Nepaisant vidutiniškai atsilikusių akcijų rinkos pastaraisiais metais, Warreno Buffetto „Berkshire Hathaway Inc.“ (BRK.A) vis dar buvo laikoma viena iš geriausių JAV kompanijų, pavyzdžiu kitoms įmonėms, kurias gali sekti, ir investuotojams. Tačiau 2019 m. Berkshire'ą sugriovė S&P 500, kuris pakilo beveik 20%, o Berkshire pakilo šiek tiek daugiau nei 1%. Tai pasakytina apie tai, kad vienkartiniai stambūs turėtojai parduoda vieną didžiausių šalies investicinių fondų - Oregono valstybinių darbuotojų pensijų fondą, kuris sumažino du penktadalius savo Berkshire akcijų investicijų, kaip nurodė „Barron“.
„Berkshire Hathaway“ akcijos, valdomos vieno iš legendinių šių laikų investuotojų ir filantropų, dabar smarkiai atsilieka nuo platesnės rinkos, nes „S&P 500“ 2019 m. Pasiekė naujas aukštumas.
Kas bus kitas bufetas?
Buffetto ir jo ilgamečio verslo partnerio Charlie Mungerio vadovybei sunku, jei net neįmanoma, sekti. Berkshire'o akcijos iš dalies kenčia dėl investuotojų susirūpinimo dėl Buffett'io amžiaus, dėl kurio kyla klausimų, kas bus kitas generalinis direktorius, kaip jie išleis Berkshire'ui montuojamas pinigų krūvas ir kaip jie suvaldys prastą investavimo sprendimą.
Kai rugpjūčio mėn. Buffettui sukako 89-asis gimtadienis, daugelis tikisi, kad jis paskiria vieną iš dviejų geriausių Berkshire'o vadovų - Gregą Abelį, „Berkshire Hathaway Energy Co.“ generalinį direktorių, arba Ajitą Jainą, Berkshire Hathaway'o draudimo operacijų pirmininką. 2015 m. Buffettas teigė, kad turi „tinkamą žmogų“, kuris sėkmingai pakeistų jį kaip generalinį direktorių, „pasiruošęs eiti pareigas kitą dieną po to, kai aš mirsiu ar pasitraukiu“. Jis niekada nenagrinėjo šių komentarų.
Kas prisiims vaidmenį, turės nuspręsti, kaip išleisti daugiau nei 110 milijardų JAV dolerių grynaisiais. Nors Buffett užsiminė, kad norėtų įsigyti dar vieną didelį įsigijimą, rinkos kilimas verčia plonus rinkimus atlikti brangiais tikslais. Šis asmuo taip pat turės didelę dalį bendroje sveikatos priežiūros įmonėje su „Amazon.com Inc.“ (AMZN) ir „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) pavadinimu „Haven“, kuria siekiama sumažinti darbuotojų sveikatos priežiūros išlaidas.
Krafto Heinzo klaida
Buffettas patyrė „reputacijos ir finansinę juodąją akį“ anksčiau - 2019 m. - dėl milijardo dolerių vertės popieriaus praradimo, kurį Nebraskoje įsikūrusi bendrovė „Omaha“ nurašė, kai „Kraft Heinz Co.“ (KHC), kovojanti vartotojų gniaužtų gigantė ir viena iš didesnių Berkshire'o investicijų, nuskendo. Bendrovė nurašė 15, 4 milijardo dolerių savo prekės ženklus „Kraft“ ir „Oscar Mayer“ bei kitą turtą, sumažino dividendus ir teigė, kad SEC tiria jos sąskaitą.
Dar 2015 m. „Buffett“ parėmė bendrovę sukūrusį „HJ Heinz“ ir „Kraft Foods Group“ susijungimą. Dabar jis sako, kad Berkshire'as permokėjo už „Kraft“, tačiau nesiūlė nutraukti investicijų. Supakuoto maisto behemoto akcijų per pastaruosius 12 mėnesių sumažėjo daugiau kaip 46%, 2019 m. - mažiau nei 26%.
„Kraft“ nėra vienintelis iš Berkšyro valdų, šiemet atsiliekantis nuo platesnės rinkos ralio. „Wells Fargo Corp.“ (WFC), viena iš mėgstamiausių „Buffett“ akcijų, taip pat prasčiau dirbo. Wells Fargo susiduria su rimtu iššūkiu rasti tinkamą lyderį, kuris padėtų išvalyti savo įvaizdį po daugybės skandalų. Didžiausias „Berkshire“ akcijų paketas „Apple Inc.“ (AAPL) užima 32, 4 proc.
Pensijų fondas mažina Berkshire'o akcijų paketą
Antrąjį ketvirtį Oregono valstybinių darbuotojų pensijų fondas sumažino savo akcijų paketą Berkshire mieste, pardavęs daugiau kaip 140 000 B klasės akcijų. Pensijų fondui, kuris pagal turtą didžiausių pasaulyje valstybinių pensijų sąraše užima Nr. 42, dabar priklauso apie 223 000 B klasės „Berkshire“ akcijų. Po antrojo ketvirčio pardavimo „Berkshire“ akcijos smuko dar labiau.
Žvilgsnis į priekį
Nors lokiai baiminasi, kad Berkšyro investuotojai pernelyg pasitiki individualia Buffett vadovybe ir ankstesnėmis sėkmėmis, pamiršdami problemas, su kuriomis šiandien susiduria Berkshire, kiti išlieka optimistiški konglomerato ateities atžvilgiu.
„Atsargos vertinamos labai pigiai, atsižvelgiant į ilgalaikes draudimo, „ Burlington Northern “, jos gamybos, paslaugų ir mažmeninės prekybos įmonių augimo galimybes. Taip pat yra galimybė kurti vertę įsigyjant reikšmingus įsigijimus ir dalintis atpirkimais “, - sako„ Barclays “analitikas Jay Gelbas. Ankstesnėje „Investopedia“ istorijoje buvo nurodytos penkios priežastys, kodėl „Buffett“ gerbėjai menkavertę Berkshire vertę laiko patraukliu laiku pirkti.
