Kas yra obligacijų plovimas?
Obligacijų plovimas yra praktika parduodant obligacijas prieš sumokant kuponą ir tada ją nupirkus, kai tik kuponas bus sumokėtas. Obligacijų plovimas gali sukelti neapmokestinamą kapitalo prieaugį, nes sumokėjus kuponą obligacija bus parduota už mažiau.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Obligacijų plovimas yra tada, kai obligacija parduodama prieš pat išmokant kuponą, o tada grąžinama, kai tik ji bus sumokėta. Idėja yra ta, kad obligacijų kaina bus mažesnė sumokėjus palūkanas, taigi jie gali fiksuoti kapitalo prieaugį, atsisakydami palūkanų. pajamos. Obligacijų plovimas yra mokesčių vengimo strategija ir buvo uždraustas keliose jurisdikcijose.
Kaip veikia obligacijų plovimas
Per visą skolos vertybinio popieriaus galiojimo laiką obligacijų emitentai periodiškai moka palūkanas, vadinamas kuponais. Kuponai gali būti mokami kas ketvirtį, pusmetį arba kasmet ir atspindi palūkanų pajamas investuotojams. Palūkanų pajamas apmokestina vyriausybė mokestinių metų pabaigoje.
Sumokėjus kuponą, obligacijos kaina paprastai sumažėja kupono suma. Investuotojas, kuris parduoda savo obligacijas prieš išmokėdamas kuponą ir perka jas po to, kai buvo atliktas mokėjimas, tai daro norėdamas konvertuoti palūkanų pajamas į kapitalo prieaugį - procesą, vadinamą obligacijų plovimu.
Investuotojai, gaunantys dideles pajamas, paprastai yra šios strategijos panaudotojai. Didelę pajamas gaunantis asmuo gali sumažinti savo mokesčių prievolę arba jos išvengti, pervesdamas vertybinių popierių dividendus kitam asmeniui, tarkime draugui ar šeimos nariui, kuris neturi apmokestinamųjų pajamų arba patenka į mažas mokesčių grupes.
Obligacijų plovimas yra efektyvesnė palūkanų mokėtinų obligacijų strategija. Jos mokesčių vengimo lengvatos netaikomos atidėtų palūkanų obligacijoms ar nulinės atkarpos obligacijoms, kurios moka sukauptas palūkanas tik suėjus terminui.
Obligacijų plovimas ir mokesčių vengimas
Obligacijų plovimas yra mokesčių vengimo būdas, kuris apima obligacijų cum dividendo pardavimą ir jo supirkimą be dividendų. Norėdami tai pasiekti, obligacijų savininkas suranda pirkėją, kuris nori įsigyti obligaciją ir gauti kuponą kaip rekordinį obligacijos turėtoją. Pirkėjas sutinka parduoti obligaciją pradiniam turėtojui iš anksto nustatytą dieną pasibaigus mokestiniam laikotarpiui.
Pardavimo kainą, paprastai tokią pačią, kaip ir pradinė pirkimo kaina, taip pat susitaria abi susitarime dalyvavusios šalys. Tokiu būdu pradinis obligacijų investuotojas vėl laiko obligaciją, tačiau vengia mokėti mokesčius už obligacijų kupono pajamas. Iš tikrųjų investuotojas gauna neapmokestinamą kapitalo prieaugį iš savo pardavimo ir atpirkimo sandorio.
Kadangi obligacijų plovimas yra mokesčių vengimo schema, kurioje pirkėjai ir pardavėjai gali sudaryti slaptą susitarimą, kad būtų išvengta mokesčių vengimo, ji yra sukramtoma ir yra uždrausta daugelyje šalių; tačiau praktika vis dar egzistuoja.
Kai kurios jurisdikcijos mano, kad palūkanos yra perleidėjo ar pradinio obligacijų savininko pajamos, ir tokiu būdu apmokestins šias pajamas investuotojui, jei paaiškės, kad investuotojas vykdė obligacijų plovimo schemą. Fiksuotų pajamų investuotojai, norintys įgyvendinti šią strategiją, turėtų palyginti naudą, gautą vengiant mokėti pajamų palūkanas, su išlaidomis, kurios gali atsirasti dėl baudų ar nuobaudų, kurios gali kilti įgyvendinant šią priemonę.
