Akcijų investuotojai, norintys apsidrausti nuo laukinių rinkos svyravimų šiais metais - vykstant prekybos karui, netikrumui dėl palūkanų normų, nuosmukio ir nešančių rinkų galimybėms - gali norėti apsvarstyti penkis mažo nepastovumo biržoje prekiaujamus fondus (ETF), kurių akcijų paketai yra pasiūlyti didelius dividendų išmokėjimus. „Barron“ duomenimis, šie fondai, sudaryti iš aukštos kokybės didelių kapitalizacijos bendrovių akcijų gynybiniuose sektoriuose arba turintys dividendų auginimo istoriją, siūlo investuotojams būdą apsaugoti savo portfelius nuo nepastovių nepastovių rinkų pakilimų ir nuosmukių.
Tai apima „Invesco S&P 500“ žemo nepastovumo ETF (SPLV), „FlexShares“ kokybės dividendų gynybos indeksą (QDEF), „iShares Core High Dividend ETF“ (HDV), „iShares Edge“, MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) ir „iShares Edge“. „MSCI Min Vol USA“ ETF (USMV).
Ką tai reiškia investuotojams
Du pagrindiniai veiksniai, dėl kurių šie ETF tampa saugesni lažybose nepastoviose rinkose: jų pajamų komponentas ir gynybinis komponentas. Kai rinkos mato pirmyn ir atgal, tačiau nėra realios stiprios didėjimo tendencijos, bendrovių, kurių istorijoje buvo mokami nuoseklūs dividendai, akcijos siūlo investuotojams būdą toliau uždirbti pajamas negaunant kapitalo prieaugio, o gynybinės necikliškos akcijos paprastai daro mažiau ketinimų ir yra atsparesnės., nors ir lėtesnis trumpalaikis augimas.
Apsidraudimas nuo nepastovumo dabartinėje ekonominėje aplinkoje tampa vis svarbesnis, nes po sprendimo, kurį trečiadienį laikys stabilios palūkanų normos, nuomonių skirtumai dėl to, kokie bus tolesni Federalinių rezervų sistemos veiksmai. Iki šio sprendimo „CME“ grupė teigė, kad ateinančių fondų ateities sandoriai rodo 85% liežuvio palūkanų normos sumažinimo galimybę, praneša „The Wall Street Journal“.
Nors ši prognozė atitinka Morgano Stanley ekonomistų lūkesčius, JPMorgan ir Bank of America skeptiškai vertina, kad palūkanų normos bus mažinamos taip anksti. Goldmanas Sachsas mano, kad Fed niekuomet nesumažės 2019 m. UBS, kuri sako, kad rinkos iki 2020 m. Pabaigos įkainoja procentinę vertę procentine išraiška, mano, kad tai „švelnėjimo tempas, kurį pateisintų tik nuosmukio, kurį mes matome kaip mažai tikėtiną “.
Turint galvoje, kad rinkose kainos jau mažinamos, net jei Fed atitiks tuos lūkesčius, tikėtina, kad bus dar daugiau aukštyn. Iš tikrųjų palūkanų normos sumažinimas netgi gali turėti neigiamą poveikį signalizuodamas investuotojams, kad ekonomika iš tiesų patiria tiek problemų, kiek bijota. Jei Fed nepavyks sumažinti ir nuvilti lūkesčius, akcijos gali smarkiai pakoreguoti žemyn, nes investuotojai persvarsto savo lūkesčius. Atrodo, kad rizika yra neigiama.
„IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF“, turėdamas potencialą dar labiau smukti žemyn, siūlo galimą saugų prieglobstį. Pasak „Morningstar“ pasyvių strategijų tyrimų vadovo Alexo Bryano, fondas yra vertinamas atsižvelgiant į vartotojų gynybines atsargas, komunalines paslaugas ir REIT, todėl rinkos nuosmukio metu jis praranda mažiau, tuo tarpu pasiūlo 20–30% mažesnį kintamumą nei rinka. „Tai yra tam tikrų tipų fondai, kuriuos galite laikyti apgalvotai ir suplanuodami“, - pasakojo Bryanas „Barron's“.
„IShares Core High Dividend“ ETF yra diversifikuotas pagal įvairius sektorius ir turi bendrovių, turinčių dividendų išmokėjimo istoriją, įskaitant „Exxon Mobil“ ir „Procter & Gamble“, akcijas. Tai taip pat pigu, kai mokesčiai nesiekia 0, 1%.
Žvilgsnis į priekį
Nors mažo kintamumo ir pajamas gaunantys ETF yra protingas būdas apsidrausti nestabiliose rinkose, investuotojai turėtų nepamiršti, kad didžiąją dalį kintamumo lemia pasaulinė makroekonominė ir geopolitinė rizika. Jei ši rizika išsisklaidys, išsisklaidys ir daugelis nerimo dėl būsimo ekonomikos augimo ir lokių rinkų, o tai galėtų atgaivinti bulių rinką. Tokiu atveju šie ETF vargu ar pasiūlys investuotojams didesnį pelną.
