ETF ir ETN: apžvalga
Biržoje prekiaujami fondai (ETF) yra pats šilčiausias dalykas nuo investicinio fondo. Tiesą sakant, investicinis produktas eina vėžiu, kad pakeistų investicinius fondus į savo dažnai mažesnę įmokų struktūrą ir lengviau suprantamą akcijų kainą.
ETF turi ne taip gerai žinomą pusbrolį. Mainomas prekybinis vekselis (ETN) yra tai, apie ką daugelis mažmeninių investuotojų negali žinoti. Laikas šiek tiek paaiškinti ETN ir nuspręsti, ar šis produktas turi vietą jūsų portfelyje.
ETF
Praktiškai abu yra labai panašūs. Abi priemonės yra skirtos pagrindiniam turtui sekti. Abiejų išlaidų santykis dažnai yra mažesnis nei aktyviai valdomų investicinių fondų, o abi prekiauja didžiosiose biržose kaip ir vertybiniai popieriai.
Pagrindinis skirtumas yra po gaubtu. Kai investuojate į ETF, jūs investuojate į fondą, kuriame yra laikomas turtas. Tas turtas gali būti akcijos, obligacijos, auksas ar kitos prekės ar ateities sandoriai.
ETN
ETN labiau primena obligaciją. Tai neužtikrintas skolos raštas, kurį išleido įstaiga. Kaip ir obligacijų atveju, ETT gali būti laikomas iki išpirkimo arba nusipirktas ar parduotas pagal norą, o jei platintojas (paprastai bankas) bankrutuotų, investuotojas rizikuotų visišku įsipareigojimų neįvykdymu.
Dėl šios priežasties, prieš investuojant į ETT, svarbu įvertinti draudėjo kredito reitingą. Jei platintojui būtų suteiktas mažesnis kredito laipsnis, ETN akcijos greičiausiai patirtų nuosmukį, nesusijusį su pagrindiniu produktu, kurį stebi.
Kadangi ETN neperka ir neparduoda turto tokiuose fonduose kaip ETF, mokesčiai nebus imami, kol fondas nebus parduotas, dažnai po metų. Tai paskatins ilgalaikį kapitalo prieaugį (kuriam mažesnis mokesčio tarifas), o ne trumpalaikį kapitalo prieaugį.
Pagrindiniai skirtumai
Kitas ETN investavimo pranašumas yra stebėjimo klaidų nebuvimas. Šiuo metu rinkoje yra daugiau nei 4 300 ETF. Stebėdami atitinkamus indeksus, jie pasiekia skirtingą sėkmės lygį. Dėl išlaidų investuotojai pastebės tam tikrą nukrypimą nuo stebimo indekso, todėl laikui bėgant fondas indeksą prastins.
Tai neatsitiks su ETN. Kadangi ETT nesiremia pagrindinio turto pirkimu ir pardavimu, išlaidos nėra kaupiamos. ETN tiesiog moka investuotojams, kai tik pasibaigia fondo terminas, atsižvelgiant į turto ar indekso kainą. Stebėjimo klaidos nėra, nes pats fondas nėra aktyviai stebimas. Rinkos jėgos paskatins fondą sekti pagrindinę priemonę, bet tai seka ne tas fondas.
Kuris geresnis?
Populiariausi produktai, kuriais prekiaujama biržoje, yra ETF. Vienas populiariausių ETN yra „JP Morgan Alerian MLP Index ETN“ (ARCA: AMJ), kurio vidutinis akcijų skaičius yra šiek tiek daugiau nei 1, 8 milijono akcijų. „SPDR S&P 500“ (ARCA: SPY) ETF, atvirkščiai, per dieną vidutiniškai perkopia 85 milijonus akcijų. Tai aiškiai rodo, kad investuotojų apetitas yra labai svarbus ETF atžvilgiu.
Neskaičiuokite ETN. Šie fondai yra veiksmingesni nei kai kurie ETF ir bent jau kol kas yra palankūs mokesčių režimui ilgalaikiams investuotojams.
Esmė
ETF kolektyvinė apimtis yra eksponentiškai didesnė nei ETN, tačiau panašiai kaip akcijos ir obligacijos, akcijos sulaukia daugiau mažmeninių investuotojų dėmesio, nes jas lengviau suprasti. Tikslinga nuspręsti, ar ETN tinka jūsų portfelyje, jei atliksite tyrimus ir įgysite reikiamo supratimo lygio, kuriuo vadovaudamiesi galite nustatyti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ir ETF, ir ETN yra sukurti tam, kad būtų galima sekti pagrindinį turtą. Kai investuojate į ETF, investuojate į fondą, kuriame yra jo stebimas turtas. ETN labiau primena obligacijas. Tai neužtikrintas skolos raštas, kurį išleido įstaiga.
