S&P 500 ateities sandorių ketvirtadienį pakilo į šešių savaičių aukščiausią tašką, po to, kai Kinija patvirtino, kad įstrigusios prekybos derybos bus atnaujintos spalio mėn., O dabar prekiauja apie 50 punktų, palyginti su visų laikų liepos mėn. „Nasdaq 100“ ateities ir didžiosios technologijos judėjo sparčiai populiarėjančiomis mėlynosiomis žetonais, panaikindamos sutartį per 160 taškų iš visų laikų aukščiausio lygio, ties 8000. Nepakankamai veikiantys „Russell 2000“ ateities sandoriai taip pat pakilo aukščiau, tačiau liko įstrigę žemiau masyvios viršutinių elektros energijos atsargų.
Nepaisant euforijos sprogimo, mes jau ėjome šiuo keliu, o prekybos įtampa dabar traukiasi į savo 20-ąjį mėnesį. „Wall Street“ analitikai ir toliau skeptiškai vertina realių prekybos sandorių galimybes, abejodami šios savaitės ralio prieaugiu. Be to, ankstesniais mitingo impulsais nepavyko nutraukti Main Street America ir daugelio institucijų vykstančio JAV akcijų paketo - taigi, kuo šį kartą skiriasi?
Kaip mes sužinojome 2018 m. Ir 2019 m. Trečiuoju ketvirčiu, pagrindiniai etalonai gali lengvai keistis naujomis aukštomis kainomis keletą savaičių ar mėnesių, tačiau vis tiek negali pritraukti įsipareigojimo pirkti palūkanas, kurių reikia norint išlaikyti tą kilnų lygį. Žvelgiant iš mechaninės perspektyvos, kompiuterio algoritmai, kontroliuojantys kainą, turi daug naudos, pakildami virš senų aukščiausių aukštumų arba permesdami senus žemiausius variantus, nes jie sukuria tūrį ir nepastovumą, kuris virsta netikėtu pelnu.
Ši veikla taip pat turi raižytus megafonus, dar žinomus kaip plečiantys dariniai, kuriuose naujos nominalios aukštumos sukuria seklią kylančią tendenciją, o staigus nuosmukis pasiekia naujas žemiausias ribas. Šis modelis turi garbaningą reputaciją, nes jis sukuria didelę akcininkų, kurie pasipiktino atšaukimais, pasiūlą ir galiausiai pasiduoda nuošalyje. Tai ypač pavojinga esant galimoms akcijų ir indeksų viršūnėms, keliant pavojaus signalą, kurį sustiprina „S&P 500“ puolimas prieš 3000.
„Blue-chip“ indeksui prireikė 11 metų, kad būtų galima išbandyti ir įvykdyti didesnį nei 1 000 lūžių skaičių, kuris 2014 m. Ketvirtąjį ketvirtį pasiekė 2 000. Dėl šio įvykio staiga dingo dvejus metus trunkantis impulsas ir sudėtinga korekcija. Dabartinis pakilimas siekė 3000 vos prieš du mėnesius, ir jei praeitis yra prologas, vargu ar pavyks išaiškinti pasipriešinimą per ateinančius vienerius ar dvejus metus. Aiškiai tariant, mes tikrai nežinome, ar indeksas bus parduotas žemiau 2000 ar net 1000.
„SPY“ savaitės diagrama (2016 - 2019)
„TradingView.com“
„SPDR S&P 500 ETF“ (SPY) pakilo į aukštą 2016-ųjų metų žemiausią lygį, pakildamas po prezidento rinkimų. Tai paskelbė įspūdingą pelną 2018 m. Sausio mėn. Ir smarkiai sumažėjo po to, kai prezidentas Trumpas atkreipė dėmesį į Kinijos prekybos politiką. Rugpjūčio mėn. Fondas užfiksavo aukščiausią lygį, tačiau nesulaukė didelio susidomėjimo pirkimu, todėl ketvirtojo ketvirčio pradžia nepavyko išsisukti ir giliai pasinerti į 22 mėnesių žemiausią lygį.
Tas pats atsitiko po to, kai fondo, indekso ir ateities sandoriai baigė taurės ir rankenos pertrauką virš 2019 m. Rugpjūčio mėn. Aukščiausio lygio - 2019 m. Liepos mėn., Kai mažai atsidavusių pirkėjų norėjo atidaryti pozicijas. Nesėkmingas rugpjūčio mėn. Lūžis iki šiol padarė mažai techninės žalos - atrado 50 dienų eksponentinį slenkamąjį vidurkį (EMA). Tačiau dabar galimas aukščiausias poveikis yra apribotas viršutine megafonų linija, kuri kerta 305 USD arba apie 3 050 pagal ateities sandorius.
Taigi trumpas atsakymas yra taip, „S&P 500“ ir jo dariniai gali prekiauti vis naujose vietose. Tačiau tai nėra prasminga, nes didžiulio pasipriešinimo galimybė yra tokia menka. Dar svarbiau, kad gruodžio mėn. Žemiausias lygis nebuvo išbandytas, o žemiausias megafono galas rodo 220 USD. Žinoma, techninė perspektyva žymiai pagerėtų, jei būtų atlikta didelio masto pertrauka virš viršutinės linijos, o tai tikrai įmanoma, jei supervalstybės užbaigs savo varžymąsi ir nutraukia prekybos sandorį.
Esmė
„S&P 500“ uždaromas visų laikų liepos mėnesio aukščiausio lygio, tačiau didelis, palyginti su šiuo lygiu, atsparumas sumažina tikimybę, kad bus stipri tendencija.
