Kas yra pirkimas padengti
Pirkimas padengti yra pirkimo pavedimas, pateiktas vertybinių popierių ar kitokių vertybinių popierių biržoje, siekiant uždaryti esamą trumpąją poziciją. Trumpas pardavimas reiškia įmonės, kuri investuotojui nepriklauso, akcijų pardavimą, nes akcijas galima pasiskolinti, tačiau tam tikru momentu jas reikia grąžinti.
Pirkimo padengti pagrindai
Pirkimas, skirtas padengti užsakymą įsigyti tokį patį akcijų skaičių kaip pasiskolintos, „padengia“ trumpalaikį pardavimą ir leidžia akcijas grąžinti pradiniam skolintojui, paprastai paties investuotojo makleriui (prekybininkui), kuriam galėjo tekti skolintis akcijas iš trečioji šalis.
Trumpas pardavėjas daro statymą dėl mažėjančios akcijų kainos ir siekia išpirkti akcijas mažesne kaina nei pradinė trumpalaikio pardavimo kaina. Trumpasis pardavėjas turi sekti kiekvieną garantinį įmoką ir atpirkti akcijas, kad galėtų grįžti.
Konkrečiai, kai akcijos pradeda kilti aukščiau kainos, už kurią buvo trumpalaikės akcijos, trumpojo pardavėjo tarpininkas gali reikalauti, kad pardavėjas vykdytų įmokų padengimo pavedimą kaip įmokos įkaito dalį. Kad taip neatsitiktų, trumpalaikis pardavėjas savo maklerio sąskaitoje visada turėtų išlaikyti pakankamai perkamosios galios, kad galėtų atlikti bet kokius reikalingus sandorius „nusipirkti, kad padengtų“, kol akcijų kaina nesukelia maržos reikalavimo.
Pirkite padengti ir maržuotus sandorius
Pirkdami ir parduodami akcijas, investuotojai gali atlikti grynųjų pinigų operacijas, tai reiškia, kad jie gali pirkti grynaisiais savo brokerių sąskaitose ir parduoti tai, ką anksčiau pirko. Arba investuotojai gali pirkti ir parduoti su marža su lėšomis ir vertybiniais popieriais, pasiskolintais iš savo brokerių. Taigi, trumpas pardavimas iš esmės yra maržinė prekyba, nes investuotojai parduoda tai, ko jie dar neturi.
Prekyba maržos investuotojais yra rizikingesnė nei grynųjų pinigų ar savo vertybinių popierių naudojimas dėl galimų nuostolių dėl garantinių įmokų. Investuotojai gauna maržos įkainius, kai pagrindinio vertybinio popieriaus rinkos vertė kinta, palyginti su pozicijomis, kurių jie užėmė maržos sandoriuose, ty, vertybinių popierių vertės sumažėjimas perkant su marža, o vertybinių popierių vertės padidėjimas, parduodant trumpalaikį pardavimą. Investuotojai privalo patenkinti papildomos įmokos reikalavimus įnešdami papildomų grynųjų pinigų arba sudarydami atitinkamus pirkimo ar pardavimo sandorius, kad kompensuotų visus nepalankius pagrindinių vertybinių popierių vertės pokyčius.
Kai investuotojas parduoda trumpą skolos vertybinį popierių, o pagrindinio vertybinio popieriaus rinkos vertė padidėjo virš trumpalaikio pardavimo kainos, pajamos iš ankstesnio skolintų vertybinių popierių pardavimo būtų mažesnės nei reikia norint jį nupirkti. Dėl to investuotojas gali prarasti savo pozicijas. Jei vertybinio popieriaus rinkos vertė ir toliau kils, investuotojas turėtų mokėti vis daugiau ir daugiau pirkti vertybinį popierių. Jei investuotojas nesitiki, kad vertybiniai popieriai artimiausiu metu nukris žemiau pradinės skolintų vertybinių popierių pardavimo kainos, jie turėtų apsvarstyti galimybę padengti trumpąją poziciją anksčiau nei vėliau.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pirkimas padengti užsakymus yra prekybininkų užsakymai, skirti tam tikroms akcijoms padengti trumpąsias jų pozicijas. taigi, investuotojai ir prekybininkai privalo įsitikinti, kad jų prekybos sąskaitose yra pakankamas likutis padengti garantinės įmokos reikalavimus.
Pirkimo padengti pavedimus pavyzdys
Tarkime, prekybininkas atidaro trumpąją poziciją akcijų ABC. Ji lažinasi, kad „ABC“ kaina, kuria šiuo metu prekiaujama 100 USD, artimiausiais mėnesiais kris, nes bendrovės finansai yra blogos būklės. Siekdama gauti naudos iš savo disertacijos, ji pasiskolina 100 brokerio „ABC“ akcijų ir parduoda jas atviroje rinkoje dabartine 100 USD kaina. Vėliau ABC akcijos sumažėja iki 90 USD, o prekybininkas pateikia pavedimą padengti pavedimą nusipirkti ABC akcijas nauja kaina ir grąžinti 100 paskolintų akcijų brokeriui. Ji turi pateikti pirkinį, kad padengtų pavedimą prieš papildomą reikalavimą. Sandoris uždirba jai 1000 USD pelną (10 000 USD (pirkimo kaina) - 9000 USD (pardavimo kaina)).
