Kas yra arbitražo prekybos programa (ATP)?
Arbitražo prekybos programa (ATP) yra kompiuterinė programa, kuria siekiama gauti naudos iš finansų rinkos arbitražo galimybių. Šios galimybės atsiranda dėl netinkamų finansų rinkos vertinimų, kurie gali būti pelningi, kai prekybininkai užima pagrindinių vertybinių popierių, tokių kaip akcijos ar biržos prekės, arba jų pagrindu sudarytų išvestinių priemonių pozicijas. Arbitražo prekybos programas skatina pritaikyti algoritmai, galintys nuskaityti rinkos kainas ir nustatyti kainų anomalijas. Šios sistemos gali būti užprogramuotos identifikuoti daugybę galimų prekybos galimybių.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- ATP yra sukurtas automatiškai pasinaudoti arbitražo galimybėmis, pagrįstomis užprogramuotomis strategijomis. Arbitražo galimybės paprastai neilgai trunka, todėl kompiuteriai, palyginti su žmonėmis, efektyviau randa galimybes ir greitai jas išnaudoja. ATP gali naudoti abi asmenys ir instituciniai prekybininkai.
Kaip veikia arbitražo prekybos programa (ATP)
Tarpininkavimo prekybos programas gali naudoti privatūs asmenys ar prekybininkai. Abu subjektai, siekdami pelno, laikysis panašių prekybos strategijų. Tačiau atskiri prekybininkai sieks sudaryti rinkos sandorius dėl atskirų portfelių, o instituciniai prekybininkai prekiauja bendrovės vardu arba atsiskaito klientams.
Tarpininkavimo prekybos programos vykdomos naudojantis prekybos programomis arba prekyba automatinėmis kompiuterinėmis sistemomis, kurios seka iš anksto nustatytais pavedimais ar algoritmais. Šios kompiuterizuotos prekybos sistemos gali nustatyti trumpus netinkamo kainų nustatymo atvejus ir sudaryti sandorius, kol yra galimybė gauti naudos iš arbitražo.
Aukšto dažnio prekybininkai yra arbitražo ir programos prekybos pogrupis, nes šie prekybininkai labai greitai bando pasipelnyti iš pavedimų srauto, sudarydami į arbitražą panašias galimybes. Maždaug 50% (gali keistis) JAV akcijų biržose vykdomos prekybos yra aukšto dažnio programų prekybininkai nuo 2018 m.
Tarpininkavimas
Arbitražo prekybos programomis siekiama nustatyti ir išnaudoti visų rūšių pelno galimybes finansų rinkose remiantis pažangiais algoritmais.
Arbitražo galimybės paprastai egzistuoja tik trumpą laiką. Taigi technologijų programų naudojimas gali padėti greičiau nustatyti prekybos galimybes ir veikti jomis. Arbitražo galimybės dažnai atsiranda vykdant tarpvalstybinę prekybą, kai netinkamos kainos atsiranda dėl plonų komunikacijos kanalų. Pvz., Bendrovei, kurios dvejybinis sąrašas yra įtrauktas į Bombėjaus vertybinių popierių biržą Indijoje, taip pat į Frankfurto vertybinių popierių biržą Vokietijoje, turėtų būti ta pati akcijų kaina, kai koreguojama pagal valiutų kursus, tačiau, jei kainos nesutampa, ATP programa gali apskaičiuoti neatitikimą ir tada sudaryti sandorius siekdamas panaikinti kainų spragą, bandydamas gauti pelno iš netinkamos kainos nustatymo.
Daugelis prekybininkų arbitražo prekybos programose taip pat naudojasi pasirinkimo sandoriais ir ateities sandoriais. Tam gali reikėti prekybos sistemos užimti dvi pagrindinio turto rinkos pozicijas, kurios, jų manymu, rodo pelno potencialą. Vienas iš pavyzdžių galėtų būti grūdų pirkimas atviroje rinkoje ir tuo pat metu galimybė įsigyti grūdų ateityje. Jei grūdų kaina padidėja per investavimo intervalą, tada investuotojas gauna pelną iš skirtumo.
Institucinės ATP strategijos
Instituciniai investicijų valdytojai gali naudoti ATP kaip konkrečios investavimo strategijos dalį. Investicijos į arbitražo strategijas gali būti nukreiptos į prekybą užsienio valiuta, susijungimus ar į įvykį orientuotas arbitražo galimybes. Nors strategija įgyvendinama ir nėra palanki, kai kurios institucijos pirks įmones, kurios dalyvauja laukiančiame išpirkime.
Išpirkimo kaina gali būti 50 USD, tačiau akcijos gali būti parduodamos 45 USD prieš sudarant sandorį, nes yra rizika, kad sandoris gali žlugti. Institucijos išanalizuos sandorį, galbūt naudodamos programas, ir tada pirks sandorius, kurie greičiausiai bus sudaryti. Tokiu atveju, jei sandoris sudaromas, per kelias savaites ar mėnesius jie uždirba 11% (5 USD / 45 USD). Šioje strategijoje greičiausiai bus naudojami tiek ATP, tiek rankiniai žmonių tyrimai.
Arbitražo prekybos programos (ATP) diegimo pavyzdys
Kitas arbitražo stiliaus investavimo pavyzdys yra indekso arbitražas. Šiuo atveju ATP yra skirtas įsigyti akcijų, kurios pridedamos prie pagrindinio indekso. Toks indeksas, kaip „S&P 500“, iš anksto paskelbs, kokias akcijas jie prideda ar išbraukia iš indekso. Indeksas pirks pridedamų akcijų akcijas ir parduos sumažėjusių akcijų akcijas. Be to, indeksas, pridedantis akcijų, padidina akcijų matomumą ir būklę, o tai taip pat gali padėti padidinti kainą.
Todėl ATP programos yra pradėtos pirkti akcijas, kurios bus įtrauktos į indeksą, kai tik bus paskelbtas pranešimas. ATP programos bando įveikti kainų kilimą, kuris gali įvykti dėl to, kad indeksas turi pirkti akcijas ir sustiprėjo akcijų statusas tarp kitų investuotojų.
Kai kaina didėja atsižvelgiant į išaugusią paklausą, ATP pradeda pardavinėti akcijas, nes programa yra sukurta tam, kad būtų pasinaudota konkrečiu įvykiu, o ne prekiaujama akcijomis pagal savo privalumus. Todėl ATP greitai perka akcijas, kai dėl konkretaus pranešimo įvykio padidėja akcijų paklausa, ir tada akcijas parduoda, tikėkimės, pelningai, nes įvykis artėja prie pabaigos arba renginio paklausa pradeda dygti..
