Nors tai yra trumpesnė savaitė JAV akcijoms dėl pirmadienio „Atminimo dienos“ atostogų, ateinančią savaitę greičiausiai įvyks daug reikšmingų pokyčių tiek pasaulio, tiek JAV rinkose. Čia yra penkios svarbiausios diagramos, kurias reikia žiūrėti atsižvelgiant į šiuos galimus judesius.
GBP / USD (Didžiosios Britanijos svaras ir JAV doleris)
„TradingView“.
Po intensyvių spekuliacijų dėl JK ministrės pirmininkės Theresa May ateities kaip Britanijos vadovė, vykstant vykstančiam „Brexit“ chaosui, May penktadienį paskelbė apie savo atsistatydinimą. Praėjusią savaitę „Brexit“ derybos tarp dviejų pagrindinių partijų - valdančiosios Konservatorių partijos ir Darbo partijos - vėl žlugo ir paskatino tęsti staigų Didžiosios Britanijos svaro pardavimą. Iki tol „Brexit“ derybų procesas ilgą laiką buvo kupinas nesėkmių ir chaoso, nes Theresa May tris kartus nesėkmingai bandė priimti savo susitarimą Parlamente. Praėjusį mėnesį Europos Sąjunga suteikė JK reikšmingą pradinio „Brexit“ termino pratęsimą iki šių metų spalio 31 dienos.
Po trijų ištisų savaičių smukimo JAV dolerio link, Didžiosios Britanijos svaras penktadienį sulaukė postūmio paskelbdamas gegužės mėn. Pranešimą apie atsistatydinimą. Tai greičiausiai lėmė viltys, kad naujasis lyderis gali būti geriau pasirengęs suvienyti šalį ir susiskaldžiusią frakciją Parlamente dėl „Brexit“ susitarimo. Ar toks lyderis atsiras, lieka kas spėlioja. Einant į priekį, svaras tikriausiai žymiai padidins nepastovumą, nes sustiprės netikrumas dėl naujos lyderystės ir „Brexit“ derybos.
Aukščiau esančioje diagramoje parodytas GBP / USD (Didžiosios Britanijos svaras palyginti su JAV doleriu). JAV doleris pavėlavo palyginti stipriai, padėdamas atsverti GBP / USD valiutų porą. Tačiau pastarąsias tris savaites staigus valiutų poros kritimas didžiąja dalimi gali būti siejamas su didėjančiu Britanijos svaro silpnumu dėl plačiai paplitusio skepticizmo dėl parlamentinių „Brexit“ derybų ir Theresa May gyvybingumo kaip ministrės pirmininkės. Per pastarąsias tris savaites GBP / USD vertė smarkiai sumažėjo nuo beveik 1, 3200 iki 1, 2600 rankenos praėjusią savaitę. Nors penktadienio popietinis gegužės mėn. Atsistatydinimas buvo viltingas atokvėpio ženklas dėl numalšinto svaro, netolimos ateities neapibrėžtumai gali daryti papildomą spaudimą sterlingų kursui, nes tikimybė, kad nesusitars, ar sunku, „Brexit“ išlieka didėjanti. Šiuo atveju kitas didžiausias neigiamas GBP / USD tikslas yra šiuo metu esminis 1, 2500 palaikymo lygis.
Žalia naftos ateitis
„TradingView“.
Žaliavinės naftos praėjusią savaitę ir toliau smarkiai spaudė, nes didėjo susirūpinimas dėl JAV ir Kinijos prekybos įtampos. Šie rūpesčiai paveikė visus rinkos kampus, ypač pasaulines akcijų rinkas. Tačiau poveikis naftos kainoms buvo ypač didelis, nes tikimasi, kad platus prekybos karas darys spaudimą pasaulio ekonomikos augimui ir naftos paklausai, ypač JAV ir Kinijoje, didžiausiose naftą vartojančiose pasaulio šalyse.
Neskaitant augančių dviejų ekonominių supervalstybių prekybos konfliktų, praėjusią savaitę gausus pasaulinių gamybos duomenų skaičius parodė mažesnį nei tikėtasi skaičių iš Japonijos, Vokietijos, euro zonos ir JAV. Kadangi perdirbimo sektorius yra pagrindinis naftos suvartojimo šaltinis, šios šalys apgailėtini rezultatai nelabai patvirtina paklausą ir kainas. Kalbant apie pasiūlą, pastarųjų dviejų savaičių JAV atsargų duomenys parodė kur kas didesnį tiekimą, nei tikėtasi, o tai taip pat smarkiai paveikė žalios naftos kainą.
Kaip parodyta diagramoje, žalios naftos ateities sandorių kritimas nuo balandžio pabaigos buvo didelis - maždaug -11% per šiek tiek daugiau nei mėnesį. Iki šios aukštos kainos nuo gruodžio pabaigos buvo smarkiai pakilusi, nes OPEC šalys ir jų sąjungininkai savanoriškai ribojo našumą stengdamiesi stabilizuoti naftos kainas. Taip pat geopolitinė įtampa ir sankcijos, susijusios su JAV ir tokiomis didelėmis naftą gaminančiomis šalimis kaip Iranas ir Venesuela, padėjo padidinti kainas. Tačiau pastaruoju metu dėl rūpesčių dėl paklausos staigiai sumažėjo tiek 50 dienų, tiek 200 dienų slenkamasis vidurkis, taip pat didžiausia parama - 60 USD. Proceso metu naftos ateities sandoriai sumažėjo iki naujos dviejų mėnesių žemiausios praėjusios savaitės pabaigos. Aišku, ankstesnis pakilimas į viršų buvo arba labai nutrauktas, arba galbūt pakeistas atgal. Esant bet kokiam nuolatiniam naftos spaudimui dėl prekybos karo baimių, kitas tikėtinas neigiamas tikslas yra aplink pagrindinį 55 USD paramos lygį.
10 metų JAV iždo pajamingumas
„TradingView“.
Praėjusią savaitę paskelbtos minutės nuo gegužės mėnesio pradžios vykusio FOMC posėdžio akivaizdžiai smuko, o vyriausybės obligacijų pajamingumas buvo toks, koks buvo lyginamasis 10 metų JAV iždo pajamingumas. FOMC posėdžio santraukoje nurodyta, kad Federalinis rezervų bankas, kurį laiką, greičiausiai, tam tikrą laiką nesilaikys palūkanų normos. Dar daugiau piktadarių buvo pridėta: „net jei pasaulio ekonominės ir finansinės sąlygos ir toliau gerėjo“. Paprastai gerėjanti ekonomika padeda didinti palūkanų normą. Tačiau Fed dabar pareiškė, kad priešinsis šiam spaudimui, bent jau artimiausioje ateityje.
Kaip parodyta diagramoje, dešimties metų iždo pajamingumas iš tikrųjų buvo laisvo kritimo būsenoje, nes praėjusių metų lapkritį buvo sudarytas didžiausias dvigubai aukštesnis modelis - apie 3, 250%. Neseniai lentelės pasisuko ir 10 metų pajamingumas sudarė dvigubą dugną ties 2, 350% lygiu. Pirmasis dugnas buvo kovo pabaigoje, o tai pasiekė lygį, kuris nebuvo matomas nuo 2017 m. Pabaigos. Gegužės viduryje etaloninis pajamingumas krito žemyn, kad patikrintų kovo mažiausią kainą. Nuo antrojo dugno pajamingumas augo, kol praėjusią savaitę buvo išleistos paskutinės Fed minutės, po kurių derlius buvo laikinai sumažintas žemiau dvigubo dugno.
Stiprų obligacijų pajamingumo sumažėjimą pastaraisiais mėnesiais lėmė baimė sulėtėti pasaulio ekonomikos augimas, doviškai besisukantys centriniai bankai ir ilgesni lūkesčiai dėl žemų palūkanų normų. Pastaruoju metu eskaluojantis prekybos karas tarp JAV ir Kinijos vėl sukėlė nuogąstavimus, kad abiejų pusių protekcionizmo politika gali dar labiau paveikti pasaulio ekonomikos augimą. Dabar, kai Fed neabejotinai nurodė ketinanti išlaikyti palūkanų normas, pajamingumo perspektyva ir toliau bus neutrali, kad būtų mažesnė už dvigubo dugno suskirstymą.
„Nasdaq Composite Index“
„TradingView“.
Susirūpinimas dėl prekybos įtampos ir pasaulinio ekonomikos augimo šį mėnesį įtakojo ne tik obligacijų pajamingumą ir žalią naftą, bet ir pagrindines akcijų rinkas. Šiuo atveju ypač sunkią „Nasdaq Composite“ šį mėnesį smarkiai paveikė didėjanti baimė dėl vykstančio JAV ir Kinijos prekybos karo ir tokio konflikto galimai neigiamos ekonominės ir verslo pasekmės.
Kaip parodyta diagramoje, „Nasdaq Composite“ ką tik balandžio pabaigoje pasiekė naują rekordą - šiek tiek pranoko aukštį nuo rugpjūčio pabaigos - ir dar kartą patyrė didelį nepastovumą. Nuo gegužės pradžios „Nasdaq“ patyrė staigų kritimą ir padidėjusį nepastovumą, dėl kurio indeksas sumažėjo daugiau nei 6% nuo visų visų laikų aukščiausio lygio. Proceso metu „Nasdaq“ suskirstė tiek po pagrindine pakilimo palaikymo linija, tiek su jos 50 dienų slenkančiu vidurkiu, taip pat šiek tiek sumažėjo žemiau svarbios paramos zonos, esančios aplink 7645. Tiesiogiai žemyn yra pagrindinis 200 dienų slenkamasis vidurkis, šiuo metu esantis maždaug 7530 kainų lygyje. Bet koks tolesnis suskirstymas ir nuolatinė prekyba žemiau šio lygio būtų reikšmingas techninis indekso signalas.
Šanchajaus sudėtinis indeksas
„TradingView“.
Galiausiai turime „Shanghai Composite“ (SSEC), žymiausią Kinijos lyginamąjį akcijų indeksą. Vienas iš pasaulinių indeksų, kurį labiausiai neigiamai paveikė JAV ir Kinijos prekybos įtampos atsinaujinimas, „Shanghai Composite“ šiuo metu yra daugiau nei 12% mažesnis nei balandžio mėn. Nors pirmaisiais keturiais metų mėnesiais SSEC smarkiai atsigavo, dabartinis nuosmukis panaikino maždaug pusę šio pelno. Proceso metu indeksas smuko žemyn žemiau savo 50 dienų slenkančio vidurkio, priartėjo prie jo 200 dienų slenkamojo vidurkio iki smukimo ir suformavo galimai meškos apverstą vimpelio modelį. Toliau skirstant derybas dėl kainų ir JAV bei Kinijos derybų, kita svarbi neigiamos įtakos sritis yra maždaug 2700 lygis.
