Žinios apie akcijų rinkos sezoninius ir sektorių ciklus gali žymiai pagerinti investuotojų rezultatus. Svarbiausia žinoti, kada reikia smarkiai ar mažai investuoti, ir ar nevertėtų viršyti vartotojų nuožiūra ar atsargų atsargų. Taip pat naudinga žinoti verslo ciklo etapą ir tai, kur Federalinis rezervas yra išdėstytas sugriežtinimo ar atpalaidavimo cikluose.
Metų laikas
„Ned Davis Research“, vertybinių popierių prekybininkų almanachas ir kiti nustatė, kad geriausias metų laikas, kai galima visiškai investuoti į akcijas, yra nuo lapkričio iki balandžio, o blogiausias laikotarpis yra nuo gegužės iki spalio. Šis sezoninis poveikis yra ryškus, o Ned Daviso tyrime nustatyta, kad per pastaruosius 65 metus geriausiuose mėnesiuose atsargos padidėjo 8%, palyginti su 1% padidėjimu blogiausiais mėnesiais. Štai iš kur atsirado Volstryto aforizmas „parduok gegužę ir išeik“. Nuoseklus ilgalaikis šios perjungimo strategijos taikymas suteikia didžiulį pranašumą. Pavyzdžiui, „Ned Davis Research“ tyrimas rodo, kad 10 000 USD investicija 1950–2000 m. Sudarė geriausią 585 000 USD pelną už geriausią laikotarpį, palyginti su bendru 2 900 USD pelnu blogiausiu laikotarpiu.
Savarankiškas pasirinkimas palyginti su kabėmis istoriškai
Akcijų bendrovės savo nuožiūra teikia paslaugas ir produktus, kurie vartotojams atrodo nereikalingi. Tai apima tokias kompanijas kaip „Tiffany & Co.“, „Amazon.com“ ir „Walt Disney Company“. Pagrindinės atsargos apima produktus ir paslaugas, būtinus kasdieniam gyvenimui. „Campbell Soup Company“, „Procter & Gamble“ ir „Coca-Cola Company“ yra geri pavyzdžiai.
Rinkos istorija aiškiai parodo, koks geriausias metų laikas yra visiškai investuojamas, o kitas žingsnis yra nustatyti, kada turi būti viršijamas vartotojų pasirinktų ar vartotojams skirtų akcijų grupių poveikis. Spalio mėn. Iki 2012 m. Balandžio mėn. Lapkričio mėn. - balandžio mėn., Geriausiu sezoniniu akcijų paketu, vartotojų pasirinktos atsargos sudarė 3, 2% didesnę grąžą nei S&P 500, o vartotojui „kabių atsargų“ grąža buvo 1, 93%. Blogiausiu sezoniniu laikotarpiu, gegužės – spalio mėn., Vartotojų kabių atsargos rodė per didelę grąžą 3, 5%, o vartotojo nuožiūra - -2, 5% grąžą. „Leuthold Group“ įrodo, kad ši perėjimo strategija yra aiškiai pranašesnė už paprastą „parduok gegužę ir išeik“ koncepciją.
Savarankiškas pasirinkimas palyginti su kabėmis 2016 m
2016 m. Sausio mėn. Istoriniai skaičiai leidžia manyti, kad keičiantis modeliui turėtų būti viršytas diskrecinių atsargų kiekis ateinantiems keturiems mėnesiams. Tačiau yra ir kitų svarstymų, pagrįstų šiurkščiu akcijų rinkos elgesiu per pastarąsias kelias savaites. Savarankiškos atsargos turi daug didesnę riziką nei, pavyzdžiui, kabės, ir investuotojas turi suabejoti, ar rizika pateisina per didelę poziciją.
Apsvarstykite, kokia yra ekonomika atsižvelgiant į verslo ciklą. Šiuo metu tai yra vėlesnis ciklo etapas, o Martinas Fridsonas, „Lehmann“, Livian, „Fridson Advisors“ akcijų paketas, dabar mato 2016 m. Nuosmukio galimybę, siekdamas 44%, atsižvelgiant į kredito skirtumus. Ekonomikos nuosmukio metu gynybos sektoriai, tokie kaip vartotojų kabės, veikia geriau, o meškų rinkose jie praranda mažiau nei diskrecijos atsargos. Federalinis rezervų bankas taip pat pradėjo griežtinimo ciklą 2015 m. Gruodžio mėn., O 2016 m. Sausio mėn. Pradžioje tai paskatino „Ned Davis Research“ kalbėti apie vartotojų kabių padidinimą iki antsvorio daug anksčiau nei įprasta. Ji teigia, kad dar per anksti imtis pernelyg gynybinių priemonių, tačiau investuotojai turėtų būti budrūs dėl tokios galimybės.
Būk gynybinis tol, kol akcijos stabilizuosis
2016 m. Sausio mėn. Viduryje vartotojų pasirinkimo sektorius prarado 7 proc., Palyginti su 4 proc. Šis rezultatas prieštarauja istorinėms sezoninėms tendencijoms, nes portfelio akcentai dažniausiai yra diskreciniai akcijų paketai. Jei palankesni rinkos veiksmai pateisina didesnio beta portfelio pasirinkimą anksčiau nei gegužė, tada investuotojai turėtų jo ieškoti. Tačiau šiuo metu taip nėra ir atsargiai reikia. Ginamieji vartotojų kabės atrodo geresni lažybos ir praras mažiau, jei 2016 m. Pasirodys patvirtinta lokių rinka.
