Specialus „AllianceBernstein“ sukurtas portfelis, kuriame derinama kiekybinė analizė ir pagrindinė analizė, nuo 2004 m. Vidutiniškai 6 procentiniais punktais aplenkė rinką per metus, rašoma „Barron“ pranešime. Vadinamas „Quant + Fundamental“ portfeliu, dabartinius jo komponentus sudaro šios 6 akcijos: „Aramark“ (ARMK), „Spirit AeroSystems Holdings Inc.“ (SPR), „CVS Health Corp.“ (CVS), „Cigna Corp.“ (CI), „Philip Morris International Inc“. (PM) ir „Chipotle Mexican Grill Inc.“ (CMG).
Kiekybinis akcijų rinkimasis gali būti objektyvesnis, nuoseklesnis ir išbandytinesnis nei esminė analizė, kaip pasakoja „Barron's“, Ann Larson, Bernsteino pasaulinių kiekybinių tyrimų vadovė. Vis dėlto ji pažymi, kad fundamentalieji analitikai geriau prognozuoja pokyčius versle.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bernsteinas sukūrė „Quant + Fundamental“ portfelį. Jis naudoja kiekybinius ekranus svarbiausiems analitikų rinkiniams. Portfelis nuo 2004 m. Lengvai įveikė „S&P 500“.
Reikšmė investuotojams
Į „Quant + Fundamental“ portfelį įeina 10 akcijų, perbalansuojamų kas 6 mėnesius, kurios vienu metu yra tarp geriausių Bernsteino analitikų rinkimų ir kurias labai vertina įmonės kvantiniai modeliai. Kitas įtraukimo kriterijus yra tas, kad šias akcijas neturi per daug institucinių investuotojų, taigi jos nėra ypač apkrautos.
Nuo 2004 m. Pagrindinių Bernsteino analitikų „pranašesniais“ vertinimai viršijo „S&P 500“ indeksą beveik 2 procentiniais punktais per metus. Atlikdamas dabartinio kiekybinio modelio patikrinimą tuo pačiu laikotarpiu, Bernsteinas nustatė, kad jis būtų įveikęs indeksą 4 procentiniais punktais per metus. Tačiau abu kriterijus atitinkančios atsargos 6 procentiniais punktais per metus būtų aplenkusios „S&P 500“.
„CVS Health“ siūlo aukštos kokybės uždarbį ir didelę sveikatos draudimo dukterinės įmonės „Aetna“ perspektyvą, ypač „Medicare Advantage“ planuose. Didžiausias JAV receptinių vaistų pardavėjas, kuriame yra 0 90000 parduotuvių. „CVS“ taip pat turi vaistinių išmokų valdymo (PBM) padalinį, kuris derasi dėl vaistų gamintojų nuolaidų ir aptarnauja daugiau kaip 102 milijonus narių. Augantis verslas yra jo 1 100 parduotuvėje „MinuteClinics“, siūlančių nebrangią įprastinę medicininę priežiūrą - daugiau nei 42 milijonai pacientų apsilankymų ir 95% pasitenkinimo procentas vienam CVS.
CVS atsargos 2019 m. Buvo vėluojančios, ty padidėjusios tik 2, 4% per metus nuo spalio 24 d., Remiantis pakoreguotomis uždarymo kainomis. Jos 3Q 2019 metų pajamų ataskaita planuojama lapkričio 6 d., O sutarime reikalaujama, kad EPS padidėtų 2, 3%, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu 2018 m.
„Chipotle “ buvo žymus atlikėjas 2019 m., Jo atsargos per metus iki spalio 25 d. Padidėjo 84, 9%. Pritaikytas 2019 m. Trečiojo ketvirčio EPS buvo pasiektas sutarimas 19, 4%. Pajamos per metus padidėjo 14, 6% ir viršijo numatytą 1, 8%. Palyginamų parduotuvių pardavimai per metus padidėjo 11% ir viršijo naujausius vadovybės nurodymus, kurie, kaip buvo prognozuojama, sudarė maždaug 7, 5%. Kiti teigiami teiginiai buvo restoranų veiklos maržos padidėjimas 210 bazinių punktų ir skaitmeninio pardavimo padidėjimas 87, 9%, palyginti su praėjusiais metais, kuris sudarė 18, 3% viso pardavimo.
Žvilgsnis į priekį
„Chiptole“ išankstinis P / E santykis apie 45 rodo, kad labai dideli lūkesčiai dėl būsimo augimo atsispindi akcijų kainoje. Lokiniai analitikai pastebi augančias pristatymo ir technologijų sąnaudas, taip pat rekomendacijas, kurios rodo naujų parduotuvių atidarymo sulėtėjimą.
„CVS“ įsigijęs „Aetna“ žymiai padidino skolų apkrovą, o tai gali užkirsti kelią dividendų padidėjimui ir kelerius metus trunkančiam akcijų supirkimui, nors šiuo metu akcijos duoda patrauklų 3, 1 proc. Sveikatos priežiūra tebėra politiškai ginčytina tema, o 2020 m. Rinkimų rezultatai gali turėti rimtų pasekmių CVS.
