Turinys
- Kas yra taurieji metalai?
- Suprasti bulius
- Kaip bankai skolina ir parduoda tauriuosius metalus
- Tauriųjų metalų turgus
- Pirkti ir investuoti į metalo dirbinius
Kas yra taurieji metalai?
Juvelyriniai dirbiniai yra auksas ir sidabras, oficialiai pripažinti ne mažiau kaip 99, 5% grynumo ir turintys strypų ar luitų pavidalą. Valiutos metalai vyriausybių ir centrinių bankų dažnai laikomi kaip atsargos turtas.
Norėdami sukurti auksą, pirmiausia kalnakasybos įmonės turi atrasti auksą ir pašalinti jį iš žemės aukso rūdos, aukso ir mineralizuotų uolienų, pavidalu. Tada auksas iš rūdos išgaunamas naudojant chemines medžiagas arba esant ypatingai karščiui. Gautas grynasis bulių metalas taip pat vadinamas „atskirtomis buliais“. Tauriųjų metalų metalai, kuriuose yra daugiau nei vienos rūšies metalas, yra vadinami „nedalomais metalais“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Taurieji metalai reiškia aukšto grynumo fizinį auksą ir sidabrą, kuris dažnai laikomas strypų, luitų ar monetų pavidalu. Kaučiukas kartais gali būti laikomas teisėta mokėjimo priemone ir dažnai laikomas centrinių bankų atsargomis arba institucinių investuotojų atsargomis. pirkti ar parduoti tauriuosius metalus per tarpininkus, kurie veikia vienoje iš kelių pasaulio tauriųjų metalų rinkų. Investicijas į auksą ir sidabro luitus galima lengviau atlikti per biržoje prekiaujamus fondus (ETF) arba ateities sandorius.
Suprasti bulius
Tauriųjų metalų metalai kartais gali būti laikomi teisėta mokėjimo priemone, dažniausiai laikomi centrinių bankų rezervuose arba naudojami institucinių investuotojų, siekiant apsisaugoti nuo infliacijos poveikio jų portfeliams. Maždaug 20% iškasto aukso valdo centriniai bankai visame pasaulyje. Šis auksas laikomas atsargomis kaip luitai, kuriuos bankas naudoja tarptautinėms skoloms padengti arba ekonomikai skatinti skolindamas auksą. Centrinis bankas skolina auksą iš jų metalo atsargų tauriųjų metalų bankams maždaug 1% palūkanų norma, kad padėtų surinkti pinigus.
Tauriųjų metalų rinkose tauriųjų metalų bankai užsiima viena ar kita veikla. Kai kurios iš šių veiklų apima tarpuskaitą, rizikos valdymą, apsidraudimą, prekybą, saugojimą ir tarpininkų tarp skolintojų ir skolininkų veiklą. Beveik visi tauriųjų metalų bankai yra Londono tauriųjų metalų rinkos asociacijos (LBMA), ne biržos (OTC) rinkos, siūlančios nedaug skaidrumo arba visiškai neskaidrios jos operacijos. Ne biržos rinkos yra finansinių produktų, prekių ir vertybinių popierių prekybininkų tinklai, kurie neprekiauja centralizuotoje biržoje.
LBMA nariai yra tokie bankai kaip:
- „TD Bank“, „Nova Scotia“ (BNS) UBS arba „Union Bank of Switzerland“ „CitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan Stanley“ Kanados karališkasis bankas (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank of Montreal (BMO) BNP „ParibasHSBC“ arba Honkongo ir Šanchajaus bankų korporacijos „Standard Chartered Bank“.
Kaip bankai skolina ir parduoda tauriuosius metalus
Kai centrinis bankas nustatytą laikotarpį, tarkim, tris mėnesius, skolina auksą tauriųjų metalų bankams, jis gauna aukso grynaisiais ekvivalentus, kuriuos paskolino tauriųjų metalų bankui. Centrinis bankas skolina šiuos pinigus rinkoje pagal nuomos normą, vadinamą aukso į priekį siūlomomis palūkanų normomis (GOFO), kurią kasdien skelbia LBMA. Kuo didesnė nuomos norma, tuo daugiau paskatų centrinis bankas skolinti auksą iš savo atsargų. Aukso skolinimo bankai gali auksą parduoti arba skolinti kasybos įmonėms.
Jei tauriųjų metalų bankas auksą parduoda neatidėliotinų pinigų rinkoje, už operaciją jis gaus grynuosius pinigus. Neatidėliotinų prekių rinka yra ta vieta, kurioje metalais ir kitomis prekėmis prekiaujama pagal vyraujančią rinkos kursą. Padidėjęs aukso pasiūla rinkoje sumažina jo kainą. Tauriųjų metalų bankas tikisi, kad iki to laiko, kai planuojama atpirkti auksą iš neatidėliotinų sandorių rinkos, tauriųjų metalų kaina bus mažesnė, kad bankas galėtų jį nupirkti už mažesnę kainą, nei buvo iš pradžių pardavęs. Pasibaigus paskolos laikotarpiui, bankas perka auksą ir grąžina jį centriniam bankui.
Kalnakasybos bankai, skolinantys auksą kasybos įmonėms, paprastai tai darytų norėdami finansuoti bendrovės valdomą projektą. Kalnakasybos įmonė taip pat skolintųsi auksą, jei sudarytų išankstinį apsidraudimo sandorį, pagal kurį pirkėjas iš anksto parduoda auksą, kuris dar nėra iškastas ar išgautas iš žemės. Jei kai kurie ar visi pirkėjai tikisi fizinio aukso pristatymo, kasybos įmonė pasirinks pasiskolinti auksą iš banko, kuris vėliau bus pristatytas pirkėjams kitame išankstinio sandorio gale. Kasybos įmonėms paskolintas auksas paprastai grąžinamas iš būsimos bendrovių gavybos.
Tauriųjų metalų turgus
Tauriaisiais metalais prekiaujama tauriųjų metalų rinkoje, kuri iš esmės yra ne biržos rinka, atvira visą parą. Prekybos apimtis tauriųjų metalų rinkoje yra didelė, nes į ją įskaičiuojama didžioji dalis tauriųjų metalų prekybos kainų per tam tikrą dieną. Dauguma operacijų vykdoma elektroniniu būdu arba telefonu. Pasaulyje yra įvairių tauriųjų metalų rinkų, įskaitant Londoną, Niujorką, Tokiją ir Ciurichą.
Aukso kainos yra įtakojamos įmonių, kurios auksą naudoja papuošalų ir kitų gaminių gamyboje, paklausos. Kainai įtakos turi ir bendros ekonomikos suvokimas. Pavyzdžiui, auksas populiarėja kaip investicija ekonominio nestabilumo laikais.
Nors aukso paklausa paprastai yra didesnė, daugelis investuotojų į auksą ir sidabro luitus vertina kaip „saugaus prieglobsčio“ investicijas. Saugaus prieglobsčio statusas paprastai sukelia kainų padidėjimą geopolitinių įvykių, tokių kaip karas, teroristinė veikla, ir bet kokio nestabilumo, kuris gali sukelti konfliktą, metu. Be to, dėl pasaulinių finansinių problemų, tokių kaip baimė, kad vyriausybė neįvykdys skolų, arba šalies finansinis žlugimas, padidėjo tauriųjų metalų paklausa.
Kylančios kainos ar infliacija ekonomikoje yra linkę sumažinti investicijų grąžą. Pavyzdžiui, jei investuotojas uždirbo 4% obligacijų, o kainos pakilo 2%, investicijos į obligacijas grąža buvo tik 2%. Jei bendros kainos auga, prekės taip pat linkusios brangti. Dėl to auksas ir sidabro luitai naudojami siekiant apsaugoti investicijų portfelius nuo infliacijos.
Juvelyrinių dirbinių pirkimas ir investavimas
Yra įvairių būdų, kaip investuoti ar įsigyti aukso. Atkreipkite dėmesį, kad, kaip ir bet kuri kita investicija, tauriųjų metalų kainos gali svyruoti, tai reiškia, kad gali būti prarasta. Žemiau yra keletas populiarių būdų, kaip rinkos dalyviai investuoja į metalo lydinius.
Fizinė forma
Investuotojas, norintis įsigyti tauriųjų metalų, gali jį įsigyti fizinių tauriųjų metalų arba popieriaus pavidalu. Auksinius ar sidabrinius strypus ar monetas galima įsigyti iš patikimo pardavėjo ir laikyti seifuose namuose, banke ar trečiųjų šalių depozitoriume. Taip pat galite įsigyti metalinių metalų tam skirtoje sąskaitoje banke, kuriame laikomi metalai klientui. Klientas turi visas juridines teises į auksą. Jei bankas susiduria su bankrotu, jo kreditoriai neturi pretenzijų į skirtą sąskaitą tauriųjų metalų, nes jis priklauso klientui ar savininkui, o ne bankui.
Biržoje parduodami fondai (ETF)
Nors tai nėra tolygu aukso turėjimui, investavimas į auksą ar sidabrą per biržoje prekiaujamus fondus (ETF) suteikia investuotojams galimybę patekti į metalo luitų rinką. ETF yra fondai, kuriuose yra vertybinių popierių kolekcija, o fondas paprastai seka bazinį indeksą. Turint aukso ar sidabro ETF, pagrindinis turtas gali būti aukso sertifikatai arba sidabro sertifikatai, o ne pats fizinis metalas. Aukso sertifikatus galima iškeisti į fizinį auksą arba pinigų ekvivalentą tauriųjų metalų banke. ETF lėšas galima nusipirkti ir parduoti panašiai kaip akcijas, naudojant standartinę tarpininkavimo sąskaitą arba IRA tarpininkavimo sąskaitą. Paprastai ETF yra maži mokesčiai ir daugumai investuotojų lengviau patekti į metalo luitų rinką, užuot turėjus tiesioginį fizinį sidabrą ar auksą.
Ateities sandoriai
Investuotojai taip pat gali nusipirkti tauriųjų metalų ateities sandorį, tai yra susitarimą pirkti ar parduoti turtą ar biržos prekes iš anksto nustatyta kaina, kai sutartis sudaroma konkrečią dieną ateityje. Su aukso ir sidabro ateities sandoriais pardavėjas įsipareigoja auksą pirkėjui pristatyti pasibaigus sutarties galiojimo laikui. Kol pristatymas neįvyks, pirkėjas aukso neturės, o bus tik popierinio aukso sutarties savininkas. Tačiau jei pirkėjas nenori turėti aukso luitų ar monetų, sutartis gali būti parduota nepasibaigus jų galiojimo laikui arba sutartis gali būti perkelta į naują.
Svarbu pažymėti, kad ateities sandoriai prekiauja sutartimis, o ne akcijomis - tai reiškia, kad už vieną sutartį jie gali lengvai kainuoti 100 000 USD. Dėl to brokeriai leidžia kreditingiems investuotojams skolintis su marža, kuri iš esmės yra brokerio paskola. Ateities sandoriai gali būti gana pelningi, atsižvelgiant į dideles tariamąsias sumas, tačiau taip pat gali sukelti didelių nuostolių, jei luito kaina kinta neigiamai. Paprastai ateities sandoriai geriausiai tinka labiausiai patyrusiems investuotojams.
