Kas yra bendra metinė grąža?
Metinė bendra grąža yra geometrinė vidutinė pinigų suma, kurią kiekvienais metais uždirba investicija per tam tikrą laikotarpį. Metinės grąžos formulė apskaičiuojama kaip geometrinis vidurkis, kad būtų parodyta, ką investuotų investuotojas per tam tikrą laikotarpį, jei metinė grąža būtų sudėta. Metinė bendroji grąža pateikia tik trumpą įspūdį apie investicijos rezultatus ir investuotojams nenurodo jo nepastovumo ar kainų svyravimo.
Metinė bendra grąža
Suprasti metinę bendrą grąžą
Norėdami suprasti bendrą metinę grąžą, palyginsime hipotetinius dviejų investicinių fondų rezultatus. Žemiau pateikiama metinė dviejų fondų grąžos norma per penkerius metus:
A investicinio fondo grąža: 3%, 7%, 5%, 12% ir 1%
Investicinio fondo B grąža: 4%, 6%, 5%, 6% ir 6, 7%
Abiejų investicinių fondų metinė grąža yra 5, 5%, tačiau investicinio fondo A yra daug nepastovesnė. Jo standartinis nuokrypis yra 4, 2%, o investicinio fondo B standartinis nuokrypis yra tik 1%. Net analizuojant investicijos metinę grąžą, svarbu peržiūrėti rizikos statistiką.
Metinė grąžos formulė ir skaičiavimas
Metinei grąžos normai apskaičiuoti reikalingi tik du kintamieji: tam tikro laikotarpio grąža ir investicijos laikymo laikotarpis. Formulė yra:
Visiem, kas noklusina, tacu Metinė grąža = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ⋯ × (1 + rn)) n1 −1
Pavyzdžiui, paimkite aukščiau A investicinio fondo metines grąžos normas. Analitikas pakeičia visus „r“ kintamuosius su tinkama grąža, o „n“ - su metų, kuriais buvo investuojama, skaičiumi. Tokiu atveju penkeri metai. Metinė investicinio fondo A grąža apskaičiuojama taip:
Visiem, kas noklusina, tacu Metinė grąža = ((1 +.03) × (1 +.07) × (1 +.05) × (1 +.12) × (1 +.01)) 51 −1 = 1, 3090, 20 -1 = 1, 0553−1 =.0553 arba 5, 53%
Metinė grąža neturi būti vien tik metinė grąža. Jei investuotojas tam tikrą laikotarpį gauna sukauptą grąžą, net jei tai yra konkretus dienų skaičius, galima apskaičiuoti metinį veiklos rezultatą; tačiau metinės grąžos formulę reikia šiek tiek pakoreguoti į:
Visiem, kas noklusina, tacu Metinė grąža = (1 + sukaupta grąža) dienų, vykusių365 −1
Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas 575 dienas turėjo investicinį fondą ir uždirbo 23, 74% kaupiamąją grąžą. Metinė grąžos norma būtų:
Visiem, kas noklusina, tacu Metinė grąža = (1 +.2374) 575365 −1 = 1, 145−1 =.145 arba 14, 5 proc.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Metinė bendra grąža yra geometrinė vidutinė pinigų suma, uždirbanti iš investicijos kiekvienais metais per tam tikrą laikotarpį. Metinės grąžos formulė parodo, ką investuotų investuotojas per tam tikrą laikotarpį, jei metinė grąža būtų sudėta. Apskaičiuojama metinė grąžos norma. reikia tik dviejų kintamųjų: tam tikro laikotarpio grąža ir laikas, per kurį buvo investuota.
Skirtumas tarp metinės grąžos ir vidutinės grąžos
Paprastų vidurkių skaičiavimai veikia tik tada, kai skaičiai yra nepriklausomi vienas nuo kito. Metinė grąža naudojama todėl, kad tam tikrais metais prarastų ar įgytų investicijų suma yra sudėtinga dėl kitų nagrinėjamų metų sumos. Pvz., Jei investicinio fondo valdytojas praranda pusę savo kliento pinigų, ji turi gauti 100% grąžą, kad galėtų atsilyginti. Naudojant tikslesnę metinę grąžą taip pat gaunamas aiškesnis vaizdas lyginant įvairius investicinius fondus arba skirtingais laikotarpiais prekiaujamų akcijų grąžą.
Ataskaitos apie metinę grąžą
Pagal Visuotinius investavimo rezultatų standartus (GIPS), standartizuotų, visos pramonės šakos principų, kurie vadovaujasi veiklos ataskaitų teikimo etika, rinkinį, visos investicijos, kurių ankstesnė patirtis ne trumpesnė kaip 365 dienos, negali „įvertinti savo rezultatų“ būti metinis. Taigi, jei fondas veikia tik šešis mėnesius ir uždirba 5 proc., Neleidžiama teigti, kad jo metinis pelningumas yra maždaug 10 proc., Nes tai prognozuoja būsimus rezultatus, užuot pateikus faktus iš praeities. Kitaip tariant, metinė grąžos norma turi būti apskaičiuojama remiantis istoriniais skaičiais.
