Kokia vidutinė grąža?
Vidutinė grąža yra paprastas tam tikru laikotarpiu gautų grąžų serijos matematinis vidurkis. Vidutinė grąža apskaičiuojama taip pat, kaip paprastas vidurkis apskaičiuojamas bet kuriai skaičių grupei. Skaičiai yra sudėti į vieną sumą, o tada suma padalinta iš rinkinyje esančių skaičių.
Vidutinės grąžos formulė
Visiem, kas noklusina, tacu Vidutinė grąža = grąžinimų skaičiusGrąžų suma
Kaip apskaičiuoti vidutinę grąžą
Yra keletas grąžinimo matų ir jų apskaičiavimo būdų, tačiau norint gauti aritmetinę vidutinę grąžą, reikia paimti grąžos sumą ir padalyti ją iš grąžos skaičių.
Ką jums sako vidutinė grąža?
Vidutinė grąža nurodo investuotojui ar analitikui, kokia praeityje buvo akcijų ar vertybinių popierių grąža ar kokia yra bendrovių portfelio grąža. Tai nėra tas pats, kas metinė grąža. Vidutinė grąža nepaiso sudėties.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vidutinė grąža yra paprastas matematinis grąžos serijos vidurkis. Tai gali padėti įvertinti ankstesnį vertybinių popierių arba portfelio efektyvumą. Geometrinis vidurkis visada yra mažesnis už vidutinį grąžą.
Kaip naudoti vidutinę grąžą
Vienas vidutinės grąžos pavyzdys yra paprastas aritmetinis vidurkis. Pavyzdžiui, tarkime, kad investicija kasmet per penkis pilnus metus grąžina taip: 10%, 15%, 10%, 0% ir 5%. Norint apskaičiuoti vidutinę investicijų grąžą per šį penkerių metų laikotarpį, penkios metinės grąžos sudedamos ir padalijamos iš 5. Taip gaunama vidutinė 8% metinė grąža.
Arba apsvarstykite „Wal-Mart“ (NYSE: WMT). 2014 m. „Wal-Mart“ akcijos grįžo 9, 1%, prarado 28, 6%, 2016 m. Įgijo 12, 8%, 2017 m. Įgijo 42, 9%, o 2018 m. - 5, 7%. Vidutinis „Wal-Mart“ grąža per tuos penkerius metus yra 6, 1% arba 30, 5% padalinta iš 5 metų.
Apskaičiuojamas grąža iš augimo
Paprastas augimo greitis yra pradžios ir pabaigos verčių arba likučių funkcija. Jis apskaičiuojamas atimant iš pradžios vertės galutinę vertę, o tada dalijant iš pradžios vertės. Formulė yra tokia:
Visiem, kas noklusina, tacu Augimo greitis = BVBV – EV, kur: BV = pradžios vertėEV = galutinė vertė
Pvz., Jei investuojate 10 000 USD į bendrovę, o akcijų kaina padidėja nuo 50 USD iki 100 USD, grąžą galima apskaičiuoti imant skirtumą tarp 100 USD ir 50 USD, tada padalinant iš 50 USD. Atsakymas yra 100 procentų, tai reiškia, kad dabar jūs turite 20 000 USD.
Skirtumas tarp vidutinės grąžos ir geometrinio vidurkio
Peržiūrint vidutinę istorinę grąžą, tikslesnis skaičiavimas yra geometrinis vidurkis. Geometrinis vidurkis visada yra mažesnis už vidutinį grąžą. Vienas iš geometrinio vidurkio naudojimo pranašumų yra tas, kad nereikia žinoti faktinių investuotų sumų. skaičiuojant visiškai atsižvelgiama į pačius grąžos duomenis ir pateikiamas palyginimas „obuoliai obuoliams“, kai atsižvelgiama į dviejų ar daugiau investicijų rezultatus per įvairesnius laikotarpius.
Geometrinė vidutinė grąža kartais vadinama laiko svertine grąžos norma (TWRR), nes ji pašalina iškreipiantį augimo tempų poveikį, kurį laikui bėgant sukuria įvairios pinigų įplaukos ir srautai į sąskaitą.
Kaip alternatyva, į pinigų svertinę grąžos normą (MWRR) įtraukiamas pinigų srautų dydis ir laikas, taigi tai yra veiksminga priemonė portfelio, kuris gavo indėlius, dividendų reinvesticijas, palūkanų išmokas ar jau buvo pašalintos, grąžai. Pinigais įvertinta grąža yra lygi vidinei grąžos normai, kai grynoji dabartinė vertė yra lygi nuliui.
Vidutinės grąžos naudojimo apribojimai
Paprastas grąžos vidurkis yra lengvas apskaičiavimas, tačiau jis nėra labai tikslus. Norėdami tiksliau apskaičiuoti grąžą, analitikai ir investuotojai taip pat dažnai naudoja geometrinį vidurkį arba pinigų svertinę grąžą.
