Kai dauguma iš mūsų galvoja apie infliaciją, mes galvojame apie kylančias kainas, kurios apkrauna biudžetus ir atima mūsų perkamąją galią. Aštuntojo dešimtmečio pabaigoje ir devintojo dešimtmečio pradžioje JAV infliacija išaugo iki 14, 8%, o palūkanų normos pakilo į panašų lygį. Nedaugelis gyvų amerikiečių žino, kas yra priešingas reiškinys - defliacija.
TUTORIAL: ekonominiai rodikliai, kuriuos reikia žinoti
Kadangi per didelė infliacija paprastai laikoma blogu dalyku, ar ne būtų galima manyti, kad defliacija gali būti gera? Nebūtinai, nes daug kas priklauso nuo defliacijos ciklo priežasties ir aplinkybių bei to, kiek jis trunka. (Per visą ekonomikos istoriją defliacija ir toliau rodėsi. Bet ar tai yra toks blogas dalykas? Sužinokite daugiau skyriuje „Defliacijos pabaiga“ .)
Kas tai? Defliacija - tai bendras kainų mažėjimas, atsižvelgiant į gaminių pasiūlą ir paklausą bei jiems įsigyti sunaudotus pinigus. Defliaciją gali sukelti sumažėjusi produktų paklausa, padidėjęs produktų pasiūla, pertekliniai gamybos pajėgumai, padidėjęs pinigų poreikis arba sumažėjęs pinigų tiekimas ar turimas kreditas.
Sumažėjusi produktų paklausa gali pasireikšti mažesnėmis asmeninėmis, mažesnėmis investicijomis ir mažesnėmis vyriausybės išlaidomis. Nors defliacija dažnai siejama su ekonomikos nuosmukiu ar nuosmukiu, ji gali įvykti santykinio klestėjimo laikotarpiais, jei yra tinkamos sąlygos.
Praktinis pritaikymas Jei kainos mažėja, nes produktą galima gaminti efektyviau ir pigiau, naudojant didesnį kiekį, tai yra geras dalykas. To pavyzdys yra buitinė elektronika, kuri yra kur kas geresnė ir sudėtingesnė nei bet kada. Tačiau kainos nuolat krito, tobulėjant technologijoms ir skatinant didesnę paklausą. (Sužinokite daugiau mūsų ekonomikos pagrindų vadove.)
Pinigų paklausos svyravimų poveikis kainoms paprastai priklauso nuo palūkanų normos. Padidėjus pinigų poreikiui infliacijos laikotarpiu, palūkanų normos kyla, kad kompensuotų didesnę paklausą ir neleistų toliau didėti. Priešingai, dėl defliacijos sumažės palūkanų normos, nes sumažės pinigų poreikis. Tokiu atveju siekiama paskatinti pirkėjų paklausą, kad būtų galima paskatinti ekonomiką.
Didžioji depresija Dėl stipraus ekonominio nuosmukio per Didžiąją depresiją 1932 m. Vidutinė defliacija buvo –10, 2%. 1929 m. Pabaigoje akcijų rinka pradėjo kristi, todėl pinigų pasiūla mažėjo, nes likvidumas buvo šalinamas iš rinkos.
Pradėjus spiralę žemyn, ji maitino save. Kadangi žmonės prarado darbą, tai sumažino prekių paklausą ir dar labiau prarado darbo vietas. Kainų mažėjimas nebuvo pakankamas paklausai skatinti, nes didėjantis nedarbas žymiai labiau sumažino vartotojų perkamąją galią. Sniego gniūžtės efektas tuo nesibaigė, nes bankai ėmė suktis, nes dramatiškai išaugo paskolų įsipareigojimų neįvykdymas.
Bankams nutraukus pinigų skolinimą ir kreditą išnykus, pinigų pasiūla sumažėjo, o paklausa pakito. Nors pinigų poreikis išliko didelis, niekas negalėjo to leisti, nes pasiūla sumažėjo. Kai šis užburtas ciklas užtruko, jis truko dešimtmetį iki Antrojo pasaulinio karo pradžios.
Galimas poveikis Dėl ilgo defliacijos laikotarpio gali būti nerimaujama net ir be tokio pražūtingo įvykio kaip Didžioji depresija:
1. Prekių paklausa mažėja, nes vartotojai vėluoja pirkti, tikėdamiesi, kad ateityje kainos bus mažesnės. Tai pati savaime dar labiau mažėja, nes mažėja paklausa.
2. Vartotojai tikisi uždirbti mažiau ir apsaugos turtą, o ne išleis. Kadangi 70% JAV ekonomikos yra orientuota į vartotoją, tai turėtų neigiamą poveikį BVP.
3. Bankų skolinimasis mažėja, nes pinigų skolinimasis neturi prasmės atsižvelgiant į realias išlaidas. Taip yra todėl, kad paskola būtų grąžinta su pinigais, kurių vertė didesnė nei dabar.
4. Defliacija užtikrina, kad skolininkai, kurie plėšikauja įsigyti turto, praranda, nes turtas ateityje tampa vertesnis nei tada, kai jis buvo pirktas.
5. Kuo daugiau esate įsiskolinę, tuo blogesnė jūsų būklė, nes atlyginimas greičiausiai mažės, kol paskolos įmokos išliks tokios pačios.
6. Infliacijos metu nėra viršutinės palūkanų normos ribos infliacijai valdyti. Defliacijos metu apatinė riba yra lygi nuliui. Skolintojai neskolins už nulį procentų. Jei palūkanų normos yra didesnės nei nulis, skolintojai uždirba pinigus, tačiau skolininkai praranda ir nesiskolina tiek.
7. Įmonių pelnas paprastai mažėja defliacijos laikotarpiu, dėl kurio atitinkamai gali sumažėti akcijų kainos. Tai daro didelį poveikį vartotojams, kurie, norėdami papildyti savo pajamas, pasitiki akcijų verte ir dividendais.
8. Nedarbas didėja ir atlyginimai mažėja, kai mažėja paklausa ir įmonės stengiasi gauti pelno. Tai daro sudėtinį poveikį visai ekonomikai.
Ką daryti Nuo pat didžiosios depresijos nuolat vyko diskusijos, kaip geriausiai kovoti su nuosmukiu ir defliacija. Federalinių atsargų pirmininkas Benas Bernanke'as priėmė „kiekybinio palengvinimo“ politiką, kuri iš esmės reiškia pinigų spausdinimą JAV iždams pirkti. Remdamasis Keyneso ekonomikos teorija, jis naudojasi pinigų pasiūla, kad kompensuotų ekonominį susitraukimą, atsirandantį dėl 2008 m. Finansinio nuosmukio ir būsto burbulo sprogimo. Kaip tai pavyks, dar reikia išsiaiškinti, nes ši politika skirta infliacijai sukelti.
Jei JAV įsijungtų į ilgalaikį defliacijos ciklą, geriausia jūsų apsauga yra pasirūpinti savo darbu ir turėti kuo mažiau skolų. Jūs nenorite būti priversti mokėti paskolos su pinigais, kurių vertė kasdien didėja. Sutaupykite kiek įmanoma daugiau pinigų ir atidėkite savo nuožiūra pirkinius, kol kainos nebus mažesnės. Galiausiai apsvarstykite galimybę parduoti turtą, kurio jums nereikia, kol jis vis dar turi vertę.
