Kapitalo išlaidos - „capex“ apibrėžimas

Kas yra kapitalo išlaidos - „CapEx“?

Kapitalo išlaidos, paprastai žinomos kaip „CapEx“, yra lėšos, kurias įmonė naudoja fiziniam turtui, pavyzdžiui, turtui, pastatams, pramonės įmonei, technologijai ar įrangai įsigyti, atnaujinti ir prižiūrėti.

„CapEx“ dažnai naudojama naujiems įmonės projektams ar investicijoms vykdyti. Kapitalinės išlaidos ilgalaikiam turtui gali apimti viską, pradedant stogo remontu ir baigiant pastatu, įsigyjant įrangos, visiškai naujos gamyklos statyba. Tokias finansines išlaidas įmonės taip pat skiria siekdamos išlaikyti ar padidinti savo veiklos apimtį.

Kitaip tariant, „CapEx“ yra bet kokios rūšies išlaidos, kurias įmonė kapitalizuoja arba pateikia savo balanse kaip investiciją, o ne pelno (nuostolių) ataskaitoje kaip išlaidas.

„CapEx“ formulė yra

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} „CapEx“ = Δ PP&E + Dabartinis nusidėvėjimas \\ kur: \\ „CapEx“ = Kapitalo išlaidos \\ Δ PP&E = Nekilnojamojo turto, įrangos ir įrangos pasikeitimas \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {CapEx} = \ Delta \ tekstas {PP \ & E} + \ tekstas {Dabartinis nusidėvėjimas} \ & \ textbf {kur:} \ & \ text {CapEx} = \ text {Capital išlaidos} \ & \ delta \ tekstas {PP \ & E} = \ tekstas {nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų pokytis} \ \ pabaiga {suderinta}$ „CapEx“ = ΔPP & E + dabartinis nusidėvėjimas visur: „CapEx“ = kapitalo išlaidos ΔPP ir E = nekilnojamojo turto, įrangos ir įrangos pokytis

Kapitalo išlaidos (CAPEX)

Kaip apskaičiuoti „CapEx“

Kapitalo išlaidas taip pat galite apskaičiuoti naudodamiesi įmonės pajamų ataskaitos ir balanso duomenimis. Pelno (nuostolių) ataskaitoje raskite nusidėvėjimo išlaidų sumą, užfiksuotą per ataskaitinį laikotarpį. Balanse raskite ataskaitinio laikotarpio nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų (PP&E) eilutės straipsnių balansą.

Suraskite įmonės ankstesnio laikotarpio PP&E balansą ir atimkite skirtumą tarp dviejų ir raskite įmonės PP&E balanso pokyčius. Pridėkite PP&E pakeitimą prie einamojo laikotarpio nusidėvėjimo sąnaudų, kad gautumėte įmonės dabartinio laikotarpio „CapEx“ išlaidas.

Ką jums sako „CapEx“ metrika?

Kapitalo išlaidos neturėtų būti painiojamos su veiklos išlaidomis (OpEx). Veiklos išlaidos yra trumpalaikės išlaidos, reikalingos einamosioms veiklos valdymo išlaidoms padengti. Skirtingai nuo kapitalo išlaidų, veiklos sąnaudas galima visiškai atskaityti iš įmonės mokesčių tais pačiais metais, kuriais jos patiriamos.

„CapEx“ gali pasakyti, kiek įmonė investuoja į esamą ir naują ilgalaikį turtą verslui palaikyti ar plėsti. Apskaitos požiūriu sąnaudomis laikomos kapitalo išlaidos, kai turtas yra naujai įsigytas kapitalo turtas arba investicija, kurios tarnavimo laikas ilgesnis nei vieneri metai, arba kuri pagerina esamo kapitalo turto naudingo tarnavimo laiką. Išlaidos daiktams, tokiems kaip įranga, kurių naudingo tarnavimo laikas yra trumpesnis nei vieneri metai, pagal IRS gaires, turi būti parodomos pelno (nuostolių) ataskaitoje.

Jei išlaidos yra kapitalo išlaidos, jas reikia kapitalizuoti. Tam reikia, kad įmonė paskirstytų išlaidų sąnaudas (fiksuotą kainą) per visą turto naudingo tarnavimo laiką. Jei vis dėlto išlaidos yra tos, kurios palaiko turtą dabartine būkle, paprastai išlaidos yra visiškai atskaitytos tais metais, kai patiriamos.

„CapEx“ pinigų srautus iš investicinės veiklos galima rasti įmonės pinigų srautų ataskaitoje. Skirtingos bendrovės „CapEx“ pabrėžia keliais būdais, ir analitikas ar investuotojas gali ją vertinti kaip kapitalo išlaidas, nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų pirkimą (PP&E), įsigijimo sąnaudas ir tt. Tikėtina, kad įmonė išleis kapitalo išlaidų sumą. priklauso nuo pramonės, kurią ji užima.

Kai kuriose labiausiai kapitalui imliose pramonės šakose yra didžiausios kapitalo išlaidos, įskaitant naftos paieškas ir gavybą, telekomunikacijų, gamybos ir komunalinių paslaugų pramonę. Pavyzdžiui, „Ford Motor Company“ 2016 finansiniais metais turėjo 7, 46 milijardo dolerių kapitalo išlaidų, palyginti su „Medtronic“, kuri tais pačiais fiskaliniais metais įsigijo 1, 25 milijardo dolerių vertės AAP.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

Kapitalo išlaidos yra mokėjimas už prekes ar paslaugas, įrašytas ar kapitalizuotas balanse, o ne išleidžiamas pelno (nuostolių) ataskaitoje. „CapEx“ išlaidos yra svarbios įmonėms, norint išlaikyti turimą nekilnojamąjį turtą, įrengimus ir įrangą bei investuoti į naujas technologijas ir kitą turtą. augimui. Jei elemento naudingo tarnavimo laikas yra mažesnis nei vieneri metai, jis turi būti parodomas pelno (nuostolių) ataskaitoje, o ne kapitalizuojamas.

Kapitalo išlaidų naudojimo pavyzdys

Ne tik analizuojamos įmonės investicijos į ilgalaikį turtą, bet ir „CapEx“ metrika naudojama keliems santykiams analizuoti. Grynųjų pinigų srauto ir kapitalo bei išlaidų santykis arba CF / CapEX santykis yra susijęs su įmonės galimybėmis įsigyti ilgalaikio turto naudojant laisvus pinigų srautus. Grynųjų pinigų srauto ir kapitalo išlaidų santykis dažnai kinta, nes verslas patiria didelių ir mažų kapitalo išlaidų ciklus.

Didesnis nei 1 santykis gali reikšti, kad įmonės veikla generuoja grynuosius pinigus, reikalingus jos įsigyjamų lėšų finansavimui. Kita vertus, žemas santykis gali reikšti, kad įmonė patiria pinigų įplaukų ir dėl to įsigyja ilgalaikio turto. Bendrovei, kurios santykis yra mažesnis nei vienas, gali tekti skolintis pinigų savo ilgalaikio turto pirkimui finansuoti.

CF į „CapEx“ apskaičiuojamas taip:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} „CF / CapEx“ = \frac{Grynųjų pinigų srautas iš operacijų}{„CapEx“} \\ kur: \\ „CF / CapEx“ = Pinigų srautas ir kapitalo išlaidos \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {CF / CapEx} = \ frac { text {Operacijų grynųjų pinigų srautas}} { text {CapEx}} \ & \ textbf {kur:} \ & \ text {CF / CapEx} = \ tekstas {Grynųjų pinigų srautas iki kapitalo išlaidų santykio} \ \ pabaiga {suderinta}$ CF / CapEx = „CapExCash“ grynųjų pinigų srautas iš operacijų, kur: CF / CapEx = grynųjų pinigų srautas ir kapitalo išlaidos

Naudojant šią formulę, „Ford Motor Company“ CF / „CapEx“ yra tokia:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} \frac{Dolerių 14.51 Milijardas}{Dolerių 7.46 Milijardas} = 1.94 \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ frac { $ 14.51 \ \ text {Billion}} { $ 7.46 \ \ text {Billion}} = 1.94 \\ \ pabaiga {suderinta}$ 7, 46 mlrd. USD 14, 51 mlrd. = 1, 94

„Medtronic“ CF / CapEx yra toks:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} \frac{Dolerių 6.88 Milijardas}{Dolerių 1.25 Milijardas} = 5.49 \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ frac { $ 6, 88 \ \ tekstas {Billion}} { $ 1, 25 \ \ text {Billion}} = 5, 49 \\ \ pabaiga {suderinta}$ 1, 25 mlrd. USD 6, 88 mlrd. = 5, 49

Svarbu pažymėti, kad tai yra konkrečios pramonės šakos rodiklis ir turėtų būti lyginamas tik su santykiu, gautu iš kitos bendrovės, kuriai taikomi panašūs „CapEx“ reikalavimai.

Kapitalo išlaidos taip pat gali būti naudojamos apskaičiuojant įmonės grynuosius nuosavo kapitalo srautus (FCFE) pagal šią formulę:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} FCFE = EP - (CE - D) \times (1 - DR) - Δ C \times (1 - DR) \\ kur: \\ FCFE = Nemokami pinigų srautai nuosavybėje \\ EP = Uždarbis už akciją \\ CE = „CapEx“ \\ D = Nusidėvėjimas \\ DR = Skolos santykis \\ Δ C = Δ Grynasis kapitalas, grynojo apyvartinio kapitalo pokytis \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {FCFE} = \ tekstas {EP} - ( tekstas {CE} - \ tekstas {D}) kartų (1 - \ tekstas {DR}) - \ „Delta“ tekstas {C} kartų (1 - \ tekstas {DR}) \ & \ textbf {kur:} \ & \ tekstas {FCFE} = \ tekstas {Nemokami grynųjų pinigų srautai nuosavybėje} \ & \ tekstas {EP} = \ tekstas { Pelnas vienai akcijai} \ & \ tekstas {CE} = \ tekstas {CapEx} \ & \ tekstas {D} = \ tekstas {nusidėvėjimas} \ & \ tekstas {DR} = \ tekstas {skolų santykis} \ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {Grynasis kapitalas, grynojo apyvartinio kapitalo pokytis} \ \ pabaiga {suderinta}$ FCFE = EP – (CE – D) × (1 – DR) –ΔC × (1 – DR), kur: FCFE = laisvas grynųjų pinigų srautas nuosavybėjeEP = pelnas vienai akcijaiCE = CapExD = nusidėvėjimasDR = skolos santykisΔC = ΔNet kapitalas, pokytis grynasis apyvartinis kapitalas

Arba gali būti apskaičiuojamas taip:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} FCFE = NI - NCE - Δ C + ND - DR \\ kur: \\ NI = Grynosios pajamos \\ NCE = Grynasis „CapEx“ \\ ND = Nauja skola \\ DR = Skolos grąžinimas \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {FCFE} = \ tekstas {NI} - \ tekstas {NCE} - \ Delta \ tekstas {C} + \ tekstas {ND} - \ tekstas {DR} \ & \ textbf {kur:} \ & \ tekstas {NI} = \ tekstas {Grynosios pajamos} \ & \ tekstas {NCE} = \ tekstas {Grynasis CapEx} \ & \ tekstas {ND} = \ tekstas {Nauja skola} \ & \ text {DR} = \ text {Skolos grąžinimas} \ \ pabaiga {suderinta}$ FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DR kur: NI = grynosios pajamosNCE = grynosios CapExND = naujos skolosDR = skolos grąžinimas

Kuo didesnės įmonės kapitalo išlaidos, tuo mažesni laisvi pinigų srautai į nuosavybę.

Turinys: