Kas yra meškos išspaudimas?
Meškos spaudimas yra tokia situacija, kai pardavėjai yra priversti padengti savo pozicijas, nes staiga kainos padidėja, padidindamos sparčiai didėjančią tendenciją.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Meškos spaudimas yra situacija, kai pardavėjai yra priversti padengti savo pozicijas, kai staiga kainos padidėja, padidindamos sparčiai didėjantį bangos momentą. Meškos spaudimas gali būti tyčinis įvykis, kurį sukėlė finansų institucijos, pavyzdžiui, centriniai bankai, arba tai gali būti šalutinis rinkos psichologijos produktas, kai rinkos formuotojai, pasinaudodami mažėjančiu pardavimo spaudimu, suintensyvina savo pirkimo pastangas, kad padidintų to vertybinio popieriaus kainą. Prekiautojai prekybininkai kaupia ilgas labai sutrumpinto turto pozicijas tikėdamiesi, kad meškos gali išspausti.
Rinkos psichika: Bulls vs. Meškiukai
Supratimas apie meškos išspaustą
Meškos spaudimas - tai staigus rinkos sąlygų pasikeitimas, verčiantis prekybininkus, bandančius pasipelnyti iš mažėjančių kainų, pirkti pagrindinį turtą didesne kaina, nei jie pardavė, kai pradėjo prekybą.
Meškos spaudimas gali būti tyčinis įvykis, kurį užklupo finansinės institucijos, tokios kaip centriniai bankai, arba tai gali būti rinkos psichologijos produktas, kai rinkos formuotojai, pasinaudodami mažėjančiu pardavimo spaudimu, suaktyvina savo pirkimo pastangas, kad padidintų to vertybinio popieriaus kainą.
Centrinio banko sukurtas meškos spaudimas atliekamas siekiant padidinti valiutos kainą užsienio valiutų rinkoje (FX). Tai pasiekiama perkant didelius tos valiutos kiekius, iš esmės sumažinant turimą pasiūlą rinkoje, dėl ko ta valiuta smarkiai padidėja ir kompensuoja meškos spaudimą. Nors ji labiau paplitusi valiutų rinkose, lokio spaudimas gali įvykti bet kurioje rinkoje, kur staiga kyla turto kaina. Pardavėjai, turintys trumpąsias valiutų pozicijas ar kitą turtą, privalo pirkti už vyraujančią rinkos kainą, kad padengtų savo pozicijas, o tai, atsižvelgiant į judėjimo greitį, dažnai sukelia didelius nuostolius.
Dažnai meškos gurkšnis yra susijęs su trumpu gniuždymu, fraze, kuri yra populiaresnė vidutiniam investuotojui. Trumpas spaudimas - tai situacija, kai labai sutrumpintas vertybinis popierius, pavyzdžiui, vertybiniai popieriai ar biržos prekės, smarkiai pakyla aukščiau, verčiant daugiau trumpų pardavėjų uždaryti trumpąsias pozicijas, o tai tik dar labiau padidina šio vertybinio popieriaus kainą. Rinkos formuotojai, galintys pasukti į rinką, greičiausiai inicijuos meškos spaudimą, jei, jų manymu, aplinkybės yra subrendusios tokiam įvykiui.
Remiantis terminu, prekybininkai išstumiami iš savo pozicijų, dažniausiai nuostolingai. Akcijų rinkoje paprastai tai sukelia teigiami pokyčiai, kurie rodo, kad akcijos gali suktis. Nors akcijų pakeitimas turto apyvartoje gali būti tik laikinas, nedaugelis trumpųjų pardavėjų gali sau leisti rizikuoti ištrūkusiais nuostoliais dėl savo trumpų pozicijų ir gali pasirinkti uždaryti juos, net jei tai reiškia nemažą nuostolį.
Jei akcijos pradeda sparčiai didėti, tendencija gali toliau didėti, nes greičiausiai trumpieji pardavėjai norės. Pvz., Jei atsargos per dieną padidėja 15%, tie, kurie turi trumpąsias pozicijas, gali būti priversti likviduoti ir padengti savo pozicijas pirkdami atsargas. Jei pakankamai trumpų pardavėjų perka akcijas, kaina dar labiau padidėja.
Pelnas iš meškos spaudimo
Kontragentai ieško turto, kurio palūkanos yra labai trumpos. Trumposios palūkanos - tai skaičius akcijų, kurios buvo parduotos trumpai, tačiau dar nebuvo padengtos ar uždarytos. Kontrastai šio turto ieško būtent dėl trumpo spaudimo tikimybės. Šie prekybininkai gali sukaupti ilgas labai trumpalaikio turto pozicijas.
Rizikos ir naudos išmokėjimas už labai trumpą turtą prekiaujant mažais vienetais skaitmenimis yra palankus kontrarganams, turintiems ilgas pozicijas. Jų rizika apsiriboja už ją sumokėta kaina, o pelno galimybės yra neribotos. Ši rizika prieštarauja trumpalaikio pardavėjo rizikos ir naudos profiliui, kuris teoriškai patiria neribotus nuostolius, jei atsargos smarkiai padidėja trumpai spustelėjus.
Kaip pavyzdį paimkime hipotetinę biotechnologijų kompaniją „Medico“, kuri pažengusiems klinikiniams tyrimams turi kandidatą į vaistą. Investuotojai skeptiškai vertina, ar šis kandidatas į narkotikus veiks, todėl trūko penkių milijonų 25 mln. „Medico“ akcijų. Taigi trumpos „Medico“ palūkanos yra 20 proc., O vidutinė dienos prekybos apimtis (ADTV) yra vienas milijonas akcijų, trumpųjų palūkanų koeficientas (SIR) yra penki. Tai iš esmės reiškia, kad užtruks penkias dienas, kol trumpų vertybinių popierių pardavėjai nupirks visas „Medico“ akcijas, kurios buvo parduotos trumpai.
Tarkime, kad dėl didžiulio trumpalaikio susidomėjimo „Medico“ prieš keletą mėnesių sumažėjo nuo 15 USD iki 5 USD prieš pat klinikinių tyrimų rezultatų paskelbimą. Rezultatų paskelbimas rodo, kad „Medico“ kandidatas į narkotikus veikia geriau, nei tikėtasi. „Medico“ akcijos netaps naujienose, galbūt iki 8 USD ar didesnės, nes spekuliantai perka akcijas, o trumpalaikiai pardavėjai skandalo padengti savo trumpąsias pozicijas, o tai lemia tolesnį „Medico“ akcijų pirkimą ir vertinimą.
