Kas yra turto valdymo įmonė (AMC)?
Turto valdymo įmonė (AMC) yra įmonė, investuojanti iš klientų sukauptas lėšas, suteikdama kapitalui lėšų įvairioms investicijoms, įskaitant akcijas, obligacijas, nekilnojamąjį turtą, ribotos atsakomybės bendrijas ir dar daugiau. Be didelių grynosios vertės individualių portfelių, AMC valdo rizikos draudimo fondus ir pensijų planus ir, siekdami geriau aptarnauti mažesnius investuotojus, sukuria sujungtas struktūras, tokias kaip investiciniai fondai, indeksų fondai ar biržoje prekiaujami fondai, kuriuos jie gali valdyti viename. centralizuotas portfelis.
Turto valdymo įmonės šnekamosios kalbos vadinamos pinigų valdytojais arba pinigų tvarkymo įmonėmis. Tie, kurie siūlo viešuosius investicinius fondus arba fondus, kuriais prekiaujama biržoje, taip pat žinomi kaip investicinės bendrovės arba investicinių fondų bendrovės. Tokie verslai yra „Vanguard Group“, „Fidelity Investments“, „T. Rowe Price“ ir daugelis kitų.
Turto valdymo įmonė
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Turto valdymo įmonė (AMC) investuoja sujungtas klientų lėšas į įvairius vertybinius popierius ir turtą. AMC yra nuo asmeninių pinigų valdytojų, tvarkančių didelę grynąją vertę turinčias individualias sąskaitas, iki didelių investicinių kompanijų, remiančių investicinius fondus. AMC valdytojams kompensuojamos įmokos, paprastai valdomo kliento turto procentą. Dauguma AMC laikomos patikimumo standartu.
Suprasti AMC
Turto valdymo įmonės, turėdamos didesnį išteklių telkinį, nei pavieniai investuotojai galėtų pasiekti, turto valdymo įmonės suteikia investuotojams daugiau diversifikavimo ir investavimo galimybių. Pirkdami tiek daug klientų, AMC gali pasinaudoti masto ekonomija, pirkdami dažnai gaudami kainos nuolaidą. Turto sutelkimas ir proporcingos grąžos išmokėjimas taip pat leidžia investuotojams išvengti minimalių investavimo reikalavimų, kurių dažnai reikalaujama įsigyjant vertybinius popierius atskirai, taip pat galimybės investuoti į didesnį vertybinių popierių asortimentą su mažesne investicinių lėšų suma.
Kai kuriais atvejais AMC iš savo investuotojų nustato mokesčius. Kitais atvejais šios įmonės ima mokestį, kuris apskaičiuojamas kaip viso kliento valdomo turto (AUM) procentinė dalis. Pavyzdžiui, jei AMC prižiūri 4 mln. USD vertės portfelį, o AMC imasi 2% mokestį, jai priklauso 80 000 USD tos investicijos. Jei investicijos vertė padidėja iki 5 milijonų JAV dolerių, AMC priklauso 100 000 USD, o jei vertė krinta, taip pat ir AMC akcijų. Kai kuriuose AMC derinami vienodi paslaugų mokesčiai ir procentai.
Paprastai AMC laikomos perkamosiomis įmonėmis. Ši būsena reiškia, kad jie padeda savo klientams pirkti investicijas. Remdamiesi vidiniais tyrimais ir duomenų analize, jie nusprendžia, ką pirkti, tačiau jie taip pat atsižvelgia į pardavimo įmonių firmų viešas rekomendacijas.
Priešingai, parduodamos firmos, tokios kaip investiciniai bankai ir vertybinių popierių makleriai, parduoda investicines paslaugas AMC ir kitiems investuotojams. Jie atlieka didelę rinkos analizę, žvelgdami į tendencijas ir kurdami prognozes. Jų tikslas yra generuoti prekybos pavedimus, pagal kuriuos jie galėtų imti sandorių mokesčius ar komisinius.
AMC ir tarpininkavimo namai
Brokerių namai ir turto valdymo įmonės sutampa įvairiais būdais. Be prekybos vertybiniais popieriais ir analizės, daugelis brokerių pataria ir valdo klientų portfelius, dažnai per specialų „privačių investicijų“ arba „turto valdymo“ skyrių ar dukterinę įmonę. Daugelis taip pat siūlo nuosavybės investicinius fondus. Jų brokeriai taip pat gali veikti kaip patarėjai klientams, aptariant finansinius tikslus, rekomenduojant produktus ir padedant klientams kitais būdais.
Apskritai, tarpininkavimo namai priima beveik bet kurį klientą, nepaisant to, kiek jie turi investuoti, ir šios įmonės turi teisinį standartą teikti „tinkamas“ paslaugas. Tinkamas iš esmės reiškia, kad tol, kol jie deda visas pastangas protingai valdyti fondą ir laikydamiesi nurodytų klientų tikslų, jie nėra atsakingi, jei jų klientai praranda pinigus.
Priešingai, dauguma turto valdymo firmų yra fiduciarinės įmonės, laikomos aukštesniais teisiniais standartais. Iš esmės patikėtiniai turi veikti kuo geriau atsižvelgdami į savo klientus, bet kuriuo metu vengdami interesų konflikto. Jei to nepadarys, jiems gresia baudžiamoji atsakomybė. Jie didžiąja dalimi laikosi šio aukštesnio standarto, nes pinigų tvarkytojai paprastai turi savo nuožiūra prekybos teises sąskaitomis. Tai yra, jie gali pirkti, parduoti ir priimti sprendimus dėl investavimo pagal savo įgaliojimus, prieš tai nepasitarę su klientu. Priešingai, brokeriai, prieš vykdydami sandorius, turi paprašyti leidimo.
Turto valdymo įmonės dažniausiai vykdo savo sandorius per paskirtą tarpininką. Šis tarpininkavimas taip pat veikia kaip paskirtasis saugotojas, kuris laiko ar laiko investuotojo sąskaitą. AMC paprastai yra didesnės minimalios investavimo ribos nei tarpininkams, ir jos imasi mokesčius, o ne komisinius.
Argumentai už
-
Profesionalus, teisiškai atsakingas valdymas
-
Portfelio diversifikavimas
-
Didesnės investavimo galimybės
-
Masto ekonomija
Minusai
-
Dideli valdymo mokesčiai
-
Aukšti sąskaitos minimumai
-
Netinkamo rinkos veikimo rizika
Realiojo pasaulio AMC pavyzdys
Kaip minėta anksčiau, populiarių savitarpio pagalbos fondų šeimų pirkėjai iš esmės yra turto valdymo įmonės. Be to, daugelis aukšto rango bankų ir maklerių turi turto valdymo skyrius, paprastai skirtus didelę grynąją vertę turintiems asmenims ar įstaigoms.
Tačiau yra ir privataus turto valdymo bendrovių, kurios nėra namų ūkių pavadinimai, bet yra gana įsitvirtinusios investicijų srityje. Vienas tokių pavyzdžių yra „RMB Capital“, nepriklausoma investicijų ir konsultavimo įmonė, valdanti apie 8, 8 milijardo JAV dolerių turtą. RMB, įsikūrusi Čikagoje, turi 10 kitų biurų aplink JAV ir 190 darbuotojų, RMB turi tris skyrius:
- RMB turto valdymas turtingiems mažmeniniams investuotojamsRMB turto valdymas instituciniams investuotojamsRMB pensijų sprendimai, tvarkantys darbdavių pensijų planus
Charlesas Schwabas saugo RMB sąskaitas. Dukterinė įmonė „RMB Funds“ valdo šešis investicinius fondus.
