Kas yra obligacija, kuria užtikrinama prekė
Žaliava užtikrinta obligacija yra investicija, kurios vertė yra tiesiogiai susijusi su nurodytos prekės kaina. Obligacijos yra fiksuotų pajamų investicija, kai investuotojas skolina pinigus korporacijai ar vyriausybei už palūkanas ar atkarpos išmokas. Daugelis obligacijų turi fiksuotą vertę, nustatytą pirkimo metu, kuri yra obligacijos nominaliosios vertės ir jos palūkanų normos derinys.
Kitaip nei dauguma obligacijų, vertybinių popierių garantuotų obligacijų vertė svyruos dėl to, kad jos grindžiamos nurodytos prekės kaina. Obligacijos emitentas nustatys, kaip obligacijos vertė keisis priklausomai nuo prekės kainos. Kaip pavyzdys, obligacija gali devalvuotis procentais nuo prekės ar tuo pačiu kursu.
Taip pat kai kurios vertybinių popierių užtikrintos obligacijos įgyja ir praranda nominaliąją vertę, atsižvelgiant į biržos prekės kainą, o kitiems - palūkanų normos pokyčių pagrindas.
PASKIRSTYKAS Obligacijomis užtikrintas obligacijas
Žaliavomis užtikrintos obligacijos paprastai būna ilgalaikės obligacijos, kurių terminas yra mažiausiai penkeri metai. Tokiu būdu šios užtikrintos obligacijos dažnai naudojamos apsisaugoti nuo infliacijos. Šios obligacijos yra geros apsidraudimo nuo infliacijos priežastys, nes galima tikėtis, kad laikui bėgant daugumos prekių vertė padidės. Šios obligacijos, kaip ilgalaikiai įsipareigojimai, yra svarbūs finansavimo šaltiniai jas išleidžiančioms įmonėms. Infliacija yra prekių ir paslaugų kainų kilimo tempas, mažėja valiutos perkamoji galia.
Žaliavomis užtikrintos obligacijos paprastai moka mažesnę atkarpos normą nei įprastos obligacijos, nes investuotojas turi uždirbti daugiau, kai biržos prekė įgyja vertę. Jie taip pat dažnai naudojasi skambučio galimybe. Pasirinkęs pirkimo pasirinkimo sandorį, emitentas gali atšaukti obligaciją išpirkimui nustatytu laiku, kol jos nesibaigs. Šios vertybinių popierių garantuotų obligacijų savybės padeda apsaugoti emitentą nuo per didelių mokėjimų investuotojams, jei biržos prekės kaina labai padidėja.
Bendrovės, gaminančios susijusias prekes, paprastai bus šių obligacijų išleidėjos. Kai kurias prekes, kurias jos gali sieti, sudaro nafta, auksas ir anglis. Tiesą sakant, kitas šių obligacijų pavadinimas yra aukso obligacijos.
Be to, investuotojai yra linkę pirkti vertybinių popierių užtikrintas obligacijas kaip spekuliacijos formą, kai mano, kad šios prekės kaina kils.
Nepastovus pobūdis vertybinių popierių garantuotų obligacijų
Prekės gali būti gana nepastovios, vadinasi, jų kainos gali labai svyruoti. Taigi biržos prekės užtikrintos obligacijos kelia tam tikrą riziką investuotojui. Įprastos obligacijos paprastai patinka investuotojams, kurie nori iš anksto nustatyto pelningumo, turėdami mažai rizikos arba visai nerizikuodami. Žaliavomis užtikrintos obligacijos to nesiūlo. Vietoj to, jie yra patrauklūs investuotojams, besidomintiems spekuliacija, ir tiems, kurie nori prisiimti tam tikrą riziką.
Jei prekė praranda vertę, obligacijų savininkas gali pamatyti, kad jų obligacijų kupono norma arba nominalioji vertė kris. Jei taip atsitiks, jų derlius bus mažesnis. Pajamingumas yra pajamų iš investicijos grąža, tokia kaip palūkanos ar dividendai, gauti už tam tikro vertybinio popieriaus laikymą.
Tačiau yra tikimybė, kad biržos prekės užtikrintos obligacijos suteiks investuotojui didesnį pelną nei tradicinės obligacijos. Kadangi jų pagrindas yra prekė, viskas priklauso nuo rinkos.
