Nepaisant sausio mėnesio mitingo, daugelis investuotojų, sukrėstų praėjusių metų sumaišties, ieško fondų, kurių ilgalaikiai rezultatai yra gan bulių ir meškų rinkose. Investuotojai, ieškantys saugesnių lažybų padidėjusio nepastovumo laikotarpiu, gali apsvarstyti 7, 3 mlrd. Dividendų fondas (LCEAX) ir 5, 8 milijardo JAV dolerių JPMorgan Small Cap fondas (VSEAX), kurie per 15 metų pateikė didelę pagal riziką įvertintą grąžą pagal „Barron“. Nors šie fondai vis dar patyrė nuostolių žemutinėse rinkose, jie paprastai buvo daug geresni nei kolegos. Be to, jie gerai įvertino į riziką orientuotus rodiklius, tokius kaip „Sortino“ koeficientas, kuris orientuojasi į fondo atsparumą nuosmukiams.
„Žmonės klysta dėl mažų kainų, susijusių su maža rizika, kai investuoja pasyviai“, - sako Jim Lowell, nepriklausomo informacinio biuletenio „Fidelity Investor“ redaktorius ir pinigų valdymo įmonės „Adviser Investments“ vienas iš vadovų. „Ir tie atsargų krepšeliai greičiausiai greitai sugadins nuosmukį, o labai išrankūs aktyvūs vadovai gali išvengti supuvusios maisto ir pasiimti puikių ilgalaikių idėjų su didelėmis nuolaidomis. Tai yra didžiausios vertybės gatvėje. “
5 akcijų fondai perversmo rinkai
· AMG Yacktman; Pažymėjimas: „YACKX“
· „Parnassus“ pagrindinis kapitalas; PRBLX
· „Neuberger Berman Genesis“; NBGNX
„Invesco Dividend“; LCEAX
· JPMorgan mažas dangtelis; VSEAX
Barrono paprašyta „Morningstar“ peržvelgti 15 metų riziką koreguojančią grąžą, kad galėtų įvertinti, kaip fondai per krizę galėjo gauti 10 metų perspektyvą, nes nepaprastai rami bulių rinka prieš 2018 m. Analitikai taip pat sutelkė dėmesį į aktyvius fondus, kuriuos valdo ilgamečiai valdytojai ir kurie visi turėjo keletą bendrų temų, įskaitant susirūpinimą dėl aukšto įmonių skolų lygio. Tie fondai, kurie veikė gerai, tai darė ypač sudėtingais laikais, kai buvo naudojami aktyvūs fondai, nes daugelis investuotojų sutelkė dėmesį į pasyvias strategijas ir investavo ne į vertę.
AMG Yacktmanas
„AMG Yacktman“, vadovaujami bendrų vadybininkų Jasono Subotky ir Stepheno Yacktmano, per pastaruosius metus žengė į didžiausių kapitalų vertės kategorijos viršūnę. Turėdamas 9, 2% vidutinę metinę grąžą per pastaruosius 15 metų, jis taip pat yra svarbiausias savo grupėje per ilgesnį laiką, nepaisant silpnų rezultatų.
„AMG Yacktman“ koncernas sukūrė padidėjusius vertinimus, trečiojo ketvirčio pabaigoje turėdamas 28% grynųjų. Atsižvelgiant į krintančias akcijų kainas, fondas nusitaikė į keletą bendrovių, kurios pirko akcijas, įskaitant privilegijuotąsias Korėjos „Samsung Electronics“ akcijas, įtrauktas į savo portfelio „neįtikėtinų sandorių“ segmentą, taip pat Prancūzijos „Bolloré“ (BOIVF). Kitą „AMG Yacktman“ portfelio dalį sudaro didelę kapitalą turinčios bendrovės, turinčios didelę rinkos dalį, kurių vadovai, kaip „PepsiCo“ (PEP) ir „Procter & Gamble“ (PG), atrodo, pasirengę patenkinti besikeičiančius vartotojų pageidavimus.
„Parnassus“ pagrindinis kapitalas
18-metis „Parnassus Core Equity“ fondas savo investavimo procese naudoja aplinkos apsaugos, tvarumo ir įmonių valdymo kriterijus. Per pastaruosius 15 metų jos 9, 2 proc. Grąža buvo įveikusi 98 proc. Savo kolegų, o per pastaruosius metus jos našumas priartėjo prie populiariausių gaminių kategorijos.
Steigėjas Toddas Ahlstenas teikia pirmenybę labai novatoriškoms įmonėms su pasikartojančiais pajamų srautais, teigdamas, kad šie veiksniai skatina įmones augti per ekonomikos ciklus.
Nors „Parnassus“ pastaruoju metu sutvarkė savo turimas technologijas, fondas pabrėžia mikroschemų gamintoją „Nvidia Corp.“ (NVDA), nurodydamas jo žemą vertinimą ir stiprų balansą.
„Tai puiki kompanija, kuriai labai padaugėjo duomenų centrų ir žaidimų“, - sako Ahlstenas. „Mes ne tik žaidžiame gynyboje, bet ir visada ieškome kompanijų, kurios galėtų pakilti. Turite ieškoti dešimtmetį trukusių nugalėtojų, į kuriuos galime investuoti atsiradus downdraftams “.
„Neuberger Berman Genesis“
Tarp mažų kapitalų fondų „Barron's“ išskyrė 9, 3 milijardo dolerių vertės „Neuberger Berman Genesis“ fondą, kuris, skirtingai nei daugelis jo aukšto našumo kolegų, išlieka atviras naujiems investuotojams. Bendrovės vadovė Judith Vale, išmokusi apsisaugoti nuo rizikos per finansinę krizę, kai fondas priklausė Lehmanui, teikia pirmenybę bendrovėms, turinčioms pastovius laisvus grynųjų pinigų srautus, pastovias pajamų linijas ir tvirtus balansus.
Žvilgsnis į priekį
Svarbu pažymėti, kad nors šie aktyvūs fondai gali labai pralenkti, taip pat išlieka rizika, kad staigesnio nuosmukio metu jie blogai veiks. Investuotojai turės būti pasirengę išlaikyti ilgalaikį.
