Kas yra atributo šališkumas?
Atributų šališkumas yra kiekybinių metodų ar modelių, kuriais pasirenkamos investicinės priemonės, turinčios panašias pagrindines savybes, bruožas. Daugelis investavimo modelių bus linkę į požymių šališkumą, ir investuotojai turėtų tai žinoti, rinkdamiesi subalansuotą portfelį.
Atributų šališkumo nereikėtų painioti su savęs priskyrimo šališkumu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atributų šališkumas apibūdina tai, kad vertybiniai popieriai, kurie pasirenkami naudojant vieną nuspėjamąjį modelį ar metodą, paprastai turi panašias pagrindines savybes. Privalomasis šališkumas yra paprasčiausia savybė, kuri greičiausiai įvyks, nebent modeliai ir būdai būtų specialiai sukurti tam, kad jo neįtrauktų.
Atributo šališkumo supratimas
Atributo šališkumas apibūdina tai, kad vertybiniai popieriai, kurie yra pasirinkti remiantis vienu nuspėjamuoju modeliu ar metodu, paprastai turi panašių pagrindinių savybių. Tai yra prasminga, nes modelis, ieškantis konkrečių duomenų taškų rinkinių, grąžins tik tas investicines priemones, kurių parametrai yra panašūs.
Atributo šališkumas nėra nei teigiamas, nei neigiamas. Tai tiesiog savybė, kuri greičiausiai įvyks, nebent modeliai ir metodai būtų specialiai sukurti tam, kad jo neįtrauktų. Pavojus pasirenkant portfelį, naudojant modelį su atributų paklaida, yra tas, kad portfelyje gali būti panašių vertybinių popierių, kurie gali sustiprinti rinkos nuosmukį. Atributo šališkumas lemia nesubalansuotą portfelį. Daugelis investuotojų renkasi subalansuotą portfelį, kad apsisaugotų nuo staigių ar ekstremalių rinkos pokyčių.
Vienas būdas ištaisyti atributų paklaidą ir pasirinkti subalansuotą portfelį yra tiesiog naudoti kelis skirtingus modelius vertybiniams popieriams pasirinkti ir kiekvienam modeliui naudoti skirtingus parametrus. Kiekvienas modelis gali turėti požymių šališkumą, tačiau kadangi investuotojas subalansavo skirtingų modelių parametrus, portfelis bus subalansuotas, net jei kiekvieno mažesnio vertybinių popierių pogrupio nėra.
Atributo šališkumo pavyzdys
Tarkime, kad esate investuotojas, norintis sukurti akcijų paketą, kurio pajamos padidėja 20% + per metus ir auga pajamos. Taip pat pridedate techninių veiksnių, kurie nustato atsargas, kurių našumas pastaruoju metu taip pat yra didelis. Nustatę šiuos parametrus galite parodyti savo portfelio koncentraciją akcijose, kurios elgiasi panašiai. Galbūt jūsų portfelis yra didelis tokiose augimo srityse kaip diskrecija ir technologijos. Jei šiuose sektoriuose neteks augimo, dėl per didelės koncentracijos galite nukentėti su dideliais nuostoliais.
Atributo šališkumas prieš savęs priskyrimo šališkumą
Atributų šališkumas reiškia portfelio finansinių priemonių atrankos metodikos paklaidą, o savęs priskyrimo šališkumas reiškia šališkumą, kurį asmuo gali turėti, ir verčia jį galvoti, kad sėkmė versle, renkantis investicijas ar kitą finansinę situaciją yra dėl savo asmeninių savybių. Savarankiško priskyrimo šališkumas yra reiškinys, kai asmuo nekreipia dėmesio į sėkmės ar išorinių jėgų vaidmenį savo pačių sėkmėje ir sėkmę priskiria savo stipriosioms ir darbinėms savybėms.
Atributo šališkumas yra neutrali sąvoka ir yra naudojamas kaip aprašas, suteikiantis informacijos apie tai, kaip buvo pasirinkta vertybinių popierių grupė. Jei dėl atributo šališkumo kyla problemų dėl aplanko, supratimas, kad jis egzistuoja, leidžia šias problemas ištaisyti. Priešingai, savęs priskyrimo šališkumas yra neigiamas reiškinys, kuris gali sukelti trumpalaikį įgūdžių trūkumą ir ilgalaikį nesėkmę asmeniui, kuris save priskiria šališkumui. Iš esmės tai neigiama ir ją reikia taisyti, jei asmuo nori išlaikyti sėkmę investuodamas, valdydamas ar bet kokią kitą veiklą versle ar finansuose.
