„Coca-Cola Company“ (NYSE: KO) yra didžiausia pasaulyje gaiviųjų gėrimų įmonė, kurios rinkos kapitalizacija nuo 2016 m. Vasario 5 d. Sudarė 184, 57 milijardų JAV dolerių. 2015 m. Vasario mėn. „Coca-Cola“ pardavė 8, 5 milijardo eurų obligacijas, kurios buvo didžiausia. JAV įmonės išleistas istorijoje pardavimas. Šių obligacijų terminas svyravo nuo dvejų iki 20 metų. Šis didžiulis užrašų pardavimas yra labai naudingas tokiai kompanijai kaip „Coca-Cola“; ji turi didelę veiklą Europoje, todėl tai leis įmonei sušvelninti tam tikrą valiutos riziką.
2015 m. Spalio mėn. „Moody's“ suteikė Aa3 kredito reitingą „Coca-Cola“ obligacijoms, kurių terminas yra dvejų, penkerių ir 10 metų. Tai rodo, kad „Coca-Cola“ banknotai yra aukštos kokybės ir ilgainiui priskiriami žemai kredito rizikai. Artimiausiu metu „Coca-Cola“ turi pakankamai galimybių grąžinti savo skolinius įsipareigojimus. Obligacijos, priklausančios dvejų, penkerių ir 10 metų obligacijoms, siekia beveik 4 milijardus dolerių. Norint toliau nustatyti „Coca-Cola“ finansinę būklę ir riziką, būtina ištirti kai kuriuos pagrindinius skolos rodiklius, tokius kaip skolos santykis, grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis bei skolos ir nuosavo kapitalo santykis (D / E).
„Coca-Cola“ skolų santykis
Remiantis paskutinėmis ketvirčio finansinėmis ataskaitomis, „Coca-Cola“ bendras turtas buvo 93 milijardų JAV dolerių, tai yra mažiau nei 96, 31 milijardas dolerių per fiskalinį laikotarpį, kuris pasibaigė 2014 m. Rugsėjo mėn. 2015 m., Palyginti su 2014 m. Tuo pačiu ketvirčiu, padidėjo nuo 62, 89 mlrd. USD. „Coca-Cola“ skolos santykis fiskaliniame ketvirtyje, kuris pasibaigė 2014 m. Rugsėjo mėn., Sudarė 65, 3%. Fiskaliniame ketvirtyje, kuris pasibaigė 2015 m. Rugsėjo mėn., „Coca-Cola“ turėjo skolą santykis 72%. Tai rodo, kad „Coca-Cola“ priklausė nuo finansinio sverto ir gali kelti nedidelę riziką, nes didžioji dalis jos turto yra finansuojama iš skolų.
„Coca-Cola“ grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis
Nuo 2016 m. Vasario mėn. „Coca-Cola“ neišleido visų 2015 metų finansinių ataskaitų. Remiantis 2014 m. „Coca-Cola“ grynųjų pinigų srautų ataskaita, jos bendras grynųjų pinigų srautas iš pagrindinės veiklos per finansinį laikotarpį, pasibaigiantį 2014 m. Gruodžio mėn., Sudarė 10, 62 mlrd. USD. Bendras pagrindinės veiklos pinigų srautas fiskaliniu laikotarpiu, kuris baigiasi gruodžio mėn., Sudarė 10, 54 mlrd. USD. 2013 m. „Coca-Cola“ pranešė, kad per 2014 finansinius metus visi įsipareigojimai sudarė 61, 7 milijardo dolerių, o 2013 finansiniais metais - 56, 88 milijardo dolerių.
Norėdami apskaičiuoti pinigų srautų ir skolos santykį, padalinkite visą pagrindinės veiklos pinigų srautą iš bendrų įsipareigojimų. Fiskaliniais metais, pasibaigusiais 2014 m. Gruodžio mėn., „Coca-Cola“ grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis buvo 17, 12%. „Coca-Cola“ grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis fiskaliniais metais, pasibaigiantiais 2013 m. Gruodžio mėn., Buvo 18, 67%. Nors „Coca-Cola“ grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis 2013 ir 2014 m. Iš pirmo žvilgsnio gali atrodyti žemas, šie lygiai nėra nepaprastas. Per pastaruosius penkerius metus bendrovės vidutinis metinis grynųjų pinigų ir skolos santykis buvo 19, 61%. Tačiau per pastaruosius penkerius metus „Coca-Cola“ grynųjų pinigų srautas ir skolos santykis mažėjo dėl agresyvių bendrų įsipareigojimų padidėjimo ir sulėtėjusių veiklos grynųjų pinigų srautų.
„Coca-Cola“ skolų ir nuosavo kapitalo santykis
„Coca-Cola“ pranešė, kad bendra fiskalinio ketvirčio, kuris pasibaigė 2015 m. Rugsėjį, akcininkų nuosavybė sudarė 26, 05 milijardo JAV dolerių. 2014 m. Tą patį ketvirtį bendrovė pranešė, kad bendra akcininkų nuosavybė yra 33, 43 milijardo JAV dolerių. Todėl 2014 m. Trečiąjį ketvirtį „Coca-Cola“ D / E santykis buvo 188%. 2015 m. Trečiąjį ketvirtį D / E santykis buvo 257%. Tai rodo, kad „Coca-Cola“ padidino finansinį svertą ir trečiąjį ketvirtį turi silpnesnę nuosavo kapitalo poziciją, palyginti su praėjusių metų to paties ketvirčio rodikliu. Be to, didelis D / E santykis rodo, kad kreditoriai turi didesnę pinigų dalį nei akcininkai.
