Turinys
- Kas yra CFF veikla?
- CFF formulė ir skaičiavimas
- Pinigų srautai finansinėse ataskaitose
- Kapitalas iš skolos ar nuosavybės
- Teigiamas ir neigiamas CFF
- CFF investuotojų įspėjimai
- Realiojo pasaulio pavyzdys
Kas yra finansinės veiklos pinigų srautai?
Finansinės veiklos pinigų srautai (CFF) yra įmonės grynųjų pinigų srautų ataskaitos dalis, kurioje pateikiami grynieji grynųjų pinigų srautai, naudojami įmonei finansuoti. Finansavimo veikla apima sandorius, susijusius su skola, nuosavybe ir dividendais.
Pinigų srautai iš finansinės veiklos suteikia investuotojams supratimą apie įmonės finansinę galią ir tai, kaip tinkamai valdoma įmonės kapitalo struktūra.
Finansavimo veiklos pinigų srautai (CFF)
CFF formulė ir skaičiavimas
Investuotojai ir analitikai naudos šią formulę ir skaičiavimus, kad nustatytų, ar verslas turi tvirtas finansines sąlygas.
Visiem, kas noklusina, tacu CFF = CED - (CD + RP), kur: CED = grynųjų pinigų srautai iš nuosavybės ar skolos išleidimo CD = grynieji pinigai, išmokėti kaip dividendaiRP = skolos ir nuosavybės atpirkimas
- Pridėkite grynųjų pinigų įplaukas išleisdami skolą ar nuosavybę. Pridėkite visas grynųjų pinigų išmokas iš akcijų supirkimo, dividendų išmokėjimo ir skolos grąžinimo.Paskirstykite grynųjų pinigų srautus iš įplaukų, kad gautumėte finansinės veiklos pinigų srautus tuo laikotarpiu.
Tarkime, kad įmonė savo grynųjų pinigų srauto ataskaitos finansavimo veiklos skiltyje turi tokią informaciją:
- Išpirkimo atsargos: 1 000 000 USD (grynųjų pinigų srautas) Pajamos iš ilgalaikės skolos: 3 000 000 USD (grynųjų pinigų įplaukos) Įmokos į ilgalaikę skolą: 500 000 USD (grynųjų pinigų nutekėjimas) Dividendų išmokos: 400 000 USD (grynųjų pinigų srautas)
Taigi CFF būtų toks:
- 3 000 000 USD - (1 000 000 USD + 500 000 USD + 400 000 USD) arba 1 900 000 USD
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansinės veiklos pinigų srautai yra įmonės pinigų srautų ataskaitos dalis, kurioje parodomi grynieji grynųjų pinigų srautai, naudojami įmonei finansuoti. Finansavimo veikla apima sandorius, susijusius su skola, nuosavybe ir dividendais. Skolos ir nuosavybės finansavimas atsispindi grynųjų pinigų srautų skyriuje, kuris skiriasi priklausomai nuo skirtingų kapitalo struktūrų, dividendų politikos ar skolų sąlygų, kurias gali turėti įmonės.
Pinigų srautai finansinėje ataskaitoje
Pinigų srautų ataskaita yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų, parodančių įmonės finansinę būklę. Kitos dvi svarbios ataskaitos yra balansas ir pajamų ataskaita. Balanse parodomas turtas ir įsipareigojimai bei akcininkų nuosavybė tam tikrą dieną. Pelno (nuostolių) ataskaita, dar vadinama pelno (nuostolio) ataskaita, koncentruojasi į verslo pajamas ir sąnaudas. Pinigų srautų ataskaita parodo įmonės per tam tikrą laikotarpį sugeneruotus ar panaudotus pinigus. Pinigų srautų ataskaita susideda iš trijų skyrių:
- Pinigų srautai iš veiklos (CFO) rodo grynųjų pinigų sumą, kurią įmonė gauna iš savo įprastos verslo veiklos ar operacijų. Į šį skyrių įeina gautinos sumos, mokėtinos sumos, amortizacijos, nusidėvėjimas ir kiti straipsniai. Investicijų grynųjų pinigų srautai (PFI) atspindi bendrovės įsigytą ir parduotą ilgalaikį turtą. PIT pateikia bendrą verslo grynųjų pinigų būklės pokytį, atsirandantį dėl pelno ir nuostolių, susijusių su investicijomis į tokius daiktus kaip, pavyzdžiui, įranga ir įrengimai. Šie straipsniai laikomi ilgalaikėmis investicijomis į verslą. Grynosios finansinės veiklos srautai (CFF) matuoja grynųjų pinigų judėjimą tarp įmonės ir jos savininkų, investuotojų ir kreditorių. Ši ataskaita rodo grynąjį lėšų, naudojamų įmonei valdyti, srautus, įskaitant skolas, nuosavybę ir dividendus.
Informaciją apie CFF veiklą investuotojai taip pat gali gauti iš balanso nuosavybės ir ilgalaikių skolų skyrių bei galbūt išnašose.
Kapitalas iš skolos ar nuosavybės
CFF nurodo priemones, kuriomis įmonė kaupia grynuosius pinigus savo veiklai palaikyti ar plėsti. Įmonės kapitalo šaltinis gali būti skolos arba nuosavas kapitalas. Kai įmonė prisiima skolą, ji paprastai tai daro išleisdama obligacijas arba imdama paskolą iš banko. Bet kokiu atveju ji privalo mokėti palūkanas savo obligacijų savininkams ir kreditoriams, kad kompensuotų jiems už pinigų paskolą.
Kai įmonė eina akcijų keliu, ji išleidžia akcijas investuotojams, kurie akcijas perka už bendrovės akciją. Kai kurios bendrovės moka akcininkams dividendus, o tai reiškia įmonės nuosavybės kainą.
Teigiamas ir neigiamas CFF
Skolos ir nuosavybės finansavimas atsispindi grynųjų pinigų srautų skyriuje, kuris skiriasi priklausomai nuo skirtingų kapitalo struktūrų, dividendų politikos ar skolų sąlygų, kurias gali turėti įmonės.
Operacijos, sukeliančios teigiamą grynųjų pinigų srautą iš finansinės veiklos
- Akcijų ar akcijų, kurios parduodamos investuotojams, išleidimasRytojinė skola iš kreditoriaus ar bankoIšspausdinti obligacijas, tai yra skola, kurią investuotojai perka
Teigiamas grynųjų pinigų srautas iš finansinės veiklos reiškia, kad į įmonę įplaukia daugiau pinigų nei išleidžiama, o tai padidina įmonės turtą.
Sandoriai, sukeliantys neigiamus grynųjų pinigų srautus iš finansinės veiklos
- Sandoriai, sukeliantys neigiamus grynųjų pinigų srautus iš finansinės veiklosAkcijų įsigijimasDividendaiSkolos mokėjimas
Neigiami CFF skaičiai gali reikšti, kad įmonė aptarnauja skolas, bet taip pat gali reikšti, kad įmonė išeina iš skolos ar moka dividendus ir išperka akcijas, kuriuos investuotojai gali su malonumu pamatyti.
CFF investuotojų įspėjimai
Bendrovė, kuri dažnai kreipiasi dėl naujų skolų ar nuosavybės į grynuosius pinigus, gali parodyti teigiamus finansinės veiklos pinigų srautus. Tačiau tai gali būti ženklas, kad įmonė neuždirba pakankamai pajamų. Kylant palūkanų normoms, didėja ir skolų aptarnavimo išlaidos. Svarbu, kad investuotojai įsigilintų į skaičius, nes teigiamas grynųjų pinigų srautas gali būti nenaudingas įmonei, kuri jau atsidūrė didelėje skolų sumoje.
Ir atvirkščiai, jei įmonė perka akcijas ir išleidžia dividendus, o bendrovės pajamos yra prastesnės, tai gali būti įspėjamasis ženklas. Galbūt bendrovės vadovybė bandys pakelti akcijų kainą, išlaikydama investuotojus laimingus, tačiau jų veiksmai gali būti ne pagal įmonės interesus ilgalaikėje perspektyvoje.
Bet kokie reikšmingi finansinės veiklos pinigų srautų pokyčiai turėtų paskatinti investuotojus ištirti sandorius. Analizuojant įmonės pinigų srautų ataskaitą, svarbu atsižvelgti į kiekvieną skyrių, kurie prisideda prie bendro jos grynųjų pinigų būklės pokyčio.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Įmonės savo metinėse 10-K ataskaitose akcininkams pateikia finansinės veiklos pinigų srautus. Pavyzdžiui, už finansinius metus, pasibaigusius 2017 m. Sausio 31 d., „Walmart“ grynųjų pinigų srautas iš finansinės veiklos grynųjų pinigų srautas sudarė - 18 929 USD. Jos finansinės veiklos sudedamosios dalys išvardytos toliau pateiktoje lentelėje.
| Finansinės veiklos pinigų srautai: | (mln. USD) |
| Grynasis trumpalaikių paskolų pokytis | (1, 673) |
| Pajamos išleidžiant ilgalaikę skolą | 137 |
| Ilgalaikių skolų mokėjimai | (2 055) |
| Išmokėti dividendai | (6 216) |
| Įmonės akcijų pirkimas | (8, 298) |
| Išmokėti dividendai už nekontroliuojamas palūkanas | (479) |
| Nekontroliuojamų interesų pirkimas | (90) |
| Kita finansinė veikla | (255) |
| Grynieji pinigai, naudojami finansinėje veikloje | (18 929) |
Matome, kad didžiąją dalį „Walmart“ grynųjų pinigų išmokėjimo lėmė įmonės akcijų įsigijimas už 8, 298 milijardo JAV dolerių, dividendai, išmokėti už 6, 216 milijardo dolerių, ir ilgalaikės skolos, išmokėtos 2, 055 milijardo dolerių, mokėjimai. Nors grynieji grynųjų pinigų srautai tuo laikotarpiu yra neigiami, investuotojai ir rinka sandorius vertins kaip teigiamus.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas AprašymasSusijusios sąlygos
Investicinės veiklos grynųjų pinigų srautai Investicinės veiklos pinigų srautai rodo bendrą įmonės grynųjų pinigų būklės pokytį, atsirandantį dėl investicinio pelno / nuostolių ir ilgalaikio turto investicijų. daugiau grynųjų pinigų iš pagrindinės veiklos (CFO) Apibrėžimas Pagrindinės veiklos grynųjų pinigų srautai (CFO) nurodo grynųjų pinigų sumą, kurią įmonė sugeneruoja iš nuolatinės, įprastos verslo veiklos. daugiau Tiesioginio metodo apibrėžimas Tiesioginis grynųjų pinigų srautų ataskaitos sudarymo metodas naudoja faktines įmonės įplaukų ir išeigų sumas, o ne kaupiamąjį apskaitą. daugiau grynųjų pinigų grynųjų pinigų srautas (OCF) Apibrėžimas grynųjų pinigų srautas grynųjų pinigų srautui (OCF) yra grynųjų pinigų, sugeneruotų iš įprastos įmonės veiklos, suma. daugiau verslo veiklos rūšių Apibrėžimas Verslo veikla yra bet kokia veikla, kuria verslas užsiima siekdamas gauti pelno, įskaitant operacijas, investavimą ir finansinę veiklą. daugiau grynųjų pinigų srautų ataskaita Grynųjų pinigų srautų ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje pateikiami suvestiniai duomenys apie visas įmonės gaunamas ir įplaukas. daugiau partnerių nuorodųsusiję straipsniai
Finansinės ataskaitos
Finansavimo veiklos grynųjų pinigų srautas pavyzdys ir paaiškinimas
Apskaita
Kaip skiriasi pinigų srautai ir pajamos?
Įmonių finansai
Firmos grynųjų pinigų srautas: pagrindų supratimas
Pagrindinės analizės įrankiai
Kokie yra pagrindinės veiklos pinigų srautų pavyzdžiai?
Finansinės ataskaitos
Kuo skiriasi balansas ir pinigų srautų ataskaita?
Apskaita
Išanalizuokite grynųjų pinigų srautus
