Galbūt girdėjote apie „iš apačios į viršų“ ir „iš apačios į viršų“ investavimo metodus, tačiau ar suprantate, kaip šie metodai ar investavimo strategijos iš tikrųjų veikia? Jei ne, skaitykite toliau ir sužinokite.
Iki dugno
Taikydamas „iš apačios į viršų“ investavimo metodą, pinigų tvarkytojas atidžiai išnagrinės akcijų pagrindus. Jie ieškos kompanijų, kurios, jų manymu, laikui bėgant veiks gerai, remiantis tokiais veiksniais, kaip bendrovės valdymo komanda, mažas kainos ir pajamų santykis bei uždarbio augimo potencialas. Jei atrodo, kad įmonė yra stipri, šie investuotojai tiki, kad laikui bėgant ji ir toliau veiks gerai, nepriklausomai nuo to, kaip gali veikti visa rinka. Jie nekreips dėmesio į rinkos sąlygas ar pramonės pagrindus ir sutelks dėmesį į tai, kaip sekasi vienai sektoriaus įmonei, palyginti su kita, kad pasirinktų akcijas, jų manymu, labiau linkusias į kainą.
„Iš apačios į viršų“ investuotojai taip pat mano, kad vien todėl, kad vienai sektoriaus įmonei sekasi gerai, tai nereiškia, kad visos sektoriaus įmonės taip pat veiks gerai. Šie investuotojai bando surasti tam tikras įmones sektoriuje, kuri pralenktų kitas. Štai kodėl jie tiek daug laiko praleidžia analizuodami įmonę. Jie netgi gali apsilankyti bendrovės būstinėje ir gamyklose bei pasikalbėti su įmonės valdymo komanda. Didelės apimties investuotojai taip pat skaitys tyrimų ataskaitas, kurias analitikai pateikė įmonei, kurią jie ketina pirkti, nes analitikai dažnai turi intymių žinių apie įmones, kurias jie apima. Bendra šio požiūrio idėja yra ta, kad atskiros sektoriaus atsargos gali būti našios, nepaisant prastų rezultatų.
Paprastai investuotojai, norintys investuoti per ilgą laiką, taikys principą „iš apačios į viršų“, nes investuoja remdamiesi įsitikinimu, kad bendrovė yra gera, ir išliks, nepaisant rinkos pokyčių. Akcijos, tiesą sakant, gali mažėti kartu su visa rinka, tačiau šie investuotojai tikisi, kad ji vėl padidės ir, palyginti su bendrąja rinka, pralenks.
Iš viršaus į apačią
Priešingai, „iš viršaus į apačią“ investuotojas ištirs įvairius ekonominius veiksnius, norėdamas sužinoti, kaip šie veiksniai gali paveikti bendrą rinką, taigi ir atsargas, į kurias jie nori investuoti. Jie analizuos bendrąjį vidaus produktą (BVP), palūkanų mažėjimą ar didinimą. normos, infliacija ir prekių kainos, kad pamatytumėte, kur gali judėti akcijų rinka. Jie taip pat apžvelgs viso sektoriaus ar pramonės, kurioje yra akcijų, veiklos rezultatus. Šie investuotojai mano, kad jei sektoriui sekasi gerai, yra tikimybė, kad jų tiriamos akcijos taip pat pasiteisins ir duos grąžos. Šie investuotojai gali įvertinti, kaip išoriniai veiksniai, tokie kaip kylančios naftos ar prekių kainos ar palūkanų normų pokyčiai, paveiks kai kuriuos sektorius, palyginti su kitais, taigi ir šių sektorių įmonėmis.
Pvz., Jei tokios prekės kaip naftos kaina pakils, o įmonė, į kurią ketinama investuoti, savo produktui gaminti naudoja didelius kiekius aliejaus, investuotojas apsvarstys, kokį stiprų poveikį naftos kainų kilimas turės įmonės pelno. Taigi jų požiūris pradedamas labai plačiai, žiūrint į makroekonomiką, tada į sektorių, o paskui į pačias atsargas.
Investuotojai „iš viršaus į apačią“ taip pat gali pasirinkti investuoti į vieną šalį ar regioną, jei jo ekonomikai sekasi gerai. Taigi, pavyzdžiui, jei Europos akcijų atsargos smunka, investuotojas liks už Europos ribų ir gali užpilti pinigus Azijos akcijomis, jei tai regionas sparčiai auga.
Trumpalaikiai investuotojai gali naudoti „iš viršaus į apačią“ metodą, nes jie nori pasipelnyti iš rinkos svyravimų, atsirandančių dėl jėgų, nepriklausančių pačiai įmonei. Jie gaus ir įsigis akcijų dažniau nei investuotojai iš apačios į viršų. Abu požiūriai į investavimą yra pagrįsti ir į juos reikėtų atsižvelgti kuriant įmonių, į kurias reikia investuoti, portfelį. Tiesiog įsitikinkite, kad žinote, kodėl perkate perkamas akcijas, apsvarstykite būtinus veiksnius ir žinokite apie rinkos tendencijas.
Esmė
Didelės apimties investuotojai ištirs bendrovės pagrindus, kad nuspręstų, ar į ją investuoti, ar ne. Priešingai, „iš viršaus į apačią“ investuotojai, rinkdamiesi akcijas savo portfeliui, atsižvelgia į platesnes rinkos ir ekonomines sąlygas.
