Kai akcijų kaina pradeda sparčiai kilti, trumpieji pardavėjai nori, nes jie gauna pelną tik tada, kai atsargos mažėja. Didėjant akcijoms, jie gali patirti teoriškai neribotus nuostolius. Tačiau jų skausmas gali būti trumpas užspaudimo pelnas.
Supratimas apie trumpus suspaudimus
Kad galėtumėte suprasti trumpą spaudimą, turite suprasti, kaip veikia skolintų vertybinių popierių pardavimas.
Jei trumpas pardavėjas mano, kad akcijos yra pervertintos ir akcijos greičiausiai kris, jis ar ji gali skolintis akcijas per maržos sąskaitą. Tada trumpasis pardavėjas parduos vertybinius popierius ir laikys įplaukas įkaito sąskaitoje kaip užstatą. Galų gale pardavėjas turės supirkti akcijas. Jei akcijų kaina nukrito, trumpasis pardavėjas uždirba pinigus, nes jis arba ji gali sumokėti už skirtumą tarp parduodamų akcijų kainos ir vėliau sumokėtos sumažintos akcijų kainos. Tačiau jei kaina pakils, atpirkimo kaina gali pakilti virš pradinės pardavimo kainos, o trumpasis pardavėjas turės ją greitai parduoti, kad išvengtų dar didesnių nuostolių. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite „Investopedia“ trumpalaikio pardavimo vadove.)
Pavyzdys: skolintų vertybinių popierių anatomija Tarkime, kad įmonė C buvo pasiskolinta su marža ir kad trumpalaikis pardavėjas Bobas pardavė 100 akcijų už 25 USD. Po kelių dienų C bendrovės akcijų kaina smuko iki 5 USD už akciją, o Bobas ją perka. Šiuo atveju Bobas uždirba 2 000 USD. Tačiau, jei akcijų kaina padidėja, Bobas vis tiek yra atsakingas už akcijų kainą, kai jas parduoda. Taigi, jei Bobas perka akcijas už 30 USD, o ne 5 USD, kaip aprašyta aukščiau pateiktame pavyzdyje, jis praranda 5 USD už akciją. Tai, kad 5 USD 100 kartų yra lygi 500 USD, kuriuos Bobas turi sumokėti.
O kas, jei Bobas nėra vienintelis trumpalaikis pardavėjas, norintis atpirkti akcijas, kol nepraras dar daugiau pinigų, kai didės akcijos? Bandydamas parduoti, jis turės palaukti savo eilės, nes kiti taip pat reikalauja atsikratyti savo atsargų, ir nėra jokių apribojimų, kiek jie gali pakilti. Todėl kainai, kurią trumpasis pardavėjas galėtų sumokėti už akcijų supirkimą, nėra jokių apribojimų.
Štai tada ateina trumpasis spaustuvas ir perka vertybinius popierius - tuo tarpu panikos ištikti trumpų prekių pardavėjai dėl trumpalaikės paklausos toliau didina kainą. Trumpasis spaustuvas turi ne tik išmokti numatyti ir atpažinti trumpus spaudimus, bet ir turi pasirinkti tinkamą laiką, kad galėtų parduoti atsargas, esančias piko metu ar šalia jo.
Prognozuojami trumpi suspaudimai
Numatant trumpą spaudimą reikia išaiškinti kasdien slenkančio vidurkio diagramas ir apskaičiuoti trumpųjų palūkanų procentą ir trumpųjų palūkanų normą.
Trumpas palūkanų procentas
Pirmasis prognozuojantis dalykas yra trumpųjų palūkanų procentas - trumpųjų akcijų skaičius padalytas iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus. Pavyzdžiui, jei yra 20 000 A bendrovės akcijų, parduotų trumpų pardavėjų, ir 200 000 neapmokėtų akcijų, trumpųjų palūkanų procentas yra 10%. Kuo didesnis šis procentas, tuo daugiau trumpų pardavėjų konkuruos vienas su kitu dėl akcijų supirkimo, jei jų kaina pradės kilti. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Trumpas susidomėjimas: Ką tai mums sako.)
Trumpas palūkanų santykis
Trumposios palūkanų normos yra trumposios palūkanos, padalytos iš atitinkamų akcijų vidutinės dienos prekybos apimties. Pavyzdžiui, jei jūs paimsite 200 000 trumpalaikių akcijų ir padalinsite ją iš vidutinės dienos prekybos apimties - 40 000 akcijų, trumpų pardavėjų akcijos bus supirktos penkias dienas.
Kuo didesnis santykis, tuo didesnė tikimybė, kad trumpieji pardavėjai padidins kainą. Trumpas palūkanų koeficientas, lygus penkiems ar geresniems, yra geras rodiklis, kad trumpieji pardavėjai gali panikuoti, ir tai gali būti tinkamas laikas pabandyti parduoti galimą trumpą kainą.
Dienos slenkamasis vidurkis
Kasdien slenkančio vidurkio diagramos rodo, kur akcijomis buvo prekiaujama nustatytą laikotarpį. Pažvelgus į 50 dienų (ar ilgesnę) slenkamą vidurkio diagramą, parodysite, ar akcijų kainos yra smailės. Norėdami peržiūrėti slenkančius vidutinius diagramas, patikrinkite vieną iš daugelio galimų diagramų sudarymo programinių programų. Tai leis jums parodyti tai jūsų pasirinktoje akcijų diagramoje.
Naujienų antraštės taip pat gali sukelti trumpą spaudimą, todėl būkite informuoti apie tai, kas vyksta jūsų akcijų srityje.
Esmė
Tinkamas laiko nustatymas trumpu spaudimu gali būti labai pelninga strategija, tačiau esant tokiam dideliam atlygio potencialui kyla didelė rizika. Laiko piko nustatymas nėra lengvas žygdarbis. Prekiautojas, norintis gauti naudos iš galimo trumpo spaudimo, turėtų atidžiai išnagrinėti trumpo spaudimo prognozuotojus, įskaitant trumpąsias palūkanas, trumpųjų palūkanų santykį, dienos slenkamuosius vidurkius ir pramonės tendencijas.
