Turinys
- Siunčia ir ragina
- Pajamų skambučių variantų rašymas
- Skambučių parinkčių derinimas
- Pajamų rašymo galimybių rašymas
- Derinant pardavimo pasirinkimus
- Esmė
Skambučio pasirinkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai yra du pagrindiniai opcionų strategijų tipai. Žemiau yra trumpa apžvalga, kaip gauti naudos iš šių galimybių savo portfelyje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pradedantiesiems yra keletas pagrindinių pasirinkimo strategijų, kurios numato gana paprastą struktūrą ir aiškų pelno bei nuostolių rezultatą. Pirkimo parinktys gali būti naudojamos norint apsisaugoti nuo rizikos arba spėlioti, nerizikuojant daug dėl neigiamos pusės. rizika. Taip pat yra sudėtingesnių derinių ir paskirstymo strategijų, tačiau gali reikėti išsamesnio opcionų prekybos supratimo.
Siunčia ir ragina
Pirkimo būdas suteikia investuotojui teisę, bet ne pareigą pirkti akcijas už konkrečią kainą. Ši kaina vadinama streiko arba pratimo kaina. Pirkimo būdas suteikia investuotojui teisę, bet ne pareigą parduoti akcijas už konkrečią kainą. Ši kaina dar vadinama streiko arba pratimo kaina. Kitos svarbios sutarties sąlygos apima sutarties dydį, kuris paprastai būna 100 akcijų nominalios vertės sutartyje. Galiojimo laikas nurodo, kada pasibaigia pasirinkimo terminas arba sueina. Sutarties stilius taip pat yra svarbus ir gali būti dviejų formų. Amerikos pasirinkimo sandoriai leidžia investuotojui pasinaudoti pasirinkimo galimybe bet kuriuo metu prieš terminą. Europos pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti tik pasibaigus galiojimo laikui.
Pajamų skambučių variantų rašymas
Pirkimo pasirinkimo sandoris yra tas pats, kas ilgai eiti ar gauti naudos iš akcijų kainos kilimo. Kaip ir vertybinių popierių akcijos, investuotojas taip pat gali trumpai pasirašyti arba parašyti pirkimo pasirinkimo sandorį, gaudamas premiją. Skambučių rašytojas privalo parduoti akcijas pirkimo pasirinkimo sandorio savininkui, jei akcijų kaina pakyla virš pirkimo kainos.
Rašydamas pirkimo pasirinkimo sandorius, trumpas investuotojas lažinasi, kad akcijų kaina opciono galiojimo metu išliks žemesnė nei pirkimo kaina. Kol tai atsitiks, investuotojas uždirba pajamas iš strategijos kartu su priemoka.
Trys pelno gavimo būdai naudojant skambučių parinktis
Vieno skambučio derinimas su kitu variantu
Norėdami sukurti sudėtingesnę strategiją ir parodyti, kad kvietimų opcionai yra naudojami praktikoje, apsvarstykite galimybę derinti kvietimo pasirinkimo sandorį su pajamų pasirinkimo varianto rašymu. Ši strategija yra vadinama „bulių skambučio pasklidimu“ ir susideda iš pirkimo ar ilgalaikio pirkimo pasirinkimo sandorio sudarymo ir derinimo su trumpa strategija, rašant tą patį skambučių skaičių su didesne pardavimo kaina. Šiuo atveju siekiama gauti naudos iš siauros prekybos grupės.
Pvz., Tarkime, kad vertybinių popierių sandoriai kainuoja 10 USD, kvietimas perkamas už 15 USD įspėjimo kainą, o kvietimas parašytas 20 USD, kai įmoka yra 0, 04 USD už sutartį. Tai reiškia, kad sudaroma viena sutartis dėl 4 USD arba 0, 04 USD x 100 akcijų premijų pajamų. Investuotojas išlaikys priemokų pajamas nepriklausomai nuo situacijos. Jei akcijos išlieka nuo 15 iki 20 USD, investuotojas pasilieka premijos pajamas ir pelną iš ilgojo pirkimo pozicijos. Mažiau nei 15 USD, ilgo skambučio galimybė yra bevertė. Didesnis nei 20 USD investuotojas išlaiko 4 USD premijas ir 5 USD pelną iš ilgojo pirkimo pasirinkimo sandorio, tačiau praranda bet kokią didesnę kainą nei 20 USD, nes trumpa pozicija reiškia, kad akcijos bus išperkamos.
Pajamų rašymo galimybių rašymas
Pirkimo pasirinkimo sandorio pirkimas yra panašus į trumpalaikį akcijų įsigijimą ar pelną iš akcijų kainos kritimo. Tačiau investuotojas taip pat gali trumpinti arba parašyti pardavimo pasirinkimo sandorį. Tai leidžia jam ar jai gauti priemoką ir tikimės, kad atsargos liks didesnės už streiko kainą. Jei vertybinių popierių vertė yra mažesnė nei nustatyta kaina, pardavimo rašytojas privalo pirkti akcijas (nes jos faktiškai „parduodamos“ jam) iš pardavimo pasirinkimo sandorio savininko. Tai taip pat atsitinka, jei akcijų kaina nukrenta žemiau vykdymo kainos.
Rašydamas pardavimo pasirinkimo sandorius, trumpas investuotojas lažinasi, kad akcijų kaina opciono galiojimo metu išliks didesnė nei panaudojimo kaina. Kol tai atsitiks, investuotojas uždirba pajamas iš strategijos kartu su priemoka.
Derinant vieną pakuotę su kita galimybe
Norėdami sukurti sudėtingesnę strategiją ir parodyti praktinį pardavimo pasirinkimo galimybių naudojimą, apsvarstykite galimybę derinti pardavimo pasirinkimo sandorį su pirkimo galimybe. Ši strategija yra žinoma kaip „straddle“ ir susideda iš pardavimo pasirinkimo sandorio, taip pat ilgo pirkimo pasirinkimo sandorio pirkimo. Šiuo atveju investuotojas spėlioja, ar akcijų kursas bus gana reikšmingas - aukštyn arba žemyn.
Pavyzdžiui, tarkime, kad vertybinių popierių sandoriai yra 11 USD. „Straddle“ strategija gali būti gana nesudėtinga ir susideda iš pirkimo ir pardavimo pirkimo už 11 USD. Perkami du ilgi pasirinkimo sandoriai su ta pačia galiojimo data ir gaunamas pelnas, jei akcijų vertė padidėja arba sumažėja daugiau, nei kainuoja įsigyti abu opcionus.
Tarkime, kad XYZ akcijos neseniai buvo parduotos 11 USD už akciją. Pirkimo pasirinkimo sandorio kaina yra 0, 20 USD, o pardavimo pasirinkimo sandorio kaina - 0, 15 USD, o bendra kaina - 0, 35 USD. Tokiu atveju akcijos turi pakilti daugiau nei 11, 35 USD už pirkimo pasirinkimo sandorį, kad atsipirktų, ir mažesnes nei 10, 65 USD už pardavimo pasirinkimo sandorį, kad atsipirktų.
Esmė
Šias paprastas pirkimo ir pardavimo pasirinkimo strategijas galima derinti su daugybe egzotiškesnių pozicijų, kad būtų galima gauti pelno ir kontroliuoti riziką.
