Net ir dėl to, kad daugelis investuotojų vis akivaizdžiau vertina vertybinių popierių biržą, įvykusį dėl stipraus 2019-ųjų sugrįžimo, kai kurie rinkos stebėtojai liko neįtikinti: vienas garsus lokys rodo, kad JAV ekonomika turi „dviejų trečdalių tikimybę“, kad šiemet pasieks „normalią“ recesiją.
Anot gerbiamo finansų analitiko, „Gary Shilling & Co“ prezidento, aštuoniais ankstesniais atvejais, kai ekonomika smuko, atsargos buvo sumažintos vidutiniškai 21% meškos rinkos teritorijoje. Shillingo perspektyva, kuri, jo teigimu, neprognozuoja tokio visiško žlugimo, kokį jis prognozavo 2018 m., Grindžiama ilgu ir augančiu recesinių raudonųjų vėliavų sąrašu, kurį jis pateikia išsamioje „Bloomberg“ skiltyje. Norėdami pasiruošti šiam nuosmukiui, „Real Investment“ ataskaitoje investuotojui siūloma imtis penkių pagrindinių žingsnių, siekiant sustiprinti savo akcijų portfelius pagal „MarketWatch“.
Recesijos rodikliai
- Griežtesnė pinigų politikaNešios inversijos į iždo pajamingumo kreivę Silpnesnė būsto veiklaStovios vartotojų išlaidosMacro rūpi kaip prekybos karai, lėtėjantis ekonomikos augimas užsienyje
Recesijos, atsirandančios iš įprasto vėlyvojo ekonomikos ciklo
Recepciniai rodikliai, pažymėti Šilingo, apima griežtesnę Fedo pinigų politiką, kuri pastaruoju metu laikosi griežtesnės pozicijos, taip pat beveik inversiją Iždo pajamingumo kreivėje. Kiti neigiami rodikliai, kuriuos minėjo rinkos vet., Yra silpnesnė būsto veikla, švelnios vartotojų išlaidos, „atsargų banga praeitų metų pabaigoje“, mažesnis vasario mėnesio darbo užmokesčio padidėjimas ir kiti makroekonominiai susirūpinimą keliantys dalykai, pavyzdžiui, JAV ir Kinijos prekybos karai ir problemos Europa.
„Likusios aštuonios nuosmukiai po Antrojo pasaulinio karo įvyko ne dėl didelių finansinių ar ekonominių perteklių, o tiesiog dėl įprasto vėlyvojo ekonominio ciklo verslo ir investuotojų pasitikėjimo savimi“, - pažymėjo jis. Dabartinėje aplinkoje šilingas nemato didelių ekonominių ar finansinių burbulų, tačiau cituoja priešingus atvejus, tokius kaip perteklinė įmonių skola ir kylančios rinkos šalių skolinimasis doleriais. Jis priduria, kad per dešimtmetį būsto rinka dar neturi visiškai atsigauti, o finansų sektorius vis dar mažina įsipareigojimus, o vartotojų skola tebėra „nemaža“.
„Goldilocks“ vaizdas yra „absoliuti nesąmonė“
Savaitgalį paskelbtoje ataskaitoje „Real Investment Report“ Lance Roberts pakartojo Shillingo meškos nuotaikas. Jis teigia, kad gatvėje vyraujanti idėja, kad „Goldilocks“ ekonomika ir bulių rinka yra gyva ir gera, yra „absoliuti nesąmonė“ ir kad tie, kurie turi tokią perspektyvą, „pamiršo paskutinį kartą, kai JAV pateko į tokią būseną“. ekonominė palaima. “
„Deja, šiandieninė„ Goldilocks “ekonomika labiau panaši į tai, ką matėme 2007 m., Nei dauguma norėtų pripažinti“, - rašė jis. Jam nesvetimas ekonomikos augimas - 2%, o infliacija yra beveik lygi nuliui, o jį teka tik centrinių bankų įnašai.
Norėdami apsiginti nuo didelio rinkos krizės, Roberts rekomenduoja investuotojams imtis prevencinių veiksmų. Pirma, jis siūlo nustoti naudoti „stop stop“ nuostolius - tokį prekybos pavedimą, kurio tikslas - apsaugoti investuotojus nuo vertybinių popierių smukimo. Kitas protingas žingsnis būtų sumažinti pozicijas, kurios šiuo metu atspindi didelius portfelio laimėtojus, kad būtų grąžintas pirminis jų portfelio svoris.
„Parduok blogai veikiančias pozicijas“, - rašė jis. „Jei pozicija nebuvo įvykdyta per mitingą per pastaruosius tris mėnesius, ji yra silpna dėl priežasties ir greičiausiai lems nuosmukį žemyn“.
Roberts taip pat rekomenduoja išstumti pozicijas, kurios pasirodė rinkoje, klijuoti tik su pranašumais.
Galiausiai investuotojams būtų protinga iš naujo įvertinti savo portfelio paskirstymą atsižvelgiant į rizikos toleranciją, rekomenduoja analitikas. Tiems, kurių akcijos turi antsvorio, būtų naudinga prisiminti 2008 metus ir atitinkamai padidinti grynųjų pinigų kiekį ir padidinti fiksuotas pajamas.
Žvilgsnis į priekį
Nepaisant daugybės neigiamų rodiklių, atsirandančių dabartinėje aplinkoje, Šilingas pažymi, kad vis dar yra „minkšto nusileidimo“, tokio kaip 1990-ųjų viduryje, tikimybė. Jis pažymi, kad taip pat įmanoma, kad dabartinis ekonomikos švelninimas yra tik trumpalaikis, nors tai greičiausiai sukeltų daugiau Fed suvaržymo.
„Atnaujėjus ekonomikos augimui, griežta kreditų sukelta recesija turėtų būti atidėta iki 2020 m.“, - rašė Šilingas.
