Ilgai nusistovėjusi kotedžų pramonė investicinėje bendruomenėje bando numatyti kitus Warreno Buffetto žingsnius ir iš jų pasipelnyti. Šių metų pradžioje Buffett pareiškė, kad tikisi „dramblio dydžio įsigijimo“ pagal savo metinį laišką „Berkshire Hathaway Inc.“ (BRK.A) akcininkams. Metinė ataskaita rodo, kad 2018 m. Pabaigoje JAV iždo vekseliai ir pinigų ekvivalentai sudarė daugiau nei 112 milijardų JAV dolerių, o Berkshire perka daug.
„Credit Suisse“ neseniai nustatė 141 galimą „Buffett“ tikslą. Išnagrinėję šį sąrašą, „Barron“ pritaikė savo analizę, sumažindami lauką iki 12 didelių bendrovių, įskaitant šias devynias: „Target Corp.“ (TGT), „General Dynamics Corp.“ (GD), „Anthem Inc.“ (ANTM), „Amphenol Corp.“ (APH).), „Bristol-Myers Squibb Co.“ (BMY), „BlackRock Inc.“ (BLK), „Northrop Grumman Corp.“ (NOC), „TJX Companies Inc.“ (TJX) ir „The Sherwin-Williams Co.“ (SHW). Kaip nurodyta toliau pateiktoje lentelėje, visi jie lengvai virškinami Berkshire.
9 galimi bufetų tikslai
(Rinkos kapitalizacija 2019 m. Balandžio 5 d.)
- „Amphenol“, 31 milijardas JAV dolerių, „Himnas“, 75 milijardai dolerių „BlackRock“, 71 milijardas dolerių „Bristol-Myers Squibb“, 76 milijardų doleriųBendra dinamika, 49 milijardai doleriųNorthrop Grumman, 47 milijardai USD „Sherwin-Williams“, 41 milijardas dolerių „Tikslas“, 42 milijardai USDTJX, 66 milijardai dolerių.
Reikšmė investuotojams
Buffettas yra gerai žinomas kaip vertės investuotojas, ieškantis bendrovių, kurių akcijos šiuo metu rinkoje yra nepakankamai įvertintos, tačiau kurių tvirtos pagrindinės savybės ilgainiui turėtų išaugti iki tikrosios vertės. Bandydamas atkartoti Buffetto sprendimo kriterijus, Wells Fargo sukūrė analitinę sistemą, pagrįstą septyniais pagrindiniais rodikliais.
Tuo tarpu „Credit Suisse“ mano, kad grynųjų pinigų srautas iš investicijų (CFROI) yra pagrindinė Buffett patikros proceso dalis. Jie priduria, kad jis ieško stiprių valdymo komandų, aukštos nuosavo kapitalo grąžos, mažai skolų arba neturi jų, stabilios pelno maržos ir lengvai suprantamų įmonių, pažymi Barronas.
Berkshire atsiliko rinkoje, todėl dideliam įsigijimui, kuris gali žymiai pagerinti grąžą, jo akcininkai būtų laukiami. Žemiau pateiktoje lentelėje parodyta, kiek Berkshire atsargos pastaruoju metu atsiliko nuo rinkos.
Norint sudeginti jo atsargas, švediškas stalas reikalingas didelis
(Palyginamasis pelnas: 2019 m. Metų pradžios, 1 metai)
- Berkshire Hathaway A klasė: + 0, 6%, + 2, 0% S & P 500 indeksas: + 15, 4%, + 8, 6%
Nepaisant to, kad praeina „Credit Suisse“ ekranai, „Barrono“ įsitikinimu, gynybos rangovai „General Dynamics“ ir „Northrop Grumman“, taip pat narkotikų gamintojas Bristolis-Myersis Squibbas yra mažai tikėtini Berkshire taikiniai. Gynybos rangovų turtas yra susijęs su Vašingtono politika. „Bristol-Myers“ yra įtrauktas į ginčus dėl planuojamo įsigyti biotechnologijų įmonės „Celgene Corp.“ (CELG), kaip aprašė „Investors Business Daily“. Tuo tarpu Buffett dvejojo dėl investicijų į technologijas, nes pripažino, kad trūksta žinių šioje srityje. Tai gali atmesti „Amphenol“, kuris specializuojasi kompiuterinių tinklų kūrime.
Tai palieka penkis lengvai suprantamus kandidatus: universalinių parduotuvių tinklą „Target“, drabužių mažmeninės prekybos tinklą „TJX“, dažų ir dangų gamintoją „Sherwin-Williams“, investicijų valdymo įmonę „BlackRock“ ir sveikatos draudimą „Himnas“. Barrono įsitikinimu, TJX gali būti ypač patrauklus remiantis „nuoseklia grąža ir marža“.
Žvilgsnis į priekį
"Nemanau, kad žmonės turėtų pirkti akcijas, nes jie skaito dokumente, kad mes ką nors perkame. Bet jei jie tai padarys, tam tikru metu jie gali tai išgydyti", - sakė Buffett 1994 m. Berkshire metiniame susitikime, kaip cituoja CNBC. Jis pridūrė: „Taigi mes niekada nekomentuosime tų istorijų, kad ir kokios juokingos jos būtų“. Atitinkamai, Berkshire neatsakė į „Barron's“ prašymą pakomentuoti.
