būtina diversifikuoti per obligacijų fondus.
1. Ištikimybės kapitalo ir pajamų fondas (FAGIX)
Įkurtas 1977 m., „Fidelity Capital & Income Fund“ investuoja ir į nuosavybės vertybinius popierius, ir į skolos vertybinius popierius, akcentuodamas prastesnės kokybės skolos vertybinius popierius. Fondas taip pat orientuojasi į finansinius sunkumus patiriančias įmones. Nuo 2019 m. Lapkričio mėn. Valdomas turtas (AUM) turėjo 12, 08 milijardo JAV dolerių.
Ji sumokėjo 3, 75% 30 dienų vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) pajamingumą. Fondo portfelio skolos vertybinių popierių vidutinis svertinis terminas buvo 6, 80 metų, o trukmė - 3, 35 metų. Tai yra trumpesnė trukmė, o tai rodo, kad obligacijos susiduria su mažesne palūkanų normos rizika. Fondo pagrįstas išlaidų santykis buvo 0, 69%, o jo vidutinė dešimties metų grąža buvo 8, 31%.
Vidutinė metinė grąža per pastaruosius dešimt metų yra puikus būdas palyginti aukšto pelningumo įmonių obligacijų fondų valdymą.
Trys pagrindiniai „Fidelity Capital & Income Fund“ sektoriai buvo fiksuotų pajamų priemonės iš energetikos kompanijų, bankų ir technologijų firmų. Šie trys sektoriai valdė 34, 99% jų valdų 2019 m. Rugsėjo mėn. Nėra minimalaus investavimo reikalavimo.
2. „Vanguard“ didelio pelningumo įmonių fondo investuotojų akcijos (VWEHX)
„Vanguard High-Yield Corporate Fund“ daugiausia dėmesio skiria įmonių skoloms, kurių kredito reitingai yra žemesni. Fondo valdytojas ieško aukštesnio reitingo nepageidaujamų obligacijų. Vanguardas teigia, kad šiuo metodu siekiama grąžinti pastovias pajamas, tuo pačiu sumažinant įsipareigojimų neįvykdymą ir pagrindinius nuostolius. Fondo kintamumas yra didesnis, arčiau akcijų rinkos.
Fondo išlaidų santykis yra mažas - 0, 23%, ir jis sumažėja iki 0, 13% investuotojams, kurie gali sau leisti mažiausiai 50 000 USD „Admiral“ akcijoms. Fondo grynasis turtas sudarė 26, 2 milijardo JAV dolerių, o 30 dienų vertybinių popierių pajamingumas buvo 4, 48%. Portfelyje buvo 525 obligacijos, kurių vidutinis faktinis terminas buvo 3, 7 metai, o vidutinė trukmė - 3, 0 metai nuo 2019 m. Spalio mėn. Vidutinė šio palyginti konservatyvaus didelio pajamingumo fondo metinė grąža per pastaruosius dešimt metų buvo 7, 25%.
„Vanguard High-Yield Corporate Fund“ valdė 19, 9% savo turto ryšių sektoriuje, po to sekė 13, 2% pagal ciklą vartotojų ir 12, 5% dėl ilgalaikio turto. Didžiausią portfelio dalį „Ba3“ vertybiniai popieriai sudarė 20, 7 proc., O „Ba1“ obligacijos sudarė 16, 1 proc. Fondas reikalavo mažiausiai 3 000 USD investicijų.
3. „BlackRock“ didelio pelningumo obligacijų fondas (BHYCX)
„BlackRock High Yield Bond Fund“, pradėjęs prekybą 1988 m., Investuoja į žemos reitingo obligacijas, kurių terminas iki dešimties metų ar trumpesnis. Mažiausiai 80% turto investuojama į didelio pajamingumo obligacijas, kurias sudaro konvertuojami vertybiniai popieriai. 2019 m. Gruodžio mėn. Fondas turėjo 17, 31 milijardo JAV dolerių AUM. 30 dienų SEK pajamingumas 2019 m. Spalį buvo 3, 93%. Vidutinė metinė grąža per pastaruosius dešimt metų nuo 2019 m. Lapkričio mėn. Buvo 6, 94%.
Maždaug 42% „BlackRock High Yield Bond Fund“ akcijų yra reitinguojami B, o dar 33% jo akcijų turi BB reitingus. Fondo portfelis turėjo daugiau nei 1 200 akcijų. Išlaidų santykis buvo 1, 64% individualiems investuotojams ir 0, 61% instituciniams investuotojams. Fondas kiekvieną mėnesį paskirsto savo pajamingumą.
4. SPDR „Bloomberg Barclays“ didelio pajamingumo obligacijos ETF (JNK)
Fondai, kurių vertybiniais popieriais prekiaujama biržoje (ETF), investuojantys į didelio pajamingumo obligacijas, gali būti tinkami investuotojams, kurie orientuojasi į mokesčius. ETF išvengia daugelio išlaidų ir minimalių sumų, paprastai susijusių su investiciniais fondais. Fondas seka „Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index“ rezultatus. Fondo grynasis turtas siekė 10, 18 milijardo JAV dolerių, o 30 dienų vertybinių popierių pajamingumas per 30 dienų buvo 5, 20%. Nuo 2019 m. Rugsėjo mėn. Vidutinė dešimties metų metinė grąža buvo 6, 64%.
Didžiausias fondo paskirstymas sektoriams yra pramonė, jos svoris yra apie 87%. Fondo išlaidų santykis yra 0, 40%. Turint mintyje turto kokybę, apie 50% turto buvo įvertinta BB, o 37% - B kategorija.
5. „iShares“ „iBoxx $“ didelio pajamingumo įmonių obligacijos ETF (HYG)
„IShares iBoxx $“ aukšto pajamingumo įmonių obligacijų ETF yra dar vienas ETF, plačiai atspindintis JAV aukšto pelningumo įmonių obligacijas. Jo grynasis turtas buvo didesnis nei 18, 99 milijardo JAV dolerių, o 2019 m. Gruodžio mėn. 30 dienų vertybinių popierių pajamingumas buvo maždaug 4, 83%. Fondas turėjo 1 006 akcijų paketus, o išlaidų santykis buvo 0, 49%. Dešimties metų vidutinė metinė grąža nuo 2019 m. Lapkričio mėn. Buvo 6, 56%.
Šis fondas turi palyginti aukštą beta kiekį, kuris rodo, kad jis turi didesnį nepastovumą nei kai kurie konservatyvesni obligacijų fondai. Fondas pradėjo prekiauti 2007 m.
