Balandžio pabaigoje visame pasaulyje buvo įtraukta beveik 7 400 biržoje prekiaujamų produktų (ETP), įskaitant fondus, kuriais prekiaujama biržoje, kurių bendras valdomas turtas yra 4, 969 trilijonai USD.
Naujausiame tyrime, paskelbtame anksčiau šią savaitę, didžiausias turto valdytojas „BlackRock, Inc.“ (BLK) pabrėžia keletą veiksnių, galinčių iki 2023 m. Pabaigos padidinti viso ETF turto vertę virš 12 trilijonų USD. „BlackRock“ yra pagrindinė „iShares“, pasaulio įmonė didžiausias ETF rėmėjas. Tyrimai rodo, kad bendras ETF turtas iki 2019 m. Pabaigos pakils iki 6 trilijonų USD, o kitų metų pabaigoje - iki 7 trilijonų USD, o 2021 metų pabaigoje jis pasieks 8, 5 trilijonus USD.
Jei šios prognozės pasirodys tikslios, tai ir toliau stebins stulbinančią ETF augimo tendenciją, kuri šį šimtmetį pradėjo turėdama tik 100 milijardų JAV dolerių už bendrą valdomą turtą, rodo „BlackRock“ duomenys. Dešimties metų laikotarpiui, pasibaigusiam 2018 m. Balandžio 30 d., Bendrasis ETF turto metinis augimo tempas (CAGR) buvo beveik 19%.
„ETF augimas dažnai siejamas tik su stipriu paprastų akcijų indeksų našumu, palyginti su pasenusiais aktyviais valdytojais nuo finansinės krizės“, - teigė „BlackRock“. "Ši nuomonė neteisingai reiškia, kad investuotojai atsisakė bandymų įveikti rinką ir kad būsimas ETF augimas priklauso nuo to, ar renkantis akcijų paketus trūks akcijų."
Turto valdytojas pažymi, kad vienas iš pagrindinių ETF augimo katalizatorių yra didėjanti turto paskirstymo svarba individualiam vertybinių popierių pasirinkimui. ETF tapo palankiomis turto paskirstymo priemonėmis, nes daugelis jų yra likvidžios, pasižymi mažomis sąnaudų proporcijomis ir siūlo investuotojams daugybę turto klasių, įskaitant tas, kurios anksčiau buvo brangios arba sunkiai prieinamos.
Kiti veiksniai
Tikimasi, kad instituciniai investuotojai skatins ETF turto augimą keliais aspektais. „Pasaulinės institucijos, tokios kaip draudimo bendrovės, pensijų fondai, turto valdytojai ir fondai, vis dažniau naudoja ETF kaip taktinio investavimo įrankius, be ilgalaikių investavimo priemonių“, - teigė „BlackRock“. "Maždaug trečdalis 2017 m. Apklaustų JAV institucinių investuotojų planuoja padidinti ETF asignavimus kitais metais. Atskira į Europą orientuota apklausa nustatė, kad 40% institucijų planuoja per tą patį laikotarpį padidinti savo ETF asignavimus."
Tikimasi, kad veiksniais pagrįstos arba išmaniosios beta versijos strategijos padės ETF ir toliau plėsti turtą iš aktyviai valdomų investicinių fondų. "Kai kurie veiksniai, tokie kaip vertė, lemia jų šaknis iki 1920-ųjų. Pastaraisiais metais ETF išplėtė prieigą prie kitų apdovanotų veiksnių, įskaitant pagreitį, kokybę, dydį ir mažą nepastovumą", - teigia „BlackRock“. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Apklausa patvirtina „Smart Beta“ augimo trajektoriją .)
Mokesčių klausimas
Kaip buvo plačiai užfiksuota, maži mokesčiai yra pagrindinis veiksnys, skatinantis investuotojus atsisakyti brangesnių aktyvių fondų indeksų ir ETF. Nors mokesčiai krenta visame fonde, vis dėlto pasyvūs ETF ir indekso fondai yra žymiai pigesni nei jų aktyvūs konkurentai.
"Pinigų srautai rodo dešimtmetį trukusį aktyvių investicinių fondų pasitraukimą į ETF, visų pirma JAV akcijose: nuo 2009 m. Iki 2017 m. Apie 930 mlrd. sakė „BlackRock“. Praėjusiais metais tik vieno iš 10 geriausių ETF, įtraukto į naują turtą, išlaidų santykis buvo 0, 20% ar didesnis. Metai iki šiol šis skaičius taip pat yra vienas. (Norėdami gauti daugiau informacijos, žiūrėkite: Sumažinkite ETF mokesčius .)
