Kas yra „All Weather Fund“?
Visų oro sąlygų fondas yra fondas, kuris linkęs veikti gana gerai esant palankioms ir nepalankioms ekonominėms ir rinkos sąlygoms. Visi oro fondai paprastai turi lanksčias investavimo strategijas, leidžiančias diversifikuoti visas turto klases ir naudoti alternatyvius metodus, tokius kaip sektoriaus rotacija ar makro rizikos draudimas, siekiant valdyti įvairius rinkos pokyčius.
Visų orų fondas paaiškino
Visi orų fondai naudoja įvairias investavimo strategijas, kad pasiektų kapitalo prieaugį bet kokio tipo investavimo aplinkoje. „Bridgewater“ yra vienas rizikos draudimo fondų valdytojas, žinomas dėl savo investavimo į bet kokias oro sąlygas strategijos. Daugybė kitų fondų taip pat atitinka reikalavimus dėl plataus visatos strategijų pobūdžio.
Subalansuoti fondai
Subalansuotas fondas gali būti bet kokio oro fondo pasirinkimas. Paimkite, pavyzdžiui, paprastą subalansuotą fondą, kuriame yra 60% akcijų ir 40% fiksuotų pajamų portfelis. Aktyvus fondo nuosavybės dalies valdymas, siekiant pasinaudoti kintančiomis rinkos sąlygomis, išlaikant pastovią grąžą investuotojams iš fiksuotų pajamų investicijų, suteikia subalansuotus paskirstymus, kurie suteikia teigiamų rezultatų visomis rinkos sąlygomis.
Fondai be nurodytų asignavimų dažnai būna dar geresni visomis rinkos sąlygomis dėl savo lankstumo koreguoti turto paskirstymą. Šie fondai dažnai daro turto paskirstymo lažybas pagal savo požiūrį į vidaus ar pasaulinę riziką. Visuotiniai rizikos paskirstymo fondai yra unikali kategorija, nes jie koreguoja portfelio paskirstymą pagal turto klases, kad sumažintų ir kompensuotų nuostolius didelės rizikos akcijų rinkoje, didesnį paskirstymą aukšto pajamingumo fiksuotų pajamų investicijoms. Priešingai, atvirkštinis paskirstymas naudojamas tada, kai akcijų rinkose yra aukštesnės tendencijos. Lankstumas koreguoti turto klasę yra reikšmingas pranašumas, leidžiantis fondui sėkmingai veikti visų tipų rinkose.
AllianceBernstein visuotinis rizikos paskirstymo fondas yra vienas lankstaus visuotinės rizikos paskirstymo produkto pavyzdžių. 2017 m. Fondas uždirbo 12, 06 proc. Nuo įkūrimo pradžios fondo metinė grąža yra 6, 92%.
Visos orų strategijos
Visos oro strategijos taip pat gali lanksčiai naudoti unikalias alternatyvias technologijas.
Viena strategija, paprastai naudojama pelnui gauti bet kurioje rinkos aplinkoje, yra ilga / trumpa strategija. Šie fondai gali laisvai užimti ilgas ir trumpas pozicijas. Tai leidžia jiems nusipirkti investicijų, jų manymu, turinčių aukštą potencialą, ir parduoti trumpus vertybinius popierius, kurių, jų manymu, vertė sumažės. Šie fondai gali lanksčiai viršyti ilgas pozicijas rinkos padidėjimo metu ir turėti viršsvorį trumpųjų pozicijų nuostolių rinkoje metu.
Rinkos neutralumo strategija yra dar viena alternatyva, kai naudojamos ilgosios / trumposios pozicijos. Tai skiriasi nuo tipiškos ilgos ir trumpos strategijos, nes ja siekiama gauti naudos iš porinės prekybos, kurioje išnaudojamas galimas suderintų vertybinių popierių arbitražas. Ji pasiekia bet kokią oro sąlygų rinkos neutralumą, nes jos strategija apima tikslines porų prekybos pozicijas, kurios užfiksuoja pelną judėjant suporuotiems vertybiniams popieriams.
Taip pat yra daugybė kitų strategijų, kurios pasirodė esančios veiksmingos siekiant padidinti kapitalo padidėjimą visų rūšių rinkose. Sektorių kaita ir makro rizikos draudimas yra dvi strategijos, į kurias investuotojai dažnai kreipiasi dėl bet kokių orų grąžos. Abu siūlo lanksčias investavimo strategijas, suteikiančias galimybę pereiti iš skirtingų rinkos sričių, o ne būti suvaržytos į vieną sub-turto klasę.
Sektorių rotacijos strategijos bus keičiamos sektoriuose, kuriuose yra didelis augimo potencialas arba kurie turi istorinę reputaciją dėl tam tikrų rinkų rezultatų. Prekyba infliacija, technologijos ir kiti novatoriški sektoriai paprastai teikia didžiausią galimą grąžą besiplečiančioje ekonomikoje. Atvirkščiai, sutarčių rinkose vartotojų kabės ir kiti sektoriai, kuriais labai pasitikima, suteikia tam tikrą saugumą.
Makro rizikos draudimas yra dar viena lanksti strategija, apimanti tiek sektoriaus rotacijos, tiek ilgo / trumpo investavimo teorijas. Makro rizikos draudimo strategijomis bus siekiama investuoti į rinkos orientuotus sektorius, taip pat naudojant ilgus ir trumpus sandorius, kad būtų galima pasinaudoti specifiniais rinkos katalizatoriais.
„Bridgewater All Weather“ strategija
Stebėdamas rinkos pokyčius ir galimus grąžinimo scenarijus, susijusius su Richardo Nixono prezidentūros politine suirute, Ray Dalio aštuntajame dešimtmetyje sukūrė „Bridgewater“ visų orų strategiją.
Nuo 1970 m. „Bridgewater“ buvo viena iš populiariausių oro sąlygų strategijų, siūlančių potencialą iš visų rinkos kainų pokyčių.
