Pagrindiniai juda
„State Street Global Advisors“ - įmonė, 1993 m. Sukūrusi pirmąjį JAV biržoje prekiaujamą fondą (ETF), ir SPDR ETF šeima - valdo šių 11 sektorinių ETF portfelį:
- Pramoninio pasirinkimo sektoriaus SPDR fondas (XLI) Vartotojų nuožiūra pasirenkamas sektorius SPDR fondas (XLY) Energijos rinkimo sektorius SPDR fondas (XLE) Technologijų pasirinkimo sektorius SPDR fondas (XLK) Ryšio paslaugų pasirinkimo sektorius SPDR fondas (XLC) Finansinio sektoriaus pasirinkimas SPDR fondas (XLF). Vartotojų sąsagos Pasirinkite sektorių SPDR fondas (XLP) Medžiagos rinkitės sektorių SPDR fondas (XLB) Komunalinės paslaugos Pasirinkite sektorių SPDR fondas (XLU) Sveikatos priežiūra Pasirinkite sektorių SPDR fondas (XLV) Nekilnojamojo turto rinkimosi sektorius SPDR fondas (XLRE)
Sektorių ETF tapo neįtikėtinai populiarūs tiek tarp individualių, tiek profesionalių prekybininkų dėl mažų mokesčių ir greito jų įvairinimo. Nors vertinu šiuos ETF - taip pat sektorinius fondus, kuriuos valdo „iShares“, „Vanguard“ ir kiti - už galimą portfelio turtą, kuris jie yra, man jie taip pat patinka, nes jie suteikia man lengvą būdą stebėti, kas vyksta akcijų rinka.
Išsiaiškinus, kuriems sektoriams sekasi gerai, o kuriems ne, suteikia įžvalgos apie prekybininkų požiūrį ir į tai, kur ateityje gali vykti rinka. Ši vidaus rinkos analizės forma dažnai vadinama sektoriaus rotacijos analize.
Pvz., Kai finansų, technologijų, pramonės ir vartotojų pasirinkimo sektoriai pranašesni už kitus sektorius, paprastai tai rodo, kad prekybininkų nuotaikos yra stiprios ir pagrindinė ekonomika veikia gerai. Ir atvirkščiai, kai komunalinių paslaugų, sveikatos priežiūros, nekilnojamojo turto ir vartojimo prekių sektoriai yra pranašesni, tai paprastai yra ženklas, kad prekybininkų nuotaikos žlunga, o pagrindinė ekonomika taip pat neveikia.
Ar spėji, kurie sektoriai šiuo metu yra pranašesni? Jei pažiūrėsite į visų 11 „Select Sector SPDR Fund“ schemų sąrašus, rasite tik du, kurie prekiauja aukščiau atitinkamų 2018 m. Aukščiausiųjų: XLU ir XLRE. Abiem sektoriams buvo leista klestėti per pastaruosius du ketvirčius, nes 10 metų iždo pajamingumas (TNX) sumažėjo ir liko žemiau 3%, todėl šių dviejų sektorių akcijų dividendų pajamingumas tapo konkurencingesnis, palyginti.
Tačiau atrodo, kad perėjimą prie komunalinių paslaugų atsargų lėmė daug daugiau nei vien tik siekimas gauti didelius dividendus. Atrodo, kad prekybininkai keičiasi nuo agresyvesnių, rizikingesnių ir konservatyvesnių, gynybinių akcijų. Komunalinių paslaugų atsargos ilgą laiką buvo laikomos gynybinėmis valdomis dėl stabilių dividendų ir dėl stabilaus verslo modelio net ekonominio nuosmukio metu. Nors dauguma vartotojų recesijos metu vengs savo nuožiūra išleistų išlaidų, beveik visi vartotojai ir toliau mokės komunalines paslaugas.
Šis pokytis rodo, kad prekybininkai vis dar nori išlaikyti nuosavybės vertybinius popierius savo portfeliuose, tačiau jie nori būti atsargesni. Tai matydamas, aš linkęs manyti, kad „S&P 500“ ir kiti pagrindiniai akcijų indeksai ir toliau susidurs su pasipriešinimu, bandydami vėl pakilti į savo 2018 metų aukštumas.
„S&P 500“
„S&P 500“ savaitę pradėjo su trenksmu, tačiau šiandien antkapinis doji gali reikšti atšokimo pabaigą. Antkapiniai dojai paprastai signalizuoja apie staigų bėgimo pabaigą, nes prekybininkai bando padidinti kainas, tačiau nesugeba išlaikyti to aukšto lygio ir galų gale grąžina didžiąją dalį savo pelno tą dieną.
Jei taip yra, ir trumpalaikis „bullish“ atmetimas pasibaigs, „S&P 500“ nepavyks pasiekti 2800 (raudona dėžutė), pasiekus tą lygį kartą vasario pabaigoje ir vėl kovo pradžioje (žalios spalvos dėžutės).
Aš atkreipiu į tai dėmesį, nes mes jau matėme šį modelį anksčiau. „S&P 500“ atšoko ir pasipriešino 2800 2018 m. Spalio mėn. Viduryje ir vėl 2018 m. Lapkričio mėn. Pradžioje (žaliosios dėžutės), kol šoktelėjo ir 2018 m. Gruodžio mėn. Pradžioje nepasiekė 2 800 (raudona dėžutė).
Visi žinome, kas nutiko „S&P 500“ po to, kai praėjusiais metais indeksui nepavyko pakilti iki 2800. Dabar aš nesakau, kad „S&P 500“ yra pasmerktas mažėti iki 2018 m. Gruodžio 26 d., Žemiausia - 2 346, 58. Tiesą sakant, yra didelis skirtumas tarp modelio, kurį matome 2019 m., Palyginti su modeliu, kurį matėme 2018 m.
Dabar kuriamas modelis yra daug griežtesnis. „S&P 500“ pakito tarp atramos 2 630 ir atsparumo 2 800 2018, indeksas sumažėjo tik iki 2 720, kol nebuvo rasta palaikymo 2019 m. Tai man sako, kad net jei „S&P 500“ atsitrauktų po žemiausio aukščiausio lygio, kurį ji šiandien nustatė., greičiausiai jis nenuslūgs taip toli. Žvelgiant į diagramą, 2 630 vis dar atrodo didelis paramos lygis per trumpą laiką.
:
Sektorių rotacijos strategijų ETF
Sektorių kaitaliojimas: pagrindų žinojimas
7 geriausios ETF prekybos strategijos pradedantiesiems
Rizikos rodikliai - mažos kapitalizacijos akcijos
Kitas rodiklis, kurį norėčiau stebėti norėdamas nustatyti, kaip prekybininkai pasitiki akcijų rinkos ateitimi, yra santykinė stiprumo diagrama tarp „Russell 2000“ (RUT) ir „S&P 500“ (SPX).
Mažos kapitalizacijos akcijos, kaip ir tos, kurios sudaro RUT, paprastai būna pranašesnės, kai prekybininkai pasitiki savimi ir nori prisiimti daugiau rizikos tikėdamiesi gauti didesnę grąžą. Kita vertus, didelės kapitalizacijos akcijos, kaip antai tos, kurios sudaro SPX, paprastai būna geresnės nei prekybininkai, kai mažiau pasitiki savimi ir nenori prisiimti tiek daug rizikos. „RUT / SPX“ santykinio stiprumo diagrama pabrėžia šiuos sentimentų pokyčius, pakildama aukščiau, kai pranašesni mažos kapitalizacijos akcijų paketai, ir žemyn, kai didesnių akcijų atsargos yra geresnės.
2019 m. Pradžioje pakilęs aukščiau, RUT / SPX diagrama vėl nukrito, kad iš naujo patikrintų nuosmukį sukeliantį kainų lygį, kuris diagramoje buvo naudojamas kaip atsparumas nuo 2018 m. Spalio pradžios iki 2019 m. Vasario 11 d. Jei šį lygį galima laikyti nauja atrama lygio, tai parodys, kad prekybininkai vis dar užtikrintai eina į paskutinį 2019 m. pirmojo ketvirčio etapą, o „S&P 500“ gali turėti didesnę tikimybę sulaužyti daugiau nei 2 800. Tačiau, jei RUT / SPX sugenda per šį lygį, stebėkite, ar artimiausioje ateityje S&P 500 sumenks žemiau 2800.
:
„S&P 500“ palyginti su „Russell 2000“ ETF: kurį turėtumėte gauti?
Kas yra „CBOE Russell 2000®“ kintamumo indeksas (RVX)?
Geriausi trumpalaikių mažų kapitalų JAV akcijų ETF
Apatinė eilutė
Nesvarbu, ar žiūrime į komunalinių, ar mažų kapitalų atsargų našumą, dabartinė žinia yra ta pati: prekybininkai vis tiek nori pirkti akcijas, tačiau jie tampa vis atsargesni.
Tai nebūtinai yra blogas dalykas. Ilgesnis „S&P 500“ konsolidacijos diapazonas nėra blogiausias dalykas, kuris gali nutikti Volstrytoje. Bet jei nuotaikos netaps stipresnės, „S&P 500“ greičiausiai nepavers visų savo 2018 metų rekordų.
